Som følge af en markedsudvikling, der er vendt fuldstændig på hovedet sammenlignet med sammenligningsperioden, rapporterede Neste et rekordresultat for 2. kvartal, hvilket var helt i tråd med forventningerne.

I Metso's Q2-regnskabsmeddelelse oversteg ordrerne klart vores forventninger, drevet af Minerals, mens resultatet lå lidt under estimaterne på grund af omsætningsudviklingen.

Modvinden for DT forventes at fortsætte i både 2. kvartal og resten af 2026. Efterspørgslen i sikkerhedssegmentet er fortsat svag, især i Kina, derudover er der betydelige udfordringer på omkostningssiden, salgsmixet forværres, og selskabets rentabilitet er under pres.

Vi sænker vores kursmål for Incap til 9,00 EUR (tidligere 12,00 EUR) på grund af betydelige negative ændringer i estimaterne og et højere afkastkrav efter selskabets nedjustering fredag. Vi gentager dog vores Akkumulér-anbefaling på aktien, da aktiens værdiansættelse er blevet meget lav på trods af nedjusteringerne af estimaterne. Incap offentliggør sit Q2 regnskab torsdag den 30. juli.

Nurminen Logistics' Q2-resultat var klart under vores forventninger, tynget af marginen.

Gabriel has agreed to sell the European FurnMaster operations, comprising the Polish and Lithuanian subsidiaries and the dedicated Aalborg division, to a Leggett & Platt subsidiary at an enterprise value of DKK 67.3m, plus a conditional deferred payment of up to DKK 7.5m. As we estimate the European part constitutes the majority of FurnMaster, we now value continuing operations alone and exclude FurnMaster entirely from our estimates, including the still-for-sale Mexican business, which we treat separately as a potential source of proceeds rather than earnings. This reflects management's strategic pivot towards developing the global textile business.

Dagens aktienyheder 27/07/2026: Gabriel og Curasight

De stærke entreprenørsegmenter og Bolig CEE overgik for det meste vores forventninger, mens resultatet for Bolig Finland-segmentet stadig lå markant under vores estimater.

Den første ordre til Argentina åbner et nyt marked, men efterspørgslen efter strømkvalitetsløsninger har samlet set været afdæmpet.

We view the NAV development as a function of listed market prices rather than any deterioration in the underlying holdings, whose operational progress remained intact.

Det samlede billede af UPM's Q2 regnskab var efter vores mening negativt, da selskabets H2-forventninger skuffede, som vi frygtede i vores preview.

Vi estimerer, at selskabets omsætning har udviklet sig stabilt, men vi forventer en lille indtjeningsvækst som følge af øget operationel effektivitet.

Demand challenges may persist in the short term, even though the market will grow in the long term.

Vi gentager vores Køb-anbefaling på Huhtamäki og vores kursmål på 36,0 EUR. Huhtamäkis lave værdiansættelse, den kommende indtjeningsvækst og et udbytteafkast på over 4 % løfter efter vores mening aktiens forventede afkast tydeligt over afkastkravet.

Vi mener, at indtjeningsvæksten stadig er prissat forud i aktien.

Den uændrede rentabilitets-guidance og selskabets tilpasningsforanstaltninger i Q2 indikerer et stærkere H2 med hensyn til resultater.

Ifølge vores vurdering er det opnåede vendepunkt i resultaterne baseret på selskabets egne succeser samt efterspørgselsdrivere inden for energi- og forsvarsindustrien, hvis fortsatte beståen i løbet af dette årti virker sandsynlig.

Stora Ensos Q2 regnskab var efter vores mening svagt. I forhold til en længerevarende sum-of-the-parts-værdiansættelse er aktien billig, og den planlagte opsplitning kunne reducere undervurderingen. Vi gentager derfor vores Akkumulér-anbefaling på Stora Enso, men sænker kursmålet til 10,00 EUR (tidligere 10,50 EUR) som følge af negative ændringer i estimaterne.

Vi forventer, at koncernens indtjeningsvækst fortsætter i 2. halvår og styrkes i de kommende år.