Vi forventer, at selskabets omsætning og operationelle EBIT vil opleve en klar vækst i indeværende år, især understøttet af DayOne-datacenterprojektet, som vil generere betydelige indtægter i år og næste år.
Eezys Q1-regnskab var blandet, da selskabets omsætningsudvikling lå under markedsudviklingen, men tilpasningsforanstaltningerne vendte det operationelle resultat til vækst som forventet.
We believe Metacon started the year on a solid footing, driven by increased execution of its order backlog and an improved operating loss. While we view these developments as clear positives for the quarter, we continue to place significant emphasis on order intake, as a steady flow of new contracts is essential for the company to ultimately achieve self-funded growth. Although the company provided improved visibility into its sales pipeline in connection with the Q1 report, indicating that activity levels remain strong, we have yet to see these discussions translate into concrete orders. As a result, we believe forecast risk remains elevated and have therefore adopted a more cautious stance in our near-term estimates. Nevertheless, this has a modest impact on our long-term estimates, and we therefore maintain our target price at SEK 0.40 per share. However, given the recent surge in the share price, we lower our recommendation to Accumulate (previously Buy). Overall, we still see an attractive risk/reward profile at current valuation levels, with expected returns exceeding our required return.
Bliv en del af Inderes community
Gå ikke glip af noget - opret en konto og få alle de mulige fordele
Inderes konto
Følgere og notifikationer om fulgte virksomheder
Analytikerkommentarer og anbefalinger
Værktøj til at sammenligne aktier og andre populære værktøjer
Investors Houses Q1 resultat var svagere end vores forventninger på grund af et trægt Services-segment. Ejendomssegmentet klarede sig derimod lidt bedre end forventet. Indeværende år er et år med strukturelle ændringer for selskabet, da den nye administrerende direktør, Jukka Akselin, tiltræder, efter salget af fondsforretningen og annulleringen af udskillelsesplanen. Selskabet planlægger vækstinvesteringer i begge segmenter i slutningen af indeværende år/næste år, og succesen af disse er central for investeringscasen.
Vi har opdateret vores one-pager på GrønlandsBANKEN inkl. peer group efter den nylige opjustering af forventningerne for 2026 på frasalget af ejerandelen i BEC.
Væksten i Optomeds kritiske Udstyr-segment var langt under vores forventninger i Q1, og at dømme ud fra kursreaktionen, løb investorerne tør for tålmodighed.
Talenoms regnskabsmeddelelse for 1. kvartal overgik vores forventninger, især på grund af stærkere vækst end forventet i Finland, men der er stadig meget at gøre i de internationale aktiviteter.
Vi har sænket vores estimater for indeværende år markant, men vi forventer stadig, at Luoteas resultat vil være i en klar opadgående trend drevet af turnarouden i Sverige.
Sitowisens Q1-resultat var stort set som forventet, selvom nedskrivninger på projekter i Byggeri-forretningsområdet svækkede tallene en smule. Vi foretog ingen større ændringer i vores estimater.
Q1'26-regnskabsmeddelelsen var en smule under vores estimater på grund af en engangsudgift til et allerede afsluttet projekt. Positivt var selskabets projektrentabilitet ellers bedre end forventet. Selskabet gentog som forventet sin guidance, og vi sænkede vores estimater for indtjeningen kun en smule. Genopretningen på boligmarkedet er fortsat langsom, og det forhøjede renteniveau overskygger især efterspørgslen i boligsektoren. En stærk nyhedsstrøm, realiseret volumenvækst, god projektrentabilitet og en forbedret konkurrenceposition har dog øget vores tillid til selskabet. Vi ser værdiansættelsen som mere attraktiv efter kursfaldet, hvilket understøttes af den lave balancebaserede (Q1’26: P/NAV 0,91x) og indtjeningsbaserede værdiansættelse (2025 PE 13x).
HKFoods' forbedring af resultater fortsatte i 1. kvartal, men omkostningspres og forsinkelser i prissætningen begrænser hældningen af resultatforbedringen i indeværende år.
