Inderes bruger cookies for at give en bedre brugeroplevelse og en personlig service. Ved at give samtykke til brugen af cookies kan vi udvikle en endnu bedre service og vil kunne levere indhold, der er interessant for dig.
Ericsson møder et modent marked med omfattende effektiviseringer og en ny adm. direktør for at styrke lønsomheden, samtidig med at stigende komponentomkostninger og geopolitiske risici udgør udfordringer.
Bliv en del af Inderes community
Gå ikke glip af noget - opret en konto og få alle de mulige fordele
Inderes konto
Følgere og notifikationer om fulgte virksomheder
Analytikerkommentarer og anbefalinger
Værktøj til at sammenligne aktier og andre populære værktøjer
Helsingfors Børs' Q3’26-regnskabssæson begynder fra ganske gode udgangspunkter, men ellers overskygges det overvejende positive udsyn af accelererende inflation og stigende renter.
Vi har indtaget en mere forsigtig holdning til vores omsætningsestimater for den korte og mellemlange sigt som følge af en svagere forbrugertillid og et mindre medvindsskabende makromiljø, særligt i Kontinentaleuropa. På trods af disse nedjusteringer vurderer vi, at den aktuelle værdiansættelse tilbyder en attraktiv risk/reward-profil, da aktiekursen er faldet med omkring 15 % siden vores seneste opdatering.
I kølvandet på TORMs tredje opjustering af forventningerne i år har vi opdateret vores investeringscase for selskabet, som dækker de vigtigste investeringsargumenter, risici og værdiansættelsesperspektiver i forhold til produkttankskibskonkurrenter.
Vi forventer fortsat medvind på toplinjen drevet af stabil brugervækst og stigning i Premium ARPU, mens rentabiliteten fortsat afspejler den udstukne stigning i driftsomkostningerne
Orthexs prissætning virker moderat på et normaliseret indtjeningsniveau, men langvarige inflationspres på plastråvarer har svækket det kortsigtet udsyn og aktiens afkastforventning på et 12-måneders sigte.
Ahead of Inderes’ Q3 report, we slightly finetune our estimates, which were already well aligned with the increased margin guidance. Inderes’ recurring business is on a healthy growth track, and the company has proven its position with a high win-rate among new market entrants. As always, we look closely at international performance, as the Swedish expansion holds the largest potential upside for the investment case.
Med Vattenfall-aftalen nu underskrevet løfter nye kontraktvolumener primært vores estimater for 2028, og vi vurderer, at risk/reward er blevet positiv igen.
Vi gentager Rautes akkumulér-anbefaling med et kursmål på 16,00 euro. Raute har i de senere år præsteret en stærk indtjeningsvending, men byggebranchens langvarige modgang har haft en tydelig negativ afsmitning på den investeringsdrevne efterspørgsel. Vi vurderer, at det næste efterspørgselsvendepunkt vil være positivt på trods af fortsat høje usikkerheder. Vi ser derfor aktiens afkastforventning som god beregnet ud fra det gældende lave værdiansættelsesniveau, selvom afkastkravet også er højt på grund af det kronisk høje risikoniveau.
Cityvarasto er Finlands klart største udbyder af minilagre, hvis ejendomsforretning suppleres af varebiludlejning og flyttetjenester. Kernen i vækststrategien er billig opkøb af ejendomme i slutningen af deres livscyklus og gradvis konvertering til minilagre med et EBITDA-afkast på investeringen på cirka 15 %. Omsætningen er da også vokset med cirka 20 % om året i gennemsnit over de seneste ti år, og vi vurderer, at selskabet vil være i stand til at fortsætte den stærke, om end målsætningen klart langsommere, profitable indtjeningsvækst (justeret EBITDA 11 % p.a. 2026–30) også de kommende år. Vi betragter værdiansættelsen som yderst attraktiv fra mange forskellige synsvinkler (EV/EBITDA 2027e: 10x) i forhold til selskabets vækstforventninger, markedsposition og moderate risikoniveau.
