Rusta er en nordisk lavprisdetailhandler, der sælger et bredt sortiment af hjem-, sæson-, fritids- og forbrugsvarer til primært privatkunder (B2C) via varehuse og e-handel i Sverige, Norge, Finland og Tyskland.

I forbindelse med offentliggørelsen af GomSpaces delårsrapport for Q2 2026 har vi opdateret vores investeringscase, som dækker investeringsargumenter og risici samt værdifastsættelsesperspektiver.

Alisa Pankki udsendte en negativ nedjustering, hvilket ikke kom som den store overraskelse for os.

I forbindelse med Curasights delårsrapport for Q2 2026 har vi opdateret vores investeringscase. Vores investeringscase dækker de vigtigste investeringsgrunde, risici og værdiansættelsesperspektiver.

Da aktiekursen er faldet med ca. 35 % siden vores seneste opdatering, vurderer vi, at risk/reward er blevet mere favorabel, og selskabet handles nu i den lave ende af vores fair value-interval.

Eltels skelsættende aftale med Telenor Norge styrker investeringscasen og løfter vores estimater, men efter en re-rating på ca. 18 % ser de gode nyheder nu ud til at være langt hen ad vejen prissat.

I kølvandet på WindowMasters halvårsrapport for 2026 og beslutningen om at afhende dattervirksomheden Climatic A/S har vi opdateret vores investeringscase. Opdateringen dækker de vigtigste investeringsargumenter, risici og værdiansættelsesmæssige perspektiver i forhold til peers med eksponering mod bygge- og materialeanonymiteten samt ventilations- og bygningsteknologisektoren.

Revenios Q2-regnskabsmeddelelse skuffede vores forventninger på grund af en svag periode for kerneforretningen. Visionix klarede sin første optræden cirka som forventet, og dens integration ser ud til at skride frem efter planen.

Vi har foretaget mindre opjusteringer af vores estimater for SSH som følge af en væsentlig ordre, som selskabet har meddelt.

Vi estimerer, at Nokian Panimo vil fortsætte på en god vækstbane de kommende år, og vi betragter selskabets målsætninger som realistiske.

Efter regnskabet for 2. kvartal 2026 primo august fra Føroya Banki, og efter at de fleste banker i peer group har aflagt kvartalsregnskab har vi opdateret vores investmentcase på banken.

Vi har opdateret vores investeringscase for Gubra for at afspejle et kvartal, hvor det kliniske billede ændrede sig væsentligt. Begge partnerfinansierede fedmeaktiver er rykket videre til fase 2, og mekanismen bag det hel-ejede GUB-UCN2-program er blevet valideret af en stor farmatransaktion.

Vi har opdateret vores estimater med opkøbet af Hohde Group, efter aftalen er blevet gennemført.

I forbindelse med Q2 2026-rapporten har vi opdateret vores investeringscase og justeret vores værdiansættelsesmodel for den indberettede likviditetsbeholdning i Q2 og den ændrede tidsplan for fase II.

I forbindelse med Lundbecks H1 2026-regnskab har vi opdateret vores investeringscase. Den afspejler nu den fastholdte 2026 guidance, en pipeline hvor de væsentligste katalysatorer er rykket frem i tid, og en yderligere opjustering af konsensus' pipelinebidrag efter 2030.

Med baggrund i regnskabet for første halvår 2026 har vi opdateret vores investeringscase på Skjern Bank. Den indeholder værdidrivere, risikofaktorer og værdiansættelsesperspektiver.

Efterspørgselsudsigterne viser tegn på bedring, selvom situationen visse kundesegmenter a er fortsat vanskelig.

I forbindelse med offentliggørelsen af BioPortos delårsrapport for H1 2026 har vi opdateret vores investeringscase, som dækker de vigtigste investeringsargumenter, risici og valuation perspektiver.

I dag udgiver vi vores opdaterede investeringscase for SP Group i kølvandet på regnskabet for Q2 2026. SP Group leverede sit tredje kvartal i træk med rekordresultater, hvor omsætningen i Q2 steg med 44,6 % (29,4 % organisk), og forventningerne blev opjusteret to gange på seks uger til en vækst på 24–30 %, mens EBITDA-marginen for H1 holdt sig på 20,3 %. Med konsensus om en omsætning på 4,26 BDKK i 2027 ser 2030-ambitionen om 4,5 BDKK ud til at være opnåelig allerede i 2028, og 2030-målsætningerne ser ud til at skulle revideres.