Modulight

Aktiens attraktivitet er steget som følge af den forbedrede drift og kursfaldet.

Bag resultatoverraskelsen lå både strukturelle og engangsmæssige faktorer.

Ordren på 1,3 MEUR i september understøtter væksten i Q3 og de kommende kvartaler.

Ordren understøtter forventningerne til omsætningsvæksten for årene 2026–27.

Forsinkelser og prispres belastede omsætningsudviklingen.

Vi estimerer, at omsætningen i 2. kvartal vil falde en smule fra sammenligningsperioden, som var understøttet af kvanteberegningsprojektet.

Modulights omsætning i 1. kvartal lå under sammenligningsperioden og vores estimat. På den anden side var regnskabsmeddelelsen og pengestrømmen bedre end forventet.

Vi forventer, at EBITDA bliver positivt i 2026.

Vi forventer moderat vækst, da selskabet ikke har meddelt om separate større handler.