Scanfil

Scanfils Q3-tal ("tallene for Q3"), der blev offentliggjort fredag, var operationelt på linje med vores forventninger, og vi har stort set ikke foretaget ændringer i vores resultatestimater for de kommende år. Selskabets udsigter er positiv på både kort og lang sigt, og aktiens værdiansætt também er moderat.

Scanfils Q3-tal Gennemsyret af stærk vækst drevet af opkøb, men operationelt var bundlinjerne ret godt på linje med vores forventninger, og selskabet gentog som forventet sin guidance.

Opkøb og god volumen vækst har efter vores vurdering løftet Scanfils operationelle resultat med 26 % i Q3.

Vi højne Scanfils kursmål til 14,00 euro (tidl. 12,50 €) og gentager selskabets akkumulér-anbefaling. Vi har hævet selskabets vækstestimater en smule med henvisning til kapitalmarkedsdagen (CMD) og sænket aktiens afkastkrav en anelse. Aktiens værdiansættelse er på kort sigt forhøjet, men det samlede afkastforventning, der udgøres af den omsætningsdrevne, gode indtjeningsvækst og udbyttet, er efter vores opfattelse fortsat forsigtigt attraktivt i lyset af vores opdaterede estimater.

Den nye vækstmålsetning på 15 procent sigter mod at fordoble omsætningen på fem år.