Scanfil

Scanfils Q2-resultater, der blev offentliggjort torsdag, var operationelt i tråd med vores forventninger, og vi har praktisk talt ikke foretaget ændringer i vores estimater for de kommende år. Selskabets udsigter er positive på både kort og lang sigt, og aktiens værdiansættelse er faldet en smule i de seneste uger (2026e: justeret EV/EBITA 12x). Dermed er aktiens forventede afkast for året igen steget til et forsigtigt attraktivt niveau i vores beregninger.

Scanfils tal for årets første del steg markant drevet af opkøb og var operationelt set ganske godt i overensstemmelse med vores estimater og, efter vores opfattelse, også med andre analytikeres estimater.

Vi forventer, at væksten i omsætningen også har ført til en klar forbedring af selskabets resultat i 2. kvartal. Selskabet vil efter vores vurdering gentage sine forventninger.

We raise our target price for Scanfil to EUR 12.50 (was 11.50 €) on the heels of slightly increased long-term growth estimates. Following the robust progress of the share price over the past year, the positive earnings growth projected in our forecasts has already been factored into the share. In our view, this narrows Scanfil's short-term expected return, even though the long-term story remains quite attractive.