Scanfils guidance for the current year for the current year did not surprise us or the consensus

Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 30.1.2026, 05.37 GMT. Giv feedback her.

Scanfil offentliggjorde torsdag guidance for 2026. Midtpunkterne af de brede guidancerammer var godt i overensstemmelse med vores nuværende estimater. Vi forventer ikke, at guidancen vil forårsage betydelige revisionspres på vores eller konsensus' estimater for Scanfils indeværende år. Dog reducerer guidancen, som var i overensstemmelse med forventningerne, en smule de risici, der er forbundet med den organiske og ikke-organiske vækst samt indtjeningsvækst, vi estimerer for dette år.

Vores estimater er ret tæt på midtpunkterne af guidance-intervallerne

Scanfil estimerer, at omsætningen i 2026 vil være 940-1.060 MEUR, og den sammenlignelige EBITA vil være 64-78 MEUR. Ifølge selskabet er guidancen fastsat med henvisning til vurderingen af opkøbene af italienske MB Elettronica og amerikanske ADCO Circuits.

Tallene er godt i overensstemmelse med vores forventninger, da vores nuværende estimat for 2026-omsætningen er 986 MEUR og for EBIT 72 MEUR. Midtpunktet af guidance-intervallet for omsætningen er lidt højere end vores estimat, mens midtpunktet for EBITA stemmer godt overens med vores nuværende estimatniveau. Den justerede EBITA-%, der er indikeret af intervallerne, på cirka 7 % svarer til Scanfils sædvanlige basisniveau på cirka 7 % og en stabil udvikling. Begge intervaller er ret brede, hvilket efter vores vurdering afspejler den usikkerhed, der er forbundet med udsigterne på dette tidspunkt af året, både med hensyn til omsætning og rentabilitet (inklusive eksterne økonomiske og geopolitiske risici). 

Revisionspresset på estimaterne er i princippet ret lille

Vi forventer ikke, at guidancen vil forårsage betydelige revisionspres på vores eller konsensus' estimater for Scanfils indeværende år eller de kommende år. Dog reducerer guidancen, som var i overensstemmelse med forventningerne, en smule de risici, der er forbundet med den organiske og ikke-organiske vækst samt indtjeningsvækst, vi estimerer for dette år, selvom de brede guidance-intervaller giver plads til meget forskellige udviklingsforløb, især med hensyn til organisk vækst og indtjeningsvækst. Vi vil opdatere vores estimater og investeringsbetragtning af selskabet om nødvendigt før årsregnskabet. Scanfil offentliggør sin Q4 regnskab den 20. februar.