Detection Technology

Q3-regnskabet levede op til forventningerne, men guidance manglet vækst, og vores estimater blev yderligere sænket. Salgspresset over de seneste måneder har efter vores opfattelse trukket værdiansættelsen ned til et urimelig lavt niveau.

27:32

Detection Technologys samlede omsætning voksede med ni procent, da efterspørgslen efter CT-applikationer fortsatte, især i Kina. Adm. direktør Hannu Martola kommenterer i et interview med analytiker Juha Kinnunen.

Vækst inden for medicin løfter omsætningen, men en svag salgsmix trækker EBITA-marginen ned.

Teledyne køber konkurrenten Varex med en præmie på 52 procent, hvilket også kan understøtte DT's værdiansættelse.

DT's Q2-regnskabsmeddelelse gav ikke anledning til at juble, selvom den oversteg vores moderate estimater. I 1. halvår steg resultatet dog kraftigt, selvom aktiekursen har bevæget sig i den modsatte retning.

Efterspørgslen efter medicinsk udstyr steg med 21 procent og reddede Q2-regnskabsmeddelelsen, da sikkerhedsmarkedet svigtede.

Modvinden for DT forventes at fortsætte i både 2. kvartal og resten af 2026. Efterspørgslen i sikkerhedssegmentet er fortsat svag, især i Kina, derudover er der betydelige udfordringer på omkostningssiden, salgsmixet forværres, og selskabets rentabilitet er under pres.