Inderes uses cookies to provide a better user experience and a personalised service. By consenting to the use of cookies, we can develop an even better service and will be able to provide content that is interesting to you.
Loihde is a service company for digital development and security. The company offers solutions within data analysis and data management, user experience design, software development, cloud services, and services within cybersecurity and security technology. The customers consist of corporate customers operating in a number of different sectors. The largest operations are found in Finland and Sweden.
Loihteen Q3-marginer overgik vores forventninger klart, og den justerede EBITDA var selskabets bedste nogensinde i tredje kvartal. Omsætningen blev lidt under vores estimat, da projekter inden for Sikkerhedsløsninger blev udskudt til Q4 og begyndelsen af næste år. Vi hævede vores resultatestimat for det indeværende år, men holdt vores Q4-estimat forsigtigt på grund af inklusionen af BLC Turva, og vores estimat for 2027 steg anelse. Resultatcifringen er stadig vægtet mod årene 2028-29, hvor synergierne realiseres. Med henvisning til den stærke udvikling og en indtjeningsvækst, der står på et mere solidt fundament end tidligere, samt et godt udbytteafkast, vurderer vi, at afkastforventningen fortsat er attraktiv, mens risiciene primært er knyttet til en vellykket integration af BLC Turva.
Loihtes Q3-rapport, der offentliggøres onsdag, følger endnu den gamle struktur, og vi venter en stabil udvikling. Loihde gennemførte virksomhedshandlen med BLC Turva i begyndelsen af oktober, hvilket gør selskabet til markedsleder i Finland inden for elektronisk sikkerhedsteknologi og strukturel sikkerhed. Vi har tilføjet virksomhedskøbet til vores estimater, hvilket øger vores omsætningsestimater med næsten halvdelen. Det andelsspecifikke indtjeningsevner opstår dog først, når synergierne realiseres fra 2028 og fremefter. Indtjeningsvækst og et stærkt udbytteafkast gør efter vores opfattelse afkastforventningen attraktiv, men det forudsætter en vellykket integration.
