Valmet

Vores vurdering er, at den nye kartonmaskineordre beløber sig til ret tæt på 100 MEUR eller endda lidt over det.

Valmets Q2-regnskab var positivt med hensyn til hovedtallene, men regnskabsmeddelelsens store nyhed var dog selskabets beslutning om at indlede en undersøgelse af en opsplitning af selskabets forretningsområder i to børsnoterede selskaber. I betragtning af aktiens lave værdiansættelse og de forskellige profiler af forretningsområderne, mener vi, at en opdeling kunne frigøre værdi. Vi gentager vores Akkumulér-anbefaling på Valmet og hæver vores kursmål til 30,00 EUR (tidligere 26,00 EUR), da selv en opdeling af forretningen understøtter en acceptabel værdiansættelse af aktien, og et stærkt Q2 reducerede også de kortsigtede indtjeningsrisici.