D/S Norden

D/S Norden får sænket i dag sit kursmål til 433 kr. fra 488 kr. af ABG. Anbefalingen er dog “køb”. … umiddelbart undre det mig - særligt her få dage før regnskabet og prognosen for 2023.

… og man kunne lige tilføje, at D/S Norden pr. 17. januar 2023 ejer 9,26 % af egne aktier. Aktuelt har de gang i et aktietilbagekøbsprogram på samlet 380 mio. kr. Indtil videre er der opkøbt egne aktier for 275 mio. kr. Programmet afsluttes 7. februar 2023.

Hej Philip & co. Tak for indlægget med regnskab og din opfølgende analyse og tanker - dem læser jeg altid med stor fornøjelse ! Jeg har selv været lidt ude og rejse og har ikke kunnet følge med i så meget - men jeg glædede mig naturligvis over Nordens regnskab - men der var også et par overraskelser : Net profitten på 744 mio. dollars var faktisk til den lidt lave ende i forhold til deres prognose på 730-780 - jeg havde faktisk troet vi havde lagt i den høje ende - men det ændre ikke på at det er et super flot rekord resultat ! At de vil betale udbytte på hele 30 kr. var til gengæld en overraskelse i den helt store positive ende af skalaen - umiddelbart troede jeg ikke de ville komme højere end 20 kr. - men de har virkelig ville forkæle aktionærerne. Deres prognose på 330-430 mio. dollars synes jeg til gengæld er alt for lav og et meget konservativt udspil - det ligger langt under mine forventninger til 2023 - jeg tænker de “nemt” burde komme over 500 - men måske er det bare et konservativt udspil, som nok er meget fornuftigt i disse uforudsigelige tider. På den anden side, så giver det jo mulighed for at lave “en del” opjusteringer i løbet af året - hvilket Norden jo har været kendt for. Udbyttet for 2023 beregnet på deres konservative prognose på 330-430 mio. dollars - burde give et samlet udbytte for året 2023 på ca.40-50 kr. (ud fra mine små beregninger) - det er stadig et solidt udbytte i forhold til aktieprisen. Aktien reagerede også meget positivt på regnskabet må man sige - jeg tænker dog vi så toppen for nu, da den i går og i dag var helt oppe og røre 440-442 - men er nu faldende, og i skrivende stund ca. 425 - jeg gætter på at vi lige nu ser investorer tage gevinst hjem. Og jeg tænker også at når det er sket, så vil vi se de her kendte store ned og opture i aktiens kurs. Jeg har derfor faktisk også valgt at tage en god gevinst hjem alene på kursen - så jeg har simpelthen solgt rub og stub af hvad jeg havde af D/S Norden - penge på sidelinien er gode at have lige pt. tror jeg. Jeg er bestemt ikke færdig med aktien - jeg regner da også med jeg skal ind og købe ind af dem igen - men jeg forventer faktisk at kursen kan falde en del den næste tid - det er jo en super volatil aktie - og jeg synes tidligere jeg netop har set den tendes efter et godt regnskab. Så lige nu sidder jeg faktisk og venter på et kursfald - og selv om det er et ordentligt ryk, så tror jeg faktisk vi kan komme under kurs 400, eller endda ned mod 380, her den kommende lille måneds tid. Kommer den det, så køber jeg igen - og tager udbyttet med Om jeg og mavefornemmelsen får ret må tiden vise - det er ingen opfordring til andre om at sælge aktien - jeg kan meget nemt tage fuldstændig fejl !! Men verden er usikker - geopolitisk sker der alt for mange dramatiske ting pt. - ting som kan give kæmpe store bevægelser i markederne - Ruslands krig, Kinas balloner, inflationstal og renteforhøjelser (spændende hvad tallene siger den her uge - jeg tror godt der kan komme en skuffelse i markedet) - og her siger min mave fornemmelse bare at det måske ikke er dumt at være lidt mere forsigtig og afvente. Jeg tænker det giver nogle gode købsmuligheder generelt og mulighed for nogle gode swingtrade handler - også i D/S Norden ! Jeg stiller mig på sidelinien - men klapper begejstret over et super flot D/S Norden regnskab ! DISCLAMER : Jeg har dags dato ikke mere selv aktier i D/S Norden - men jeg regner med at købe ind igen i den kommende tid ! Ovenstående er blot mine egne analyser og betragtninger - det er på ingen måde anbefalinger om at købe eller sælge aktier i D/S Norden eller i relaterede selskaber eller sektorer !!

DS NORDEN meddelte i går aftes at selskabet iværksætter et nyt program for betingede aktier i 2023 i lighed med det program der kørte i 2022. Formålet er som det fremgår af meddelelsen, at kunne ”…belønne langvarig og dedikeret arbejdsindsats…” med betingede aktier der gives vederlagsfrit, og med en modningsperiode på 3 år. Programmet er på samlet 33.848 stk. DS NORDEN-aktier til en aktuel værdi omkring DKK 13,5 mio. og forventes dækket med egne aktier.

Finanshuset Clarksons indleder dækning af D/S Norden aktien - med anbefalingen ”køb” og et kursmål på 500 kr. Det skriver Shippingwatch, Børsen og andre medier i dag. Shippingwatch skriver bla. : ”På trods af en betydelig stigning i aktiekursen det seneste år, er selskabets værdiansættelse fortsat lav, da handelsforretningen er vurderet til næsten ingenting på trods af dens fremragende præstationer i de seneste kvartaler,” skriver analytikerne Frode Mørkedal og Even Kolsgaard. Yderligere pointerer analytikerne, at aktien handles med en betydelig rabat på 25 pct. i forhold til nettoaktivværdi (NAV), samt at selskabet udbetaler minimum 50 pct. af nettoindtjeningen i udbytte. Norden har haft et rigtigt stærkt 2022 med hele seks opjusteringer, og den gode indtjeningsudvikling betyder ifølge Clarkson også, at der for 2022 potentielt kan leveres udbytter på op til 20 pct. af aktieværdien. ”Vi tror stærkt på tørlastsektoren, og vi betragter D/S Norden som et godt sats på markedet på grund af dets operationelle gearing,” skriver Clarksons. Hele artiklen kan læses her : Trods stor fremgang: Finanshus ser endnu større potentiale i Norden Aktien sluttede i dag i kurs 397,20 kr.

D/S Norden har i en selskabsmeddelelse i dag, annonceret at bestyrelsesmedlem Stephen Kunzer udtræder af D/S Nordens bestyrelse pr. 31. januar 2023 : Udtrædelsen er en konsekvens af, at Stephen Kunzer tiltræder som CEO for Lila Global pr. 6. februar 2023. Bestyrelsesformand Klaus Nyborg uddyber: ”I forbindelse med sin tiltræden som CEO for Lila Global har Stephen Kunzer besluttet at udtræde af bestyrelsen for NORDEN. Vi takker Stephen for hans værdifulde bidrag til bestyrelsesarbejdet i NORDEN i de forløbne 5 år.” Bestyrelsen vil indlede processen for at finde en egnet kandidat til bestyrelsen. D/S Norden - Selskabsmeddelelse 17

Ja markedet står lidt i stampe i de her dage - det er som om vi ikke helt har afgjort hvor vi er på vej hen - men vi venter også på flere vigtige pejlemærker : Torsdag kl. 14:30 kommer de nyeste inflationstal fra USA - de kommer til at betyde rigtig meget for den kommende tid på markederne og dollarkursen. Hvis de er lavere end forventet ser vi nok dollaren falde, hvilket kan gavne olieprisen. Hvordan går det med Covid-19 situationen i Kina - nærmer den “akutte krise” sig en afslutning, så den igen kommer i gang i samfundet ? Hvad kommer der til at ske op til den 5. februar, når sanktionerne mod Ruslands handel med raffineret olie træder i kraft ? Som du selv skrev, så er det interessant at de kinesiske husholdningers opsparing er steget - enig; det kunne bestemt godt underbygge et opsving. Jeg mener stadig olieprisen skal op - det samme skal aktiekursen på D/S Norden - de seneste fald har begge været overdrevet - usikkerheden er stor og præger de voldsomme udsving - dog synes jeg selv bare at alt taler for vi kommer nærmere os en bedre situation på næsten alle punkter ; Kina får overstået deres akutte Covid-19 krise, inflationstallene fortsætter faldene, måske stiger renten mindre end ventet til februar - og burde de nye sanktioner mod Rusland fra 5. februar netop ikke understøtte produkttankmarkedet og olieprisen ? Hellenic Shipping News har i dag i en interessant artikel om dette : Will sanctions on Russian diesel pay off for product tankers? Shipping Watch mener de seneste olie prisfald skyldes uventet stigning i olielagrene : En uventet stigning i de amerikanske råolielagre sendte olieprisen en smule ned. (tilføjelse) … og stigningen viser sig at være kæmpestor : de amerikanske råolielagre steg med 18,9 mio. tønder i den forgangne uge - det oplyser det amerikanske energiministerium onsdag i deres opgørelse. Analytikerne havde ventet et fald på 0,7 mio. tønder. Lagrene af benzin steg med 4,1 mio. tønder - man havde forventet en stigning på 0,7 mio. tønder ! (tilføjelse) … og måske skulle det også lige nævnes, at fusionsplanerne mellem rederierne Euronav og Frontline jo er faldet til jorden og ikke bliver til noget. Det er angiveligt Frontline der har trukket sig - hvilket Euronav er højlydt utilfreds med. Jeg tænker det er rigtig gode nyheder for både Torm og D/S Norden på længere sigt Sidst, vil jeg lige nævne historien om, at Søfartsstyrelsen i dag har besluttet sig for at gå ind i en arbejdsulykkesag der desværre endte med dødelig udgang sidste år. Søfartsstyrelsen vil undersøge, om der på baggrund af Havarikommissionens kritiske rapport, er grundlag for at drage D/S Norden til ansvar for dødsulykken sidste år på tankskibet Norden Magic.