Dagens aktienyheder 25/02-2026: ISS, Lundbeck, Agillic, GomSpace og North Media

I dag publicerer vi vores opdateret analyse af ISS efter offentliggørelsen af årsrapporten for 2025. ISS leverede solide resultater med 4,3% organisk vækst og frit cash flow op 35% til DKK 2,7 mia., trods et svagere Q4. Vores opdaterede investment case ser nærmere på de vigtigste drivere bag den 65% aktiekursstigning i 2025, vejen til at indsnævre værdiansættelsesgabet til sektorleder Compass Group, og de katalysatorer der kan understøtte yderligere upside i 2026. Læs her: https://www.inderes.dk/research/iss-one-pager-compounding-capital-return-with-targeted-organic-growth-strategy

I går offentliggjorde vi vores første one-pager-analyse på Lundbeck. Investeringscasen i Lundbeck handler om, hvorvidt selskabets stærke momentum i den eksisterende portefølje og fremskridt i pipeline-projekterne er tilstrækkeligt undervurderet i forhold til den opmærksomhed, patentklippet i 2029–2030 tiltrækker. I vores analyse har vi haft fokus på værdiansættelsesperspektiver i forhold til to peer-grupper - patentudfordrede selskaber og specialfarmaceutiske CNS-peers - suppleret med en gennemgang af investeringscasen, investeringsgrunde og risici. Læs investeringscasen her:  https://www.inderes.dk/research/lundbeck-one-pager-staerkt-vaekstmomentum-og-pipeline-fremskridt-overses-i-skyggen-af-patentklip-bekymringer

Agillic offentliggjorde i går foreløbige nøgletal for helåret 2025 samt guidede på 2026 for første gang. 2025 leverede selskabet et EBITDA på DKK 8,4 mio., hvilket overstiger den øvre ende af den udmeldte guidance på DKK 5-8 mio. på trods af en omsætning, der endte marginalt under guidance. For 2026 guider Agillic efter en ARR-vækst på 5-10%, en EBITDA-margin på 12-18% samt positivt frit cash flow for året. Læs mere i vores analyse kommentar. https://www.inderes.dk/analyst-comments/agillic-markant-loft-i-ebitda-margin-i-2025-fortsaetter-ind-i-2026. Det fulde regnskab offentliggøres den 26. februar, hvor vi samme dag kl. 10:00 afholder vi et online live-event ledelsen. Du kan tilmelde dig her: https://www.inderes.dk/videos/agillic-praesentation-af-arsregnskabet-for-2025

GomSpace offentliggjorde i sidste uge regnskabet for 2025 med en omsætningsvækst på 72% til SEK 441,8 mio. og en tredobling af det justerede EBITDA med en margin på 12%. For 2026 fastholder GomSpace sin guidance på SEK 540-640 mio. i omsætning, svarende til over 30% vækst, samt en EBITDA-margin på 5-12%, hvilket er på niveau med 2025 trods fortsatte investeringer i vækst. I forlængelse heraf har vi opdateret vores investment case one-pager på selskabet med opdaterede peer-baserede værdiansættelsesperspektiver samt en gennemgang af de vigtigste investeringsargumenter og risici. Læs investment casen her: https://www.inderes.dk/research/gomspace-one-pager-scaling-to-capture-a-fast-growing-market-opportunity 

North Media meddelte i går, at bestyrelse og storaktionær Baunegård ApS indstiller den nuværende CEO Lasse Ingemann Brodt, som nyt bestyrelsesmedlem og forventet ny formand på generalforsamlingen d. 10. april 2026 - som følge af at Ole Borch fratræder som formand. Lasse vil samtidig fratræde som CEO. Martin Frandsen Tobberup udnævnes pr. samme dato som ny ordførende koncerndirektør/CEO, mens koncerndirektionen i øvrigt suppleres af Lisbeth Britt Larsen (HR) og Ask Illum Jessen (infrastruktur), samt Christian Deichmann som ny CFO senest d. 1. august 2026. North Media ventes at udsende sit endelige regnskab for 2025 senere i dag efter at der blev offentliggjort foreløbige tal og guidance for 2026 i mandags.

Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra de nævnte selskaber for en digital IR abonnementsaftale. /Victor Skriver d. 25/02-2026 kl. 08:50.