Aktia offentliggjorde tallene for tredje kvartal i dag, og her i studio har jeg selskabets adm. direktør, Anssi Huhta. Velkommen! Tak. Lad os gå i gang. Nyt fra tredje kvartal. Hvad vil du fremhæve derfra?

Tja, måske det, hvis man tager udgangspunkt i det, man er rigtig tilfreds med. Det er jo vores samlede beløb af formue under forvaltning, 18,2 milliarder. 124 millioner i nettoindstrømning i løbet af cirka tre kvartaler i private banking. Jeg vil selv bruge udtrykket her, at der er et tydeligt vendepunkt i den aktivitet. Det understøttes af mange komponenter og NPS og lignende. Og så tænker man jo på livsforsikringsselskabets unit-link-produkter. Også dem. De gik godt. Kundetilfredsheden er på et rigtig højt niveau. Faktisk blev medarbejdertilfredsheden ikke offentliggjort lige nu, men medarbejdertilfredsheden steg yderligere. Folk er altså virkelig engagerede, så vi er på et nyt rekordsignal, og det kan ses på kundetilfredsheden, og derfra kan det ses på vores kundeaktiviteter i øjeblikket, at vi er på vej i den rigtige retning, og der var mange positive grundlæggende faktorer.

Og så var der jo mange, der kiggede på nettorenteindtægter og ændringen heraf, og der var tidsmæssige komponenter. Mellem Q2 og Q3 i forhold til, hvordan det fordelte sig, det vil sige på sigt er stigende renter en rigtig god ting for Aktia og en koncern som vores. Og livsforsikringsselskabets resultat foretog næsten samme bevægelse som i Q1 på grund af den hurtige rentebevægelse, og det påvirker negativt. Men det er vi ikke bekymrede for, det kom tilbage i Q2 og bevægede sig negativt igen. I Q3, lad os se, hvor det bevæger sig hen i Q4, og det er altid situationen på en enkelt dags skæringsdato, der afgør det, og vi er dog fortrøstningsfulde over for det.

Du sagde, at der nu var den slags tidsmæssige faktorer i nettorenteindtægterne i Q3. Hvorfor faldt det? Vil du uddybe det lidt nærmere?

Egentlig ikke. Det var der. Man kan måske tænke på den måde, at der i Q2 var visse tidsmæssige komponenter, der løftede Q2, og på den måde påvirkede det, at det derfor var svagere, at der var enkelte sikringskomplekser, som påvirkede det. Så deres timing i praksis i forhold til, hvordan Q3 så ud, men over tid mod Q4 og derefter er stigende renter godt for Aktia.

Ja, renten er ganske rigtigt steget ret meget. Nu ligger 12-måneders Euribor på omkring 3,5. Så ser du det som et godt niveau, når man begynder at tænke på forventningerne til omsætningsvæksten i udlånsporteføljen? Det har jo helt klart en indvirkning på forbrugerne, det har en indvirkning på virksomhederne og deres lyst til at låne penge, hvis renten stiger for meget, også for jeres vedkommende. Tredje kvartals virksomhedssalg var lidt blødere end i de foregående kvartaler. Så hvad ser du selv, er vi stadig på et renteniveau, der alligevel muliggør en genoplivning af den økonomiske vækst?

Jo, det påvirker selvfølgelig, det siger sig selv. Og det påvirker især privatkundeforretningen og selvfølgelig boligmarkedet. Jeg tror, det har en ganske stor betydning. Der er naturligvis mange andre faktorer, der påvirker forbrugertilliden end blot renten, så det har helt klart en opbremsende effekt. Særligt på bolighandlen, og for erhvervsbankens vedkommende blev vi påvirket af et par enkelte store lån, så den forretning, vi primært har der, og som vi ønsker at fokusere på, det vil sige SMV-segmentet og der endda specifikke produktområder og helheder, den udviklede sig rigtig godt. Jeg er ikke bekymret for det eller for erhvervsbankens evne til at generere vækst. Det, jeg er bekymret for, er naturligvis denne situation på det finske boligmarked. Hvis jeg f.eks. ser på september sammenlignet med september sidste år, faldt antallet af bolighandler vist med 17 %. Der er ikke nogen særlig stærk turnaround i sigte, selv ikke blandt den brede kundegruppe.

Det, der trækker hos os, er private banking. Kundernes realkreditlån går rigtig godt, og udlåningen dér er på et godt niveau, men så har vi premium. Og lad os sige det sådan, at derfra og opefter i de volumenmæssige kundeklasser er udlåningen svag i øjeblikket.

Det lyder som et renteniveau på godt 3 %. Historisk set dog moderat. Måske er det usikkerheden og volatiliteten, der frem for alt bremser det på kort sigt.

Og så dette. Vores miljø er jo ret volatil på mange måder. Det påvirker nok folks mentale tilstand med alt det, der sker i verden i øjeblikket, og i hvor hurtig en cyklus. For eksempel er denne rentebevægelse, vi ser nu, usædvanlig.

Nå, men i kapitalforvaltningen er nettosalget igen i plus seks kvartaler i træk. Der kom private banking-kunderne sig især over, så hvad ser du bag dette? Du fremhævede allerede kundetilfredsheden og andet, men afspejler det sig nu så stærkt allerede i ét kvartal, eller hvordan skal det ses?

Nej, altså kundetilfredsheden var jo en årlig måling, så jeg har jo vidst det og været ret fortrøstningsfuld med hensyn til, at det ville vende, når jeg ser på afspejlingen af medarbejdertilfredsheden på kundetilfredsheden, som vi har formået at vende, så jeg var ret sikker på, at det her ville vende. Og nu vendte det, og det kan ses på kundernes ønske om at investere mere hos os, og deres ønske om at have penge hos os. Det vil sige, at viljen til at sælge vores produkter er halveret, og viljen til at investere hos os er fordoblet. Det kan uundgåeligt ses. Der er en tydelig korrelation. Om man kan tale om en trend, må tiden vise. Men kerneforretningen ser god ud, og det samme så rigtig godt ud for premium-kundernes vedkommende, så det er jeg tilfreds med.

Og jeg må indrømme, at også aktiviteten i udlandet, som vi har talt meget om, ja, den er nu med vores nye ansættelser i vores målområde steget, så antallet af vores kundemøder er fordoblet i forhold til september sidste år, så jeg tror, det også vil få en indvirkning på vores forretning. Visse bevægelser går naturligvis i begge retninger, men de komponenter, som jeg følger for at se, om der kommer noget i fremtiden, ser positive ud.

Så indenlandske kunder er ikke så begejstrede for boligmarkedet, men det er andre markeder til gengæld.

Ja, sådan er det. Sådan er det, boligmarkedet er svært. Rigtig svært i Finland i øjeblikket.

Hvad med jer? Internationalt salg? I har sandelig investeret der i år, åbnet nye distributionspartnerskaber og også rekrutteret jeres eget salgspersonale dertil. Vil du fortælle om Q3-nyt? I sidste kvartal fortalte du dog, at salget er kommet rigtig godt fra start.

Ja, det kan ses på antallet af møder nu. Antallet af institutionelle møder er fordoblet i Centraleuropa sammenlignet med september sidste år. Det er den første indikator. Det vil sige, at vi møder kunder. Nå, men det har så også ført til ret kvalificerede tilbud nu. Lad os se, hvor meget af det der realiseres. Som vi jo ved, er det institutionelle salgsprocesser længere end for privatkunder, men det er yderst lovende signaler.

Og det er jeg virkelig tilfreds med. Hvis man ser på det numerisk, er vores kundetal vokset markant, det vil sige, at det ikke kun er gået til de samme kunder, men der er kommet flere nye til, og antallet af vores kunder i Europa er procentmæssigt steget med ti procent. Hvilket naturligvis diversificerer porteføljen for vores vedkommende og omvendt naturligvis mindsker risikoen for en enkelt kundekoncentration. Det har vi dog stadig nogle af, men. Dette er en positiv retning.

Ja, nå men hvis det har rusket her på de europæiske rentemarkeder, så især på rentemarkederne for vækstmarkeder. Hvis man ser på begyndelsen af Q4, er der igen en del rentestigninger og politisk usikkerhed der. Det har haft en stor indflydelse og tynget formueværdierne en del. Ser du en risiko for, at en sådan øget usikkerhed kan afspejle sig negativt på jeres internationale salg på kort sigt? Eller kan det endda ske, at det ses som en købsmulighed?

Ja, det er altid det samme. Det er et rigtig godt spørgsmål, at jeg dog altid ser, at sådanne bevægelser har en negativ indvirkning. De er også en mulighed, og vi har meget dygtige renteteams. En yderst kompetent organisation til at tage sig af det. Og så er kundemodparten dog professionelle institutioner, så deres reaktion giver disse. De reagerer selvfølgelig også, men dette. Den kortsigtet reaktion er måske en lille smule anderledes end hos en privatkunde. På den måde er jeg ret fortrøstningsfuld over for det.

Ja, lad os så se på jeres omkostningsside. I Q3 stiger den ret markant, især under andre omkostninger. Derudover indregnede I engangsomkostninger på omkring 4,4 millioner euro relateret til omstrukturering, så vil du åbne op for og forklare lidt nærmere, hvor de engangsomkostninger kom fra, og på den anden side hvad der ellers fik de andre omkostninger til at stige der?

Ja, der er nu, og egentlig er det et godt udtryk med engangsomkostninger. Altså er der tale om enkelte projektbaserede omkostninger fra omstruktureringer. Det relaterer sig til mange enkelte komponenter. Vi har blandt andet. For eksempel blev der for livsselskabets vedkommende besluttet en forretningslinje for noget tid siden, og det medførte såkaldte nedlukningsomkostninger og så videre, så det her er engangsomkostninger, projektbaserede omkostninger. Det er ikke en gentagen omkostningsstigning. Det omkostningsniveau, vi er på, hvad enten det gælder personaleomkostninger eller IT-omkostninger, er jeg fuldt ud overbevist om, at vi ikke har oplevet nogen omkostningsstigning, men der er tale om enkelte udgifter, enkelte projekter, som nu er kørt igennem.

Derovre på de andre omkostninger. Er der nogen form for mere vedvarende stigning i omkostningsniveauet der?

Det er der bestemt ikke tale om, en mere vedvarende stigning. Det er enkelte poster nu. Nu ophobede det sig, eller det kom om man vil helt uundgåeligt. Når projekterne afsluttes, skal de omkostninger bogføres, og de skal bogføres der.

Ja, lad os til sidst tage det altid aktuelle kunstig intelligens-spørgsmål. Når man har fulgt de nordiske banker i nyhederne, har effektiviseringstiltag og disse bankers målsætninger naturligvis været meget omtalt. Målsætningen om at reducere antallet af medarbejdere blandt andet som følge af de effektiviseringsgevinster, som kunstig intelligens bringer. Så hvordan ser du selv på jeres situation? Er det muligt for jer at forbedre omkostningseffektiviteten i de kommende år ved hjælp af f.eks. kunstig intelligens?

Ja, det har vi. Faktisk havde vi en telekonference for medarbejderne før dette arrangement, og det blev også berørt lidt der. Og jeg ser selv på det på den måde, at vi jo er et vækstselskab. Vi ønsker at vokse nu inden for formueforvaltning og i visse kundesegmenter, og vi har investeret i kunstig intelligens. Vi kommer til at investere mere i kunstig intelligens næste år. Så var der en der spurgte, hvad det betyder for os. Så har vi et par områder, hvor vi absolut ønsker at udnytte det bedre. Så vi ønsker at øge vores topline.

Altså er omkostningseffektiviteten én ting, at en bank af vores størrelse ikke har kundeservicefunktioner med tusindvis af ansatte, og vi ønsker at bruge det til leadgenerering, nysalg, de tilbud der gives til kunden i den forbindelse, mere præcise produkttilbud til kunden og en helhed af denne type. Vi kommer til at satse meget på at få mere topline, og det er den retning, vi bevæger os i. Dette er helt naturligt, da vores størrelse, og sådan nogle enorme bagvedliggende funktioner i større koncernenheder, vores størrelsesorden er ret overskuelig, og dermed er den omkostningsstigning, de forårsager i de samlede omkostninger, faktisk relativt lille, så vores omkostninger udgøres af noget andet. Eller selvfølgelig skaber de omkostninger, men lad os sige, at den besparelse, der kan opnås der, er yderst marginal.

Altså skal en investor ikke forvente nogen markant reduktion i antallet af medarbejdere i de kommende år, selvom.

Ikke et fald i medarbejderantallet. Men så bør man naturligvis forvente, at det samme hold bør kunne udrette mere. Det skal man kunne forvente. Hvis vi ser på vores personaleomkostninger og vores tilgang til det, så burde vi med den samme samlede enhed kunne præstere mere og producere mere. På den måde kan man anskue det, at når selskabet vokser, bør medarbejderantallet ikke. Vi skal fastholde, at vi ikke foretager nogle pludselige spring, men automatiserer således, at den samme stab er i stand til at håndtere en større mængde.

Det er forstået. Mange tak for interviewet, Anssi, og held og lykke med resten af året!

Tak.