contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Head of Research

Antti Viljakainen

Valmet supplies technologies, automation and lifecycle services to process industries globally, including pulp, paper and energy. The company operates globally and supports customers from initial capital equipment delivery through decades of operation. Its business model is based on a large installed base, long-term customer relationships and recurring services.

Severns ventiler er primært rettet mod gas- og oliesektoren. Energisektorens andel af Valmets forretningsaktiviteter er efter alt at dømme i vækst. Som en sidebemærkning vil Valmet i fremtiden være i stand til at skabe en fuldt integreret produktion af e-brændstoffer i tilknytning til cellulosefabrikker. Cellulosefabrikker er, udover afbrænding af træ, centrale kilder til biogen CO2, og det er svært at se andre økonomisk fornuftige alternativer til biogen CO2 end træindustrien og biogas. Derudover skal der blot produceres brint, hvilket man med fordel kan lade være en anden virksomheds hovedpine.

Bemærkelsesværdige perspektiver på ventilmarkedet:  Efterspørgselsstabilitet Ventilernes evne til at skabe værdi for kunden:  “Ventilvirksomheder skaber værdi gennem teknisk ekspertise (pålidelighed, tilpasning, kvalitet), digital innovation (smarte ventiler, prædiktiv vedligeholdelse via IoT), strategiske services (eftermarkedssupport, digitalisering for kunder), ESG-compliance (bæredygtig praksis, bedre belægninger)” Ventilernes andel af kundens samlede investering er lille, så kunden bruger ikke urimeligt meget energi på at presse prisen ned.

Jeps, ventilmarkedet er jo meget fragmenteret (dvs. der er et tocifret antal spillere, som er mindst regionalt relevante), i modsætning til skovindustriens udstyrsvirksomhed, som i praksis er konsolideret (næsten) til det yderste.

Heller ikke Neles’ produktportefølje var perfekt. Valmet har været blandt markedslederne inden for visse industrier, såsom papirmasse- og papirindustrien samt industrigasser. Men inden for eksempelvis olie- og gasraffinering har Valmet ikke været markedsleder inden for ventiler, men har snarere ligget et sted omkring top 10. Severns produkter ser ud til at ramme netop det område og vil helt sikkert styrke Valmets udbud. Derudover vil Severn tilføre yderligere produktionskapacitet og nye salgskanaler.

Lige netop. I praksis er vækst vanskeligere inden for skovindustrien på grund af duopolet, men inden for ventiler er der helt sikkert plads til konsolidering.

Hvis man bare forstod, hvad dette opkøb af Severn handler om? Valmet købte jo tidligere Neles, som også producerer ventiler. Har Valmet tænkt sig at blive verdens førende ventilproducent?

Her er Viljakainens kommentarer til Valmets nye virksomhedsopkøb.  Valmet meddelte mandag, at selskabet har underskrevet en aftale om at købe industriventilproducenten Severn Group. Virksomhedsopkøbet er forholdsvis stort i Valmets størrelsesorden, og det styrker Valmets strategisk vigtige forretningsområde for flowstyring (Flow Control). Købsprisen er efter vores mening ikke udpræget billig, og værdiskabelsen i handlen er efter vores vurdering især baseret på synergier mellem selskaberne samt en lønsom vækst af Severn som en del af Valmet. Handlen forventes gennemført i Q2’26. Vi vil inkludere opkøbet i vores prognoser, efterhånden som tidspunktet for gennemførelsen præciseres.                   Inderes              Valmet kasvattaa Prosessiteknologiaratkaisujaan yli 400 MEUR:n yrityskaupalla...    Valmet tiedotti maanantaina allekirjoittaneensa sopimuksen teollisuusventtiilivalmistaja Severn Groupin ostamisesta. Yrityskauppa on Valmetin kokoluokassa melko suuri ja se vahvistaa Valmetin strategisesti tärkeää Virtauksensäätö-liiketoimintaa....

Valmet

We find the overall picture of Valmet’s Q1 report neutral, even though there was strong discord in the businesses, especially in terms of orders and demand outlook. 


<p>We find the overall picture of Valmet&rsquo;s Q1 report neutral, even though there was strong discord in the businesses, especially in terms of orders and demand outlook. However, we prefer to see the glass as half full, as the stable businesses that are important for Valmet's result and value develop at least reasonably, which compensates for the headwind caused by the weakness of the device businesses' orders and order outlook, especially for next year. After the report, the decreases in earnings forecasts were minor at Group level. We believe that the upside in Valmet's low valuation and the good dividend yield of nearly 6% still generate a higher expected return than the required return on a one-year scope.</p>

	2023	24e	25e
Omsætning	5.532,0	5.423,5	5.267,2
vækst-%	9,0 %	-2,0 %	-2,9 %
EBIT (adj.)	598,0	593,5	611,0
EBIT-% (adj.)	10,8 %	10,9 %	11,6 %
EPS (adj.)	2,31	2,19	2,30
Udbytte	1,35	1,40	1,45
Udbytte %	5,2 %	4,8 %	5,0 %
P/E (adj.)	11,3	13,4	12,7
EV/EBITDA	8,4	8,6	7,9

The glass is half full

Key Estimate Figures08.02.2024

Forumopdateringer