Sampo: Dødvandet er endelig overstået
Denne rapport er en delvis oversættelse af rapporten “The stalemate is finally resolved” publiceret d. 18. juni 2024 kl. 16:29 CET
Sampo annoncerede mandag d. 17. juni 2024, at de har underskrevet den længe ventede fusionsaftale med Topdanmark, hvilket vil øge deres ejerandel i selskabet til 100% fra de tidligere 48,9%. I praksis overtager Sampo Topdanmark, og integrerer deres skadeforsikringsforretning i If. Vi anser det for sandsynligt, at fusionen bliver godkendt, og vi har derfor inkluderet dens estimerede effekt i vores estimater. Selvom vi ser positivt på fusionen, er dens betydning for gruppens samlede værdi moderat. Vi opjusterer vores kursmål til EUR 40 (tidligere EUR 39) og gentager vores Reducer-anbefaling, da aktien er neutral værdiansat.
Du kan læse mere om Inderes’ aktieanalytiker Kasper Mellas syn på fusionsaftalen mellem Sampo og Topdanmark i denne analyse fra d. 18. juni 2024 som er blevet oversat til dansk d. 9. august 2024.
Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra Sampo for en Digital IR/Corporate Visibility abonnementsaftale. /Rasmus Køjborg, CFA kl. 14.30 d. 09/08-2024.
Sampo er et nordisk ejendoms- og skadesforsikringsselskab med aktiviteter også i Storbritannien og de baltiske lande. I Norden leverer Sampo forsikringsydelser i alle lande, kundesegmenter og produkter. I Storbritannien tilbyder virksomheden motor- og husforsikring til private. Koncernen består af If P&C, Topdanmark, Hastings og moderselskabet Sampo. Sampo blev grundlagt i 1909 og har hovedkontor i Helsinki, Finland.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures18.06.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 7.535,0 | 8.336,3 | 8.800,4 |
| vækst-% | 3,7 % | 10,6 % | 5,6 % |
| EBIT (adj.) | 1.480,8 | 1.750,3 | 1.746,8 |
| EBIT-% (adj.) | 19,7 % | 21,0 % | 19,8 % |
| EPS (adj.) | 0,52 | 0,48 | 0,51 |
| Udbytte | 0,36 | 0,40 | 0,42 |
| Udbytte % | 4,5 % | 4,2 % | 4,4 % |
| P/E (adj.) | 15,2 | 20,0 | 18,8 |
| EV/EBITDA | 14,4 | 16,3 | 16,0 |
Forumopdateringer
