contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analytiker

Frans-Mikael Rostedt

Head of Nordic ER Development, Analyst

Antti Luiro

Loihde is a service company for digital development and security. The company offers solutions within data analysis and data management, user experience design, software development, cloud services, and services within cybersecurity and security technology. The customers consist of corporate customers operating in a number of different sectors. The largest operations are found in Finland and Sweden.

Q4 var efter min mening et godt eksempel på en af hjørnestenene i virksomhedens investeringscase. –> Forbedringer i EBITDA flyder effektivt ned til de nederste linjer grundet virksomhedens indtil videre lave lønsomhed. Medarbejdereffektiviteten er også forbedret markant nu, og de løbende tjenester er vokset godt, hvilket bør skabe mere stabilitet i fremtiden.  Virksomhedens forretningsmix har også bevæget sig hurtigt i en bedre retning og fokuseret på egne styrker. Dette vil naturligvis få endnu mere fart på, hvis BLC Turva-handlen gennemføres. Det svagt udviklede IT-konsulentområde tegner sig nu kun for 20 % af omsætningen, og også dér er udviklingen stabiliseret i den forstand, at faktureringsgraderne er nået op på et fornuftigt niveau. Udviklingen inden for sikkerhedsløsninger har derimod været fremragende, og der bør være forudsætninger for en god udvikling, når man tager i betragtning, at de store vundne kontrakter i den offentlige sektor ifølge virksomheden først begyndte at materialisere sig i Q4.

Frans har udarbejdet en ny selskabsrapport om Loihde i forbindelse med Q4  Loihdes Q4-rapport var markant bedre end vores forventninger, hvilket især skyldtes den stærke udvikling og fremragende lønsomhed i sikkerhedsløsningerne (Turvaratkaisut). Guidance var i overensstemmelse med vores forventninger, og udbyttet på 1,00 euro var markant højere end forventet. Vi hævede vores resultatudsigter en smule efter den stærke Q4-rapport. Forventningsværdien for BLC Turva-handlen, som er under behandling hos det finske konkurrence- og forbrugertilsyn (KKV), er efter vores mening positiv og ville efter vores skøn øge EPS markant, hvis den gennemføres. Loihdes værdiansættelse for 2026-27 (just. P/E 16-13x) er efter vores mening attraktiv i betragtning af selskabets tydelige potentiale for resultatsvækst, den gode forretningstrend og den positive option i BLC Turva-opkøbet. Grundlaget for afkastforventningen er et udbytteafkast på 6-8 %. Citeret fra rapporten: Udsigterne for 2026 var som ventet I sine forventninger til 2026 forventer Loihde, at omsætningen og den justerede EBITDA vil vokse eller være på omtrent samme niveau som året før, hvilket var nogenlunde i tråd med vores forventninger og selskabets tidligere linje. Guidance indeholder endnu ikke BLC Turva-erhvervskøbet, der blev aftalt i november, og som er under behandling hos det finske konkurrence- og forbrugertilsyn (Kilpailu- ja kuluttajavirasto). Handlen er meget betydningsfuld, hvis den gennemføres, og Loihde vil opdatere sin guidance, hvis handlen bliver en realitet.                   Inderes              Loihde Q4'25: Defensiivinen tuloskasvuprofiili alkaa pintautumaan - Inderes    Loihteen arvostus 2026-27 (oik. PE 16-13x) on mielestämme houkutteleva huomioiden yhtiön selkeä tuloskasvupotentiaali, liiketoiminnan hyvä trendi ja BLC Turva –yrityskaupan positiivinen optio.

Frans interviewede administrerende direktør Samu Konttinen efter Q4-offentliggørelsen.                    Inderes              Loihde Q4'25: "Hyvää tekemistä yhtiössä" - Inderes    Aika: 13.02.2026 klo 14.23 Loihde päätti vuoden 2025 vahvasti ja Q4-tulos ylitti odotukset. Erityisesti turvaratkaisut kehittyi hyvin. Yhtiö yllätti myös euron osakekohtaisella osinkoehdotuksellaan, joka on merkittävä korotus viime vuoden 0,75...                             Emner: 00:00 Start  00:12 Resumé af Q4 og året  01:10 Udvikling i forretningsområderne  03:32 Lønsomhed  06:32 Balance og udlodning  08:48 Guidance og forventninger  10:50 Effekterne af kunstig intelligens  13:48 Opkøb af BCL Turva Oy

Inderes              Loihde Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2025: Kannattavaa kasvua: Q4:lla...    13.2.2026 08:00:01 EET | Loihde Oyj | TilinpäätöstiedoteLoihde Oyj Yhtiötiedote 13.2.2026 klo 8.00 (tilintarkastamaton)Loihde Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2025:Kannattavaa kasvua: Q4:...                             Her er linket til selve årsregnskabsmeddelelsen, jeg fik en god fornemmelse af dette. Meget afhænger naturligvis stadig af, om konkurrencemyndighederne træffer en positiv beslutning om det store virksomhedsopkøb. Hvis det sker, kan upside-potentialet være betydeligt, da jeg vurderer, at integrationen af forretningen vil være ret nem i dette tilfælde, da der ikke er tale om et svensk selskab​

Her er Frans’ kommentarer til Loihtes Q4-rapport, der blev offentliggjort her til morgen.  Loihde offentliggjorde fredag et Q4-resultat, der var stærkere end vores forventninger, hvilket især skyldtes en stærk udvikling inden for sikkerhedsløsninger. Især lønsomheden i Q4 oversteg vores forventninger markant. Guidingen for 2026 peger mod en stabil eller stigende omsætning og indtjening, hvilket er i tråd med vores prognoser efter den stærke Q4-rapport. Selskabet leverede også endnu en udbytteoverraskelse, og bestyrelsen foreslår et udbytte på 1,00 euro pr. aktie. Vi forventede et mindre udbytte med henblik på det store BLC Turva-opkøb, men selskabets balance er fortsat i stærk form. Rapporten styrkede vores tillid til fremdriften i Loihtes strategi og gav anledning til et lille positivt pres på vores prognoser, selvom vi allerede forventer et markant operationelt løft i de kommende år.                   Inderes              Loihde Q4'25 -pikakommentti: Erittäin vahva vuoden lopetus - Inderes    Q4-kannattavuus ylitti selvästi odotuksemme Turvaratkaisuiden siivittämänä.

Her er Frans’ forhåndskommentarer, når Loihde præsenterer sit Q4-resultat på fredag.  Vi forventer, at Loihtes omsætning i 4. kvartal har fortsat sin beskedne vækst drevet af sikkerhedsløsninger og løbende tjenester, samt at lønsomheden er forbedret i forhold til sidste år. Vi forventer, at udbytteforslaget falder til omkring det justerede resultats niveau på 0,50 euro, mens selskabet forbereder sig på en reduktion af balancen i forbindelse med BLC Turva-opkøbet. I rapporten vil vi især have fokus på udsigterne for 2026 samt fremdriften i det store BLC-opkøb og eventuelle yderligere oplysninger. Vi vurderer, at selskabet vil udmelde forventninger om en stabil eller voksende omsætning samt et forbedret resultat, eksklusive gennemførelsen af opkøbet.                   Inderes              Loihde Q4'25 -ennakko: BLC-yrityskauppa ja ohjeistus huomion keskipisteessä -...    Odotamme Q4:n tuloksen olleen hyvällä tasolla.

Her er Frans’ kommentarer om, hvordan KKV sender Loihtes opkøb af BLC Turva til yderligere behandling. Loihde meddelte i går, at den finske konkurrence- og forbrugerstyrelse (KKV) har besluttet at indlede en yderligere behandling vedrørende selskabets opkøb af BLC Turva, hvilket ville gøre selskabet til Finlands største leverandør af sikkerhedsteknologi. Baseret på KKV’s indledende undersøgelse kan transaktionen medføre skadelige konkurrencevirkninger på markederne for elektronisk sikkerhedsteknologi og strukturel sikkerhed, især hvis konkurrencen betragtes regionalt. Den yderligere behandling kan vare i højst 69 arbejdsdage (22.4.), og markedsretten kan herudover forlænge perioden med højst 46 arbejdsdage. Overgangen til yderligere behandling var efter vores mening ikke særlig overraskende, da den nye enheds markedsandel kan blive betydelig på regionalt plan, som KKV konstaterede.                   Inderes              KKV siirtää Loihteen BLC Turva -yrityskaupan jatkokäsittelyyn - Inderes    Tämä oli melko odotettua, ja KKV:n alustavan tarkastelun perusteella kauppa saattaa aiheuttaa alueellisesti haitallisia kilpailuvaikutuksia sähköisen turvateknologian ja rakenteellisen turvan markkinoilla.

Loihde

Loihteen Q1-raportti oli hieman odotuksiamme heikompi kannattavuuden jäätyä jonkin verran odotuksiamme matalammaksi IT-konsultoinnin matalien käyttöasteiden ajamana. Lyhyen aikavälin tulosennusteemme laskivat tämän seurauksena hieman, mutta lähivuosien ennusteet tulosparannuksen etenemisestä ovat lähes ennallaan. Lyhyellä aikavälillä osaketta tukee 7,2 %:n osinkotuotto, mutta mielestämme tämä ei riitä kompensoimaan kireää arvostustasoa markkinatilanteen heikentäessä kannattavuusparannuksen edellytyksiä 12 kuukauden tähtäimellä.

<p>Loihteen Q1-raportti oli hieman odotuksiamme heikompi kannattavuuden j&auml;&auml;ty&auml; jonkin verran odotuksiamme matalammaksi IT-konsultoinnin matalien k&auml;ytt&ouml;asteiden ajamana. Lyhyen aikav&auml;lin tulosennusteemme laskivat t&auml;m&auml;n seurauksena hieman, mutta l&auml;hivuosien ennusteet tulosparannuksen etenemisest&auml; ovat l&auml;hes ennallaan. Lyhyell&auml; aikav&auml;lill&auml; osaketta tukee 7,2 %:n osinkotuotto, mutta mielest&auml;mme t&auml;m&auml; ei riit&auml; kompensoimaan kire&auml;&auml; arvostustasoa markkinatilanteen heikent&auml;ess&auml; kannattavuusparannuksen edellytyksi&auml; 12 kuukauden t&auml;ht&auml;imell&auml;.</p>

	2023	24e	25e
Omsætning	132,7	134,2	138,4
vækst-%	7,9 %	1,1 %	3,1 %
EBIT (adj.)	0,7	4,0	6,3
EBIT-% (adj.)	0,5 %	2,9 %	4,6 %
EPS (adj.)	0,14	0,60	0,94
Udbytte	1,00	0,39	0,59
Udbytte %	8,3 %	3,1 %	4,6 %
P/E (adj.)	84,8	21,3	13,7
EV/EBITDA	9,5	6,5	4,9

Osakkeen arvostus käyvällä tasolla

Key Estimate Figures02.05.2024

Forumopdateringer