contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


nordea-major-discrepancy-between-price-and-value

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analytiker

Matias Arola

Nordea driver bankvirksomhed. Virksomheden tilbyder en bred vifte af finansielle tjenester rettet mod både private og erhvervskunder, herunder traditionel formueforvaltning, lånefinansiering og pensionsopsparing. Derudover tilbydes der også rådgivning og sikkerhedsforsikring samt valutahåndtering. Nordea har de største aktiviteter i de nordiske og baltiske lande. Virksomheden blev grundlagt i 1997 og har sit hovedkontor i Helsinki.

Hovedbudskab: ”Inderes-analytiker Kasper Mellas vurderer, at markedet prissætter Nordeas fremtidige indtjeningsvækst og rentabilitet ganske moderat. Den nordiske bank sigter mod et resultat pr. aktie på helt op til to euro i 2030. Hvis Nordea når sine mål, har aktien betydeligt mere kurspotentiale, end vores kursmål indikerer”. Det gennemsnitlige kursmål på markedet er knap 18 €. Hvis målene nås, vil aktien så koste tyve eller derover?                   Tärkeimmät talousuutiset | Kauppalehti – 7 Mar 26              Nordea voi yllättää sijoittajat, sanoo analyytikko    Jos Nordea pääsee koviin tulostavoitteisiinsa, osakkeella on nousupotentiaalia selvästi tavoitehintaa enemmän, sanoo Inderesin analyytikko Kasper Mellas.

Interview med Nordea, emner inkluderer bl.a.:  udlånstabsbuffere fra coronatiden har været yderst nødvendige for Finlands vedkommende overlap i regulering (der kan være mange lag: ECB + national + national [når der opereres i mange lande]) skaber udfordringer for konkurrencesituationen   Asiastudiofi Vesa Puttonen har besøg af Nordeas direktør for nordiske SMV’er, Nina Arkilahti

Kapitalforvaltning vil sandsynligvis være en voksende indtægtskilde i fremtiden, Nordea er også i Norge for at fiske efter torskefiskere som kunder. Og der tales i det mindste om en mulig lempelse af (låne)reguleringen, hvilket ville gøre det muligt at åbne mere for lånehanerne.

Bankernes solide tilstand skyldes delvist, at det er blevet sværere for almindelige mennesker at få lån. Man får ikke et boliglån, hvis man ikke har en fastansættelse i en velrenommeret storvirksomhed, der opererer på de internationale markeder, og man får heller ikke et renoveringslån, hvis huset eller ejerforeningen er så gammel, at den rent faktisk trænger til renovering. Er det på indlånsmarginaler og gebyrer, de har tænkt sig at skabe deres resultater fremover?

I Sverige har der været 2 synspunkter: De nuværende kurser for de nordiske banker afspejler deres (gode) nuværende form, og det seneste års stigning afspejler fjernelsen af en langvarig undervurdering. Noget som hele den europæiske banksektor også har nydt godt af. For eksempel er grundlaget for SEB’s Nordea-synspunkt, som nærmer sig 20 €, desuden, at de potentielt endelig forbedrede økonomiske udsigter ikke er indpriset i kursen. Derudover er forskellen i værdiansættelse mellem bankerne og forsikringssektoren blevet fremhævet. Sidstnævnte er betydeligt dyrere, når man for eksempel ser på P/E-tallet. Begrundelsen for forskellen har især været forsikringsselskabernes stabilitet og forudsigelighed. Men man er nu begyndt at påpege, at de veldrevne nordiske banker har forbedret sig markant i denne henseende. Selvom de måske ikke når helt op på samme værdiansættelsesniveau som forsikringsselskaberne, bør bankerne i det mindste begynde at blive værdisat tættere på dem.

Hvad er grundlaget for disse opjusteringer af kursmål? Overskuddet stiger vel næppe i samme forhold? Det virker som om, at markedet er begyndt at prissætte nordiske banker med nye multipler, da det ellers er svært at forstå disse opjusteringer af kursmålene. Ganske vist har Nordea leveret stærke resultater, men det er svært at øge indtjeningen hurtigt og bæredygtigt.

SEB anser i en analyse offentliggjort i dag den nordiske banksektor for at være undervurderet. Udsigterne er i bedring, og dette er ikke indregnet i aktiekurserne. Nordeas kursmål hæves til 19,30 €.

Nordea Bank

Nordea has achieved a convincing performance turnaround in recent years and its profitability has risen close to its peers. The company is currently performing strongly and although we expect...

<p>Nordea has achieved a convincing performance turnaround in recent years and its profitability has risen close to its peers. The company is currently performing strongly and although we expect the earnings peak to be close, profitability remains strong in our estimates over the next few years as well. There is no doubt that the operating environment is currently subject to uncertainty, but we believe the valuation of the company (2023e: P/E 7.1x and P/B 1.1x) gives an unreasonably pessimistic picture of the earnings outlook for the coming years. </p> 

	2022	23e	24e
Driftsindtjening	9.721,0	11.770,1	11.910,2
vækst-%	1,0 %	21,1 %	1,2 %
EBIT (adj.)	5.299,0	6.356,3	6.198,9
EBIT-% (adj.)	54,5 %	54,0 %	52,0 %
EPS (adj.)	1,11	1,37	1,39
Udbytte	0,80	0,92	0,97
Udbytte %	8,0 %	5,9 %	6,3 %
P/E (adj.)	9,0	11,3	11,2
EV/EBITDA	7,7	8,5	8,5

Nordea: A major discrepancy between price and value

Key Estimate Figures11.06.2023

Forumopdateringer