Componenta

Componentas Q1 regnskab overgik vores estimater takket være fremragende rentabilitet og en ordrebeholdning, der var bedre end forventet.

Ordrebeholdningen var også bedre end forventet.

Vi estimerer, at omsætningen er vokset med 17 procent understøttet af en stærk ordrebeholdning.

Virksomhedsovertagelser har i de seneste år flyttet koncernens fokus fra den kapitalintensive støberivirksomhed mod den mere attraktive bearbejdningsvirksomhed, som ifølge vores vurdering har bedre muligheder for værdiskabelse.

Ordren er en fortsættelse af de ordrer, som Componenta modtog fra Forsvaret i 2024 (~50 MEUR) og 2025 (~10 MEUR).

Componentas regnskabsmeddelelse, der blev offentliggjort i fredags, var samlet set bedre end vores forventninger, idet alle hovedposter oversteg vores estimater.

En omsætning højere end vores estimater løftede også EBITDA til et højere niveau end vores estimater.

Vi forventer, at omsætningen i 4. kvartal 2025 og den justerede EBIT, eksklusive store engangsposter, er forbedret, hvilket ville cementere den betydelige turnaround i indtjeningsniveauet, der blev opnået i det forgangne regnskabsår.

Bogføringen af cirka 5,7 MEUR i skattefordringer indikerer større skattefordele i de kommende år, end vi havde forventet.