Witted: Organisk vækst på 5 % i februar styrker grundlaget for en lønsomhed turn-around
Oversigt
- Witteds omsætning i februar steg med 10,2 % år-til-år til 4,8 MEUR, hvilket oversteg estimatet på 4,7 MEUR, med en organisk vækst på 4,7 %.
- Antallet af specialister nåede 366 FTE, næsten i tråd med estimatet på 367, og omsætningen pr. specialist oversteg forventningerne, hvilket understøtter en forbedret lønsomhed.
- Markedsudsigterne forbliver forsigtigt positive trods usikkerheder som geopolitisk uro og stigende brændstofpriser, men efterspørgslen efter data- og AI-specialister er fortsat stærk.
- Investeringscasen udvikler sig som forventet, og februartallene styrker tilliden til en forbedret rentabilitet, selvom risikoniveauet forbliver højt på grund af eksterne faktorer.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 11.3.2026, 04.51 GMT. Giv feedback her.
Witteds omsætning i februar steg med 10 % år-til-år til 4,8 MEUR, hvilket var lidt over vores estimat på 4,7 MEUR. Den organiske vækst var 4,7 % og bedre end vores forventninger (1,3 %), hvilket bekræfter den positive trend, der er set i tidligere kvartaler. Antallet af specialister voksede næsten helt i tråd med vores forventninger til 366 (FTE), og selskabets kommentarer om efterspørgselssituationen forblev forsigtigt positive. Nysalget i begyndelsen af året har samlet set været bedre end i sammenligningsperioden. Omsætningen per specialist var også bedre end forventet og skaber forudsætninger for en styrket lønsomhedsudvikling i vores estimater. Vi har ikke foretaget ændringer i vores estimater eller investeringsbetragtning med henvisning til denne rapport.
| Est. | Faktisk. | Forskel; %, stk | Est. | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Estimat vs. faktisk resultat | 02/26 | 02/26 | 02/26 | 2026 | |||
| Omsætning | 4,7 | 4,8 | 1,7 % | 56,5 | |||
| revision, YoY % | 7,5 % | 10,2 % | 2,7 % | 7,2 % | |||
| Organisk arbejdsdagskorrigeret revision, % | 1,3 % | 4,7 % | 3,4 % | 6,8 % | |||
| Omsætning/person/arbejdsdag, måned (FTE) | 0,653 | 0,663 | 1,6 % | 0,613 | |||
| revision, % år/år | -5,0 % | -3,5 % | 1,5 % | -3,2 % | |||
| Vækst i antal specialister, måned | 8 | 7 | -1 | 5 | |||
| Egne specialister, vækst måned | 2 | 2 | 0 | 5 | |||
| Underleverandører, vækst måned | 6 | 5 | -1 | 0 | |||
| Andel egne medarbejdere, ultimo måned | 27 % | 27 % | -0,2 % | 27 % | |||
Kilde: Inderes og Witted
Omsætningsvæksten fortsatte en smule stærkere end vores estimater
Witted meddelte, at omsætningen i februar steg med 10,2 % fra sidste år til 4,8 MEUR (2/25: 4,4 MEUR), hvilket var lidt over vores estimat på 4,7 MEUR. Organisk voksede omsætningen med 4,7 %, hvilket oversteg vores estimat på 1,3 %. Forretningsudviklingen var stærkest inden for softwarekonsultation i Finland og Norge samt i Software Sauna, og andelen af internationale aktiviteter i omsætningen fortsatte med at vokse. Udviklingen inden for forandringskonsultation har siden efteråret været svagere end i andre områder. Den lille overskridelse af omsætningsestimatet skyldtes også en veludviklet omsætning/specialist/arbejdsdag, som var 663 og oversteg vores estimat på 653 EUR. Bag det veludviklede tal ligger delvist Norges (højere prisniveau) relativt stærkere vækst, men også selskabets tiltag for at forbedre "revenue leakage". Det er også positivt, at spareforanstaltningerne ifølge selskabet ikke har haft en negativ indvirkning på omsætningsudviklingen. Kombinationen af udviklingen i disse variabler skaber forudsætningerne for den forventede forbedring af rentabiliteten.
Antallet af specialister udviklede sig som forventet
Witteds antal specialister (FTE) var 366 ved udgangen af februar (2/25: 323), hvilket er 13 % over niveauet for sammenligningsperioden. Tallet var næsten i tråd med vores estimat på 367 personer. Sammenlignet med udgangen af januar steg antallet af specialister med syv. Antallet af underleverandører steg til 269 personer (+5 fra januar), og antallet af egne medarbejdere steg til 97 personer (+2 fra januar).
Markedsudsigterne forbliver forsigtigt positive trods usikkerhedsfaktorer
Selskabet vurderer, at de forsigtigt positive markedsudsigter fortsætter, selvom nysalget i februar var på niveau med året før. Ifølge selskabet har nysalget i begyndelsen af året samlet set været bedre end i sammenligningsperioden. Ifølge selskabet har efterspørgslen efter data- og AI-specialister, især inden for et foreløbigt lille område, fortsat været god, mens efterspørgslen inden for forandringskonsultation har været svagere end i andre områder siden efteråret. Selskabet fremhævede også den øgede geopolitiske usikkerhed og stigningen i brændstofpriserne som mulige påvirkninger på kundebasen, enten direkte eller via inflationsfrygt. Situationen er dog ikke sort-hvid, og Norge, som olieproducerende land, er f.eks. i en ret god position i den nuværende situation. Selskabet har dog endnu ikke observeret konkrete ændringer i købsadfærden.
Investeringscasen udvikler sig som forventet
Omsætningen og antallet af specialister var godt i tråd med vores estimater eller lidt bedre end forventet. Resultatet for februar styrker vores tillid til, at selskabet er i stand til at forbedre den for investeringscasen meget kritiske rentabilitet i år. Vi foretog ingen ændringer i vores estimater baseret på februartallene, og vores syn på aktiens attraktivitet forbliver uændret. Samtidig er det vigtigt at bemærke, at den øgede usikkerhed fra krigen i Iran kombineret med Finlands svage økonomiske situation og truslen om disruption fra kunstig intelligens, ifølge vores vurdering, holder risikoniveauet højt. En mere detaljeret begrundelse for vores syn og selskabets situation kan læses i vores seneste selskabsrapport.
| Faktisk | Faktisk | Faktisk | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | |
| Månedlige estimater | 2025 | 1/26 | 2/26 | 3/26 | 4/26 | 5/26 | 6/26 | 7/28 | 8/26 | 9/26 | 10/26 | 11/26 | 12/26 | 2026 |
| Omsætning | 52,7 | 4,7 | 4,8 | 5,4 | 4,8 | 4,7 | 4,8 | 2,3 | 4,5 | 5,2 | 5,5 | 5,2 | 4,6 | 56,5 |
| vækst, år/år % | -1,5 % | 4 % | 10 % | 13 % | 9 % | 2 % | 11 % | 5 % | 6 % | 6 % | 6 % | 6 % | 7 % | 7,2 % |
| Arbejdsdagskorrigeret vækst, % | -1 % | 10 % | 10 % | 8 % | 9 % | 8 % | 6 % | 5 % | 6 % | 6 % | 11 % | 1 % | 2 % | 7 % |
| Organisk arbejdsdagskorrigeret vækst, % | -1 % | 4,5 % | 5 % | 3 % | 3 % | 2 % | -1 % | -1 % | 0 % | 0 % | 6 % | 1 % | 2 % | 2 % |
| Antal specialister ultimo måned, FTE | 376 | 359 | 366 | 369 | 370 | 371 | 371 | 314 | 356 | 369 | 375 | 379 | 381 | 381 |
| Antal underleverandører ultimo måned, FTE | 277 | 264 | 269 | 271 | 272 | 272 | 272 | 220 | 260 | 270 | 274 | 276 | 277 | 277 |
| Antal egne specialister ultimo måned, FTE | 99 | 95 | 97 | 98 | 98 | 99 | 99 | 94 | 96 | 99 | 101 | 103 | 104 | 104 |
| Antal specialister i perioden gns., FTE | 332 | 359 | 363 | 368 | 370 | 371 | 371 | 343 | 335 | 363 | 372 | 377 | 380 | 366 |
| Antal underleverandører i perioden gns., FTE | 242 | 264 | 267 | 270 | 272 | 272,0 | 272 | 246 | 240 | 265 | 272 | 275 | 277 | 267 |
| Antal egne specialister i perioden gns., FTE | 89 | 95 | 96 | 98 | 98 | 99 | 99 | 97 | 95 | 98 | 100 | 102 | 104 | 99 |
| Arbejdsdage | 251 | 20 | 20 | 22 | 20 | 19 | 21 | 23 | 21 | 22 | 22 | 21 | 21 | 252 |
| revision, YoY % | -0,4 % | -4,8 % | 0 % | 5 % | 0 % | -5 % | 5 % | 0 % | 0 % | 0 % | -4 % | 5 % | 5 % | 0,4 % |
| Omsætning per FTE, måned | 159 | 13,1 | 13,3 | 14,6 | 13,0 | 12,6 | 13,1 | 6,8 | 13,3 | 14,3 | 14,8 | 13,8 | 12,1 | 154 |
| Omsætning/person/arbejdsdag, måned (FTE) | 0,633 | 0,655 | 0,663 | 0,665 | 0,648 | 0,664 | 0,622 | 0,295 | 0,634 | 0,649 | 0,674 | 0,658 | 0,577 | 0,613 |
| revision, % år/år | -4,1 % | -2,1 % | -3,5 % | -4,5 % | -4,4 % | -4,5 % | -4,4 % | -4,4 % | -4,4 % | -4,9 % | 0,5 % | 0,2 % | 0,5 % | -3,2 % |
| revision, % måned/måned | 14 % | 1 % | 0 % | -3 % | 2 % | -6 % | -53 % | 115 % | 2 % | 4 % | -2 % | -12 % | ||
| Vækst i antal specialister, måned | 52 | -17 | 7 | 3 | 1 | 1 | 0 | -57 | 42 | 13 | 6 | 4 | 2 | 5 |
| Vækst i antal specialister, år/år % | 13 % | 13 % | 14 % | 14 % | 12 % | 9 % | 11 % | 11 % | 11 % | 10 % | 1 % | 1 % | ||
| Underleverandører, vækst måned | 42 | -13 | 5 | 2 | 1 | 0 | 0 | -52 | 40 | 10 | 4 | 2 | 1 | 0 |
| Egne specialister, vækst måned | 10 | -4 | 2 | 1 | 0 | 1 | 0 | -5 | 2 | 3 | 2 | 2 | 1 | 5 |
| Andel egne medarbejdere, ultimo måned | 26 % | 26 % | 27 % | 27 % | 26 % | 27 % | 27 % | 30 % | 27 % | 27 % | 27 % | 27 % | 27 % | 27 % |
Kilde: Witted og Inderes
Witted Megacorp is an IT consulting company. The company offers a wide range of consulting services and IT solutions, mainly services related to project and business development. The solutions are used by a number of corporate customers in various sectors. In addition to the main business, various ancillary services are offered. The largest operations are found in the Nordic market.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures18.02
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 52,7 | 56,4 | 58,6 |
| vækst-% | -1,5 % | 7,0 % | 4,0 % |
| EBIT (adj.) | 0,8 | 1,6 | 2,0 |
| EBIT-% (adj.) | 1,5 % | 2,8 % | 3,4 % |
| EPS (adj.) | 0,05 | 0,09 | 0,12 |
| Udbytte | 0,02 | 0,02 | 0,05 |
| Udbytte % | 1,4 % | 1,5 % | 3,6 % |
| P/E (adj.) | 26,6 | 15,2 | 11,6 |
| EV/EBITDA | 54,4 | 8,5 | 6,3 |
Forumopdateringer
