Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 18.5.2026, 09.22 GMT. Giv feedback her.

Kilde: Inderes

Wetteri offentliggør sit Q1-regnskab torsdag den 21. maj, og selskabets regnskabsmeddelelse kan følges her kl. 13.00. Vi forventer, at selskabets omsætning er steget en smule, og at den justerede EBIT er forbedret markant fra det svage niveau i sammenligningsperioden. I rapporten fokuserer vi primært på fremgangen i indtjeningsvendingen, udsigterne og selskabets stramme balance. Derudover følger vi kommentarerne vedrørende opkøbet af servicevirksomheden i Helsinki og starten på salg af brugte biler, som blev meddelt i april.

Omsætningen vender til en lille vækst

Vi forventer, at Wetteris Q1-omsætning er steget 2 % fra sammenligningsperioden til 118 MEUR (Q1'25: 116 MEUR). I vores estimater kommer væksten fra personbilssegmentet, hvor Wetteri strategisk sigter mod at vokse inden for salg af brugte biler. I Q1 steg salget af brugte biler hos bilforhandlere i Finland med 1 % i antal, hvilket vi forventer også har understøttet Wetteris udvikling. På grund af den svage markedssituation har vi sænket vores estimater for tungt udstyr; vi forventer nu, at segmentets omsætning er faldet en smule fra året før på grund af det træge marked for brugte lastbiler. Opkøbet af Sports Car Centers servicevirksomhed og starten på salg af brugte biler i Helsinki afspejles endnu ikke i tallene, da handlen først blev gennemført i maj. Dette skaber dog grundlag for vækst i hovedstadsregionen i resten af året.

Første skridt i lønsomhed turn-around forventes

Vi estimerer, at den justerede EBIT for Q1 er steget til 1,7 MEUR fra det svage niveau i sammenligningsperioden (Q1'25: -1,4 MEUR). Dette ville svare til en EBIT-margin på 1,5 % i et sæsonmæssigt stærkt Q1. Forbedringen i resultatet skyldes ifølge vores vurdering sidste års effektiviseringstiltag samt saneringen af varelageret, der blev foretaget i slutningen af 2025. Vores fokus er især på rentabiliteten i personbilssegmentet, som led et stort tab i Q4 og udvandede hele koncernens resultat for året. For eftermarkedsservice forventer vi en resultatforbedring fra det svage niveau i sammenligningsperioden, mens rentabiliteten i segmentet for tungt udstyr forventes at have udviklet sig stabilt. Efter sidste års store tab kræver Wetteris turnaround-historie konkrete tegn på en positiv udvikling i rentabiliteten for at styrke troværdigheden. Dette er særligt tydeligt i personbilssegmentet, da Wetteri, trods den svage rentabilitet de seneste år, stræber efter at opnå stærk vækst inden for brugtbilsforretningen.

Gentagelse af guidance forventes, balance under lup

Vi forventer, at Wetteri gentager sin guidance for indeværende år, ifølge hvilken omsætningen for 2026 forventes at vokse fra året før, og den justerede EBIT forventes at vokse og blive rentabel. Vores estimat for hele årets justerede EBIT er 5,1 MEUR. Opnåelse af guidancen er kritisk for selskabets to-trins strategi, der blev offentliggjort i november, hvor den første fase (2025-2026) specifikt fokuserer på en vending i indtjeningen og en styrkelse af balancen før den anden fases stærkere vækst.

Udover resultatet følger vi selskabets balance og pengestrømme i rapporten. Wetteris netto rentebærende gæld har været høj i forhold til indtjeningsevnen, og opfyldelse af finansieringskravene kræver en forbedring af indtjeningsevnen. I rapporten fokuserer vi også på omsætningshastigheden for varelageret, som selskabet sigter mod at forbedre for at reducere sit kapitalbehov og øge sin rentabilitet.