Stor ordre på 17 MEUR til Kesla fra et NATO-land
Oversigt
- Kesla har modtaget en betydelig ordre på cirka 17 MEUR fra et NATO-land til sin KESLA Defence-produktgruppe, hvilket er stort i forhold til selskabets størrelse og giver tiltrængt visibilitet til ordrebogen.
- Ordren, der starter levering i sommeren 2026 og fortsætter til foråret 2027, dækker 18 % af omsætningsestimatet for 2026 og 22 % for 2027, hvilket markant forbedrer kapacitetsudnyttelsen.
- KESLA Defence-produktgruppen, etableret i begyndelsen af 2025, har fået en stærk start, og ordren er et strategisk gennembrud på NATO-markedet, hvilket reducerer afhængigheden af skovindustrien.
- Ordren styrker tilliden til Keslas vækst og turnaround, med opadgående pres på omsætnings- og resultatestimaterne for de kommende år.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 23.3.2026, 07.17 GMT. Giv feedback her.
Kesla meddelte mandag, at selskabet har modtaget en betydelig ordre på cirka 17 MEUR til sin KESLA Defence-produktgruppe fra et NATO-land. Ordren omfatter KESLA Kerberos multifunktionelle trailere og inkluderer også service- og reservedelssystemer samt træning. Nyheden er meget positiv for Kesla, da ordren er stor i forhold til selskabets størrelse, og den giver tiltrængt visibilitet til ordrebogen, efter at efterspørgslen efter civile produkter har været meget svag på det seneste. Ordren medfører et opadgående pres på vores estimater for de kommende år (2026-2027).
Ordrens størrelse er meget betydelig for selskabet
Ordren på cirka 17 MEUR er meget stor for Kesla, da vores estimat for omsætningen i det afsluttede regnskabsår 2025 er 35,5 MEUR. Leverancerne af ordren starter i den tidlige sommer 2026 og fortsætter indtil foråret 2027. Selskabet estimerer, at cirka 7 MEUR af ordren vil blive allokeret til 2026 og de resterende cirka 10 MEUR til 2027. Til sammenligning er vores nuværende omsætningsestimat for 2026 39,5 MEUR, hvoraf den nu offentliggjorte ordre dækker cirka 18 %. For vores estimat for 2027 (45,8 MEUR) dækker den resterende del af ordren 22 %.
Ordren vejer også tungt i forhold til Keslas senest rapporterede ordrebog, som kun var 7,9 MEUR ved udgangen af Q3'25. Den nu modtagne enkeltordre er således mere end dobbelt så stor som hele koncernens ordrebog i efteråret. Ifølge vores vurdering vil ordren markant forbedre kapacitetsudnyttelsen på Keslas produktionsanlæg, hvis lave niveau har tynget selskabets rentabilitet på det seneste.
Forsvarssektoren bliver en vigtig søjle
KESLA Defence-produktgruppen, der blev etableret i begyndelsen af 2025, ser ud til at have fået en stærk start. KESLA Kerberos multifunktionelle trailer er udviklet ved at udnytte selskabets årtiers ekspertise inden for skovbrugsteknologi og tilbyder en traktorbaseret, omkostningseffektiv platformsløsning til blandt andet pionerarbejde.
Vi mener, at ordren er et strategisk vigtigt gennembrud på NATO-markedet. Dette indikerer også, at selskabets civile ekspertise succesfuldt er blevet produktificeret til forsvarsindustriens behov. Succes inden for forsvarssektoren er også kritisk for Kesla med hensyn til risikodiversificering, da det reducerer selskabets afhængighed af den traditionelle skovindustris cyklusser, som har været meget udfordrende på det seneste.
Opadgående pres på vores estimater
Ordren styrker vores tillid til Keslas vækst og turnaround i indtjeningen i de kommende år. Vi forventede allerede tidligere, at omsætningen ville vende til vækst i 2026 (estimat +11,3 %), men den nu offentliggjorte ordre giver denne vækst et betydeligt stærkere fundament end tidligere. Selvom det er udfordrende at estimere dækningsbidraget for forsvarsmaterielle leverancer, vurderer vi, at volumenvækst og en bedre kapacitetsudnyttelse vil understøtte det operationelle resultat. Samlet set medfører den store ordre et opadgående pres på vores omsætnings- og resultatestimater for de kommende år.
Kesla is a manufacturing company within forestry technology, which includes solutions such as truck and industrial cranes, harvester heads, wood chippers and grapples. In addition to its main business, the company supplies cabs and seating equipment. The products are sold around the global market, with the largest presence in Europe, North and South America. The company was founded in 1960 and has its headquarters in Joensuu.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures03.11.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 44,3 | 35,5 | 39,5 |
| vækst-% | -20,0 % | -19,9 % | 11,3 % |
| EBIT (adj.) | 0,0 | -3,3 | -0,5 |
| EBIT-% (adj.) | 0,1 % | -9,2 % | -1,4 % |
| EPS (adj.) | -0,15 | -0,93 | -0,33 |
| Udbytte | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Udbytte % | |||
| P/E (adj.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | 13,7 | neg. | 23,4 |
Forumopdateringer
