Solteq meddelt mandag at opdatere sit forslag i den igangværende skriftlige procedure vedrørende ændring af vilkårene for selskabets obligationslån på 18,7 MEUR. Selskabet søger fortsat om at udskyde lånets udløbsdato til april 2029, men tilbyder nu kreditorerne en trinvist stigende indløsningspris. Det opdaterede forslag tyder på, at det oprindelige udspil ikke var tilstrækkeligt, men vi vurderer, at det forbedrede tilbud vil bidrage til at sikre, at arrangementet vedtages. Nyheden medfører ikke umiddelbare ændringer i vores operationelle estimater, men den øger omkostningerne ved refinansiering eller tilbagebetaling af lånet mod slutningen af den forlængede låneprofil.

Trinvis stigning i indløsningsprisen tilskynder til tidlig refinansiering

I det oprindelige forslag ville prisen for frivillig indløsning have ligget fast på det nuværende niveau på 104 % i hele den forlængede låneperiode. I det opdaterede forslag stiger indløsningsprisen trinvist: de nuværende 104 % gælder indtil den 1.10.2027, hvorefter den stiger til 106 % og yderligere til 108 % fra oktober 2028 og frem. Den indløsningspris, der gælder på den forlængede udløbsdato den 1.4.2029, stiger ligeledes til 108 % fra de tidligere foreslåede 104 %. Derudover tilbyder selskabet fortsat et gebyr på 1,00 % til dem, der stemmer for anmodningen. Formålet med ændringerne er at give kreditorerne en bedre kompensering for den forlængede løbetid og tilskynde selskabet til at refinansiere lånet så tidligt som muligt. Afstemningsperioden udløber den 17.9.2026. Vi betragter det fortsat som yderst vigtigt for selskabet, at vilkårsændringerne vedtages, så det får ekstra tid til at gennemføre sin operationelle turnaround uden et umiddelbart behov for en stærkt udvandende aktieemission.