Rautes tilbagebetaling af juniorlånet fjerner udvandingen af aktierne
Oversigt
- Raute har tilbagebetalt sit juniorlån på 3,0 MEUR med konverteringsret, hvilket fjerner udvandingen af aktierne og de tilknyttede optioner.
- Tilbagebetalingen blev betragtet som en positiv overraskelse, da det forhindrer konvertering af lånet til aktier, som ville have udvandet aktiekapitalen med cirka 4 %.
- Fjernelsen af lånet reducerer Rautes kapitalkostnader, da renten var høj med en margin på 7,5 % over 6 måneders euribor, stigende til 12,5 % efter tre år.
- Tilbagebetalingen, inklusive akkumulerede renter, havde en pengestrømseffekt på cirka 4,0 MEUR, som Raute kan håndtere med sin stærke balance.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 23.6.2026, 04.49 GMT. Giv feedback her.
Raute meddelt mandag, at selskabet har tilbagebetalt sit konvertible juniorlån på 3,0 MEUR samt de akkumulerede renter på den første mulige tilbagebetalingsdato. Beslutningen var en let positiv overraskelse for os, da vi tidligere forventede, at långiverne ville udnytte deres konverteringsret og konvertere lånet til aktier, da Rautes aktiekurs lå klart over konverteringskursen på 12,79 EUR. Da Raute udnyttede sin ret til at indløse lånet kontant, bortfalder den udvandende effekt af de godt 260 tusinde aktier (cirka 4 % i forhold til den nuværende aktiekapital), der var knyttet til lånet, og de tilknyttede optioner udløb. Vi opdaterer vores estimater for antallet af aktier og balancen for at afspejle den nye situation, men meddelelsen har ingen indflydelse på selskabets operationelle resultatestimater.
Tilbagebetalingen af gælden var efter vores mening en værdiskabende foranstaltning for aktionærerne
Renten på juniorlånet, der var knyttet til finansieringspakken fra foråret 2023, var ret høj (en margin på 7,5 % oven i 6 måneders euribor i de første tre år, og derefter ville marginen være steget til 12,5 %), så fjernelsen af lånet vil lette Rautes kapitalkostnader fremover. Da renterne akkumulerede uden betaling og efter vores opfattelse kumulerede i hele lånets løbetid, betalte Raute i forbindelse med tilbagebetalingen også de akkumulerede renter for tre år som et engangsbeløb, hvilket vi estimerer til cirka 1,0 MEUR. Sammen med hovedstolen var tilbagebetalingens pengestrømseffekt således cirka 4,0 MEUR, hvilket let kan bæres af selskabets stærke balance (netto kassebeholdning på 32 MEUR ved udgangen af Q1). Omkostningerne til renterne er allerede medregnet i vores estimater i lånets løbetid, så engangsbetalingen er af natur en pengestrøms- og balancepost og ikke en ny resultatbelastning. Alt i alt er indløsning af et dyrt lån fra en stærk kassebeholdning en værdiskabende foranstaltning for aktionærerne med hensyn til kapitalallokering, hvilket undgår udstedelse af aktier til en pris under markedsværdien.
Raute operates in the industrial sector. The company is particularly specialized in the forest industry, where they offer machinery and equipment adapted to the production process, with the greatest focus on plywood and laminate. In addition, the company provides spare parts, maintenance and modernization of equipment. Operations are held on a global level with the greatest presence in Europe, North America and Asia. The company's headquarters are located in Nastola.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures07.05
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 175,5 | 129,2 | 141,4 |
| vækst-% | -14,2 % | -26,4 % | 9,5 % |
| EBIT (adj.) | 19,8 | 9,1 | 12,4 |
| EBIT-% (adj.) | 11,3 % | 7,1 % | 8,8 % |
| EPS (adj.) | 2,46 | 1,17 | 1,62 |
| Udbytte | 0,65 | 0,65 | 0,75 |
| Udbytte % | 4,3 % | 4,2 % | 4,9 % |
| P/E (adj.) | 6,1 | 13,2 | 9,6 |
| EV/EBITDA | 2,3 | 5,0 | 3,7 |
Forumopdateringer
