Raisio Q3'26 -hurtig kommentar: Ingen store overraskelser kvalitativt
Oversigt
- Raisios omsætning voksede 2 % i Q3, og justeret EBIT var 8,4 MEUR. Tallene var på linje med analytikerens oprindelige forventninger og lidt under konsensus.
- Elovena voksede 7 % i finsk B2C, og Food Solutions voksede 6 %. Benecol-salget faldt 3 % i Storbritannien, men steg 10 % i Finland.
- Selskabet oplyser, at de strategiske tiltag endnu ikke har givet tilstrækkelig kommerciel succes. Prioriteterne skal præciseres i begyndelsen af 2027.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 10.11.2026, 07.20 GMT. Giv feedback her.
| Ekspertabel | Q3'25 | Q3'26 | Q3'26e | Q3'26e | Konsensus | Afvigelse (%) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MEUR / EUR | Sammenligning | Faktisk | Inderes | Konsensus | Laveste | Højeste | Faktisk vs. inderes | ||
| Omsætning | 56,7 | 57,8 | 58,3 | 58,8 | 58,3 | - | 59,2 | -1 % | |
| EBITDA | 11,0 | 10,7 | 10,9 | 11,3 | 10,9 | - | 11,6 | -2 % | |
| EBIT (justeret) | 8,6 | 8,4 | 8,5 | 8,8 | 8,5 | - | 9,2 | -1 % | |
| EBIT | 8,6 | 8,2 | 8,5 | 8,8 | 8,5 | - | 9,2 | -4 % | |
| Resultat før skat | 9,3 | 8,2 | 9,2 | 9,5 | 9,2 | - | 9,9 | -11 % | |
| EPS (rapporteret) | 0,05 | 0,04 | 0,04 | 0,05 | 0,04 | - | 0,0,5 | -11 % | |
| Omsætningsvækst-% | -4,0 % | 1,9 % | 2,8 % | 3,7 % | 2,8 % | - | 4,4 % | -0,9 %-pct. | |
| EBIT-margin (justeret) | 15,2 % | 14,5 % | 14,6 % | 15,0 % | 14,6 % | - | 15,5 % | -0,1 %-pct. | |
Kilde: Inderes og Bloomberg. BEMÆRK: Estimaterne i tabellen er fra før den nedjustering, der blev meddelt den 6.11 samt foreløbige Q3-tal.
Raisio rapporterede i dag sit Q3-regnskab, hvis hovedtal dog allerede var kendte, efter at selskabet udsendte en nedjustering fredag den 6.11. Hvad angår omsætningsvæksten, ser vi ikke nogen overraskende problemer i rapporten i forhold til forventningerne. Elovena og kornprodukter voksede godt. Benecol har fortsat sin volatile udvikling (UK -3 %), omend væksten i Finland allerede vendte til det klart positive. Selskabet forsøger at rette op på kursen og vil præcisere strategien i begyndelsen af 2027.
Stabilt resultat for Q3 var allerede kendt
Det var allerede kendt, at omsætningsvæksten i Q3 var 2 % og det justerede EBIT 8,4 MEUR (Q3'25: 8,6 MEUR). Disse tal for Q3, der allerede blev rapporteret i sidste uge, var på linje med vores oprindelige forventninger og en anelse svagere end konsensus. I dagens Q3-regnskab fokuserer vi da også på de kvalitative faktorer og fremtidsudsigterne.
Storbritannien bremsede omsætningsvæksten
Positivt i rapporten var Elovenas fortsat raske vækst (Finland B2C: +7 %) samt Food Solutions' vækst på 6 % (begge fortsatte den gode trend som i Q2). Det svageste element i resultatet var det britiske Benecol-salg, som faldt 3 % år/år (et tilsvarende fald blev set i Q2). På den anden side var det positivt, at det the hjemlige Benecol-salg vendte til en klar vækst på 10 %, efter at det i Q2 var 10 % negativt på grund af en ufærdig brandfornyelse. Eksemplet med det finske Benecol-salg kunne således betyde, at brandfornyelsen ikke er mislykkedes, men tværtimod kan understøtte væksten, når forbrugerne vænner sig til det nye udseende og emballage. I Storbritannien foretages fornyelsen med en tidsforskydning i forhold til Finland.
Strategien gennemgås og opdatering ventes i begyndelsen af året
Selskabet meddelte i sin meddelelse, at dets strategiske tiltag er skredet frem, men ikke er blevet konverteret til tilstrækkelig kommerciel succes. Af strukturelle udfordringer fremhævede selskabet faldet i forbruget af margarine samt den langsommere vækst end forventet for havrebaserede mejeriprodukter, hvilket i sig selv ikke er nyt information. Selskabet vil præcisere sine fokuspunkter og strategiske tiltag med henblik på at accelerere væksten i begyndelsen af 2027.