Raisio – hurtig kommentar: Nedjustering og tal for Q3 på linje med vores estimater
Oversigt
- Raisio har nedjusteret forventningerne for 2026, og forventer nu, at omsætningen vil forblive på sidste års niveau, mod tidligere forventet vækst.
- Det justerede EBIT forventes nu at falde lidt, hvor det tidligere blev vurderet til at stige, med en estimeret nedgang på 0,9 MEUR år/år.
- Q3-resultaterne var i overensstemmelse med vores forventninger, men lidt under konsensus, med begrundelse i svagere salgsudvikling og højere omkostninger i ERP-projektet.
- Vi forventer, at konsensus' EBIT-estimater for 2026 vil blive sænket moderat (2-4 %) som følge af nedjusteringen.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 6.11.2026, 08.01 GMT. Giv feedback her.
| Estimattabel | Q3'25 | Q3'26 | Q3'26e | Q3'26e | Konsensus | Afvigelse (%) | 2026e | |||
| MEUR / EUR | Sammenligning | Faktisk | Inderes | Konsensus | Laveste | Højeste | Faktisk vs. inderes | Inderes | ||
| Omsætning | 56,7 | 57,8 | 58,3 | 58,8 | 58,3 | - | 59,2 | -1 % | 228 | |
| EBITDA | 11,0 | 10,9 | 11,3 | 10,9 | - | 11,6 | 37,1 | |||
| EBIT (justeret) | 8,6 | 8,4 | 8,5 | 8,8 | 8,5 | - | 9,2 | -1 % | 27,6 | |
| EBIT | 8,6 | 8,5 | 8,8 | 8,5 | - | 9,2 | 23,3 | |||
| Resultat før skat | 9,3 | 9,2 | 9,5 | 9,2 | - | 9,9 | 25,8 | |||
| EPS (rapporteret) | 0,05 | 0,04 | 0,05 | 0,04 | - | 0,0,5 | 0,13 | |||
| Omsætningsvækst-% | -4,0 % | 1,9 % | 2,8 % | 3,7 % | 2,8 % | - | 4,4 % | -0,9 pct.-enhed | 1,9 % | |
| EBIT-margin (justeret) | 15,2 % | 14,5 % | 14,6 % | 15,0 % | 14,6 % | - | 15,5 % | -0,1 pct.-enhed | 12,1 % | |
Kilde: Inderes og Bloombergs konsensus (3 analitikere)
Raisio meddelte kl. 9.30 i dag om en nedjustering og offentliggjorde hovedtallene for Q3-regnskabet. Selskabet venter nu, at omsætningen for hele året 2026 vil forblive på sidste års niveau, hvor det tidligere blev estimeret til at vokse (vi estimerede 1,9 % vækst, konsensus 2,4 %). Det justerede EBIT vurderes nu at falde lidt, hvor det tidligere blev vurderet til at stige (vi estimerede et fald på 0,9 MEUR år/år, konsensus ventede et fald på 0,2 MEUR). Hovedtallene for Q3 var på linje med vores forventninger og en smule under konsensus. Selskabet begrundede nedjusteringen med en svagere salgsudvikling i slutningen af året samt højere omkostninger end estimeret i ERP-projektet. Salgsudfordringerne blev ikke uddybet i meddelelsen, men vi anser det for muligt, at problemerne bl.a. relaterer sig til Benecols uafsluttede brandfornyelse, som allerede havde en negativ indvirkning på salget i Q2. Vi venter, at konsensus' EBIT-estimater for 2026 vil blive sænket moderat (2-4 %) som følge af nedjusteringen. Estimatnedskrivningerne vil til en vis grad også smitte af på de kommende år.