Marimekko Q4'25 preview: Into the new year with familiar patterns
Af Rauli Juva
Oversigt
- Marimekko forventes at offentliggøre en Q4-omsætningsvækst på cirka 4 %, primært drevet af internationalt salg, mens det finske marked forbliver stabilt.
- Analytikere estimerer, at Marimekkos justerede EBIT for Q4 vil forbedres, med en forventet EBIT-margin på 17,5 % for hele året, hvilket er inden for selskabets guidance.
- Forventningerne til 2026 forventes at følge tidligere års mønstre med en moderat vækst på cirka 5 % og en EBIT-margin på cirka 17,5 %.
- Marimekko forventes at udbetale et udbytte på 0,45 EUR pr. aktie for 2025, understøttet af en stærk og gældfri balance.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 10.2.2026, 04.58 GMT. Giv feedback her.
| Estimat tabel | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Sammenligning | Faktisk | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Omsætning | 54,1 | 56,1 | 57,3 | 190,9 | ||
| EBIT (justeret) | 9,2 | 9,8 | - | 33,3 | ||
| EBIT | 9,1 | 9,8 | 10,3 | 32,9 | ||
| EPS (rapporteret) | 0,18 | 0,19 | 0,20 | 0,62 | ||
| Udbytte/aktie | 0,65 | 0,45 | 0,46 | 0,45 | ||
| Omsætningsvækst-% | 6,9 % | 3,7 % | 6,0 % | 4,6 % | ||
| EBIT-margin (justeret) | 17,0 % | 17,5 % | 17,5 % |
Kilde: Inderes & Bloomberg, 6 analytikere (konsensus)
Marimekko offentliggør sin Q4-regnskabsmeddelelse torsdag den 12. februar 2026, og selskabets regnskabsmeddelelse kan følges her kl. 14.00. Vi forventer, at selskabets omsætning er vokset drevet af internationalt salg, og at resultatet forbedres. Vores opmærksomhed i rapporten er især rettet mod forventningerne for 2026, udsigterne for det asiatiske marked samt udbytteforslaget. Vi forventer, at forventningerne vil være af samme form som i de seneste år, og vi estimerer en lille vækst for indeværende år med en stabil margin.
International vækst og julesæsonen driver omsætningen fremad
Marimekkos omsætning har traditionelt været koncentreret i slutningen af året, og især Q4 er en vigtig sæson for selskabet, blandt andet takket være julesalget i den finske detailhandel. Vi forventer, at omsætningen i Q4 vil vokse med cirka 4 % sammenlignet med referenceperioden. Vi forventer, at væksten primært vil komme fra internationale markeder, mens omsætningen i Finland forventes at forblive relativt stabil på grund af det udfordrende forbrugermiljø. Asien-Stillehavsregionen er selskabets vigtigste vækstmotor, selvom selskabet sænkede udsigterne for regionen for resten af året i forbindelse med Q3-regnskabet på grund af den svækkede markedssituation i Kina. Vi forventer en klar vækst fra Asien i Q4, hvilket også ville trække regionens omsætning for hele året i vækst.
Vi estimerer et forbedret Q4-resultat
Vi forventer, at Marimekkos justerede EBIT for Q4 forbedres drevet af vækst. Vi forventer, at hele årets justerede EBIT vil være 33,3 MEUR, hvilket svarer til en EBIT-margin på 17,5 %. Dette falder inden for selskabets egen guidance på 16-19 %.
Vi forventer, at dette års udsigter vil være som tidligere år
Rapportens vigtigste budskab er selskabets forventninger til 2026. Vi tror, at Marimekko vil gentage sin velkendte guidancemodel, hvor omsætningen forventes at vokse, og den sammenlignelige EBIT-margin forventes at være 16-19 %. Selvom selskabets langsigtede mål (15 % vækst og 20 % margin) er betydeligt højere, forventer vores estimater en mere moderat vækst på cirka 5 % og en margin på cirka 17,5 % for indeværende år. Dette svarer til udviklingen i 2024-25.
Investorerne er også interesserede i udbytteforslaget. Marimekko har traditionelt været en stærk udbyttebetaler, og vi estimerer, at selskabet vil udbetale et udbytte på 0,45 EUR per aktie for 2025 (2024: 0,40). Selskabets balance er meget stærk og gældfri, hvilket muliggør en høj udbytteprocent og potentielle ekstraordinære udbytter også fremover. Vi følger også nøje kommentarer om genopretningen af det asiatiske marked, især Kina, da det er en kritisk faktor for at nå selskabets langsigtede vækstmål.
Marimekko is a textile and clothing company. The range includes clothing, bags, accessories and household items ranging from upholstery fabrics to porcelain. The products are sold through physical stores under the company's brand throughout the global market, primarily in Europe, North America and Asia. Marimekko was founded in 1951 and is headquartered in Helsinki.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures03.11.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 182,6 | 190,9 | 200,5 |
| vækst-% | 4,9 % | 4,6 % | 5,0 % |
| EBIT (adj.) | 31,9 | 33,3 | 35,4 |
| EBIT-% (adj.) | 17,5 % | 17,4 % | 17,6 % |
| EPS (adj.) | 0,61 | 0,62 | 0,67 |
| Udbytte | 0,65 | 0,45 | 0,75 |
| Udbytte % | 5,4 % | 3,8 % | 6,3 % |
| P/E (adj.) | 19,8 | 19,0 | 17,7 |
| EV/EBITDA | 11,9 | 11,2 | 10,3 |
Forumopdateringer
