Analytikerkommentar
Kreate: Junatie metrobros-projektet på 60 MEUR forventes at blive implementeret
Oversigt
- Kreate har underskrevet en aftale om implementeringsfasen for renoveringen af Junatie metrobroen, hvilket tilføjer en ordre på cirka 60 MEUR til ordrebogen for Q2'26.
- Projektet er teknisk krævende og understreger Kreates stærke position inden for specialbyggeri, især brobyggeri, hvor de anses som markedsleder i Finland.
- Ved udgangen af Q1'26 var Kreates ordrebog på et rekordhøjt niveau på 689 MEUR, og den nye ordre på 60 MEUR er betydelig og i tråd med tidligere estimater.
- Byggearbejdet starter i juni 2026 og varer indtil udgangen af 2027, hvilket understøtter omsætningsestimaterne på 540 MEUR for indeværende år og 577 MEUR for næste år.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 4.6.2026, 05.01 GMT. Giv feedback her.
Kreate meddelte onsdag, at selskabet har underskrevet en aftale om implementeringsfasen for renoveringen af Junatie metrobroen. Som følge heraf vil selskabet bogføre en ordre på cirka 60 MEUR i sin ordrebog for Q2'26. Vi anser projektets overgang til implementeringsfasen som et forventet skridt, da det allerede tidligere har været en del af selskabets udviklingsfaseportefølje. Vi havde forventet, at ordren ville blive realiseret i første halvdel af indeværende år, så en ordre, der fuldt ud lever op til vores forventninger, medfører ingen revisionspres på vores estimater.
Ordren styrker den allerede rekordhøje ordrebog
Renoveringen af Junatie metrobroen er et teknisk krævende projekt, da det udføres midt i et travlt bymiljø og som en del af Helsinkis kritiske trafikinfrastruktur. Efter vores mening understreger projektet Kreates stærke konkurrenceposition inden for krævende specialkonstruktion og især brobygning, hvor selskabet efter vores vurdering er markedsleder i Finland.
Ved udgangen af Q1'26 var Kreates ordrebog på et rekordhøjt niveau på 689 MEUR. Den nu annoncerede ordre på 60 MEUR er betydelig i absolut størrelse og svarer godt til selskabets tidligere estimat på 50-70 MEUR for projektets størrelse. Vi forventede allerede i forbindelse med vores Q1-rapport, at Junatie metrobroen og anden fase af Vantaa-sporvognens østlige del ville styrke ordrebogen i Q2. Byggearbejdet starter i juni 2026 og varer indtil udgangen af 2027. Projektets timing understøtter stærkt vores omsætningsestimater på 540 MEUR for indeværende år og 577 MEUR for næste år, hvori projektets volumener allerede var indregnet (projektet svarer til cirka 5 % af vores omsætningsestimat for 2026-2027). Kreate har i løbet af kvartalet annonceret nye projekter til en samlet værdi af over 200 MEUR. Derudover vinder selskabet løbende projekter, der ligger under annonceringstærsklen, eller som af andre årsager ikke offentliggøres, så den faktiske ordreindgang er større end den annoncerede. Når vi tager højde for vores omsætningsestimat på 140 MEUR for Q2 samt de vundne projekter i løbet af kvartalet, forventes ordrebogen ved udgangen af Q2 at ende højere end rekordniveauet i Q1.
Kreate Group operates in the infrastructure sector. The company offers a wide range of services in the development of demanding industrial projects. Examples of services include bridge repair and construction, track construction for trains and rails, and mass excavation and crushing of rock for new motorway extensions. The largest operations are conducted around the Nordic market.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures27.04
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 315,2 | 540,2 | 577,5 |
| vækst-% | 14,4 % | 71,4 % | 6,9 % |
| EBIT (adj.) | 10,0 | 19,7 | 22,4 |
| EBIT-% (adj.) | 3,2 % | 3,6 % | 3,9 % |
| EPS (adj.) | 0,71 | 1,50 | 1,75 |
| Udbytte | 0,60 | 0,85 | 0,95 |
| Udbytte % | 4,8 % | 4,1 % | 4,6 % |
| P/E (adj.) | 17,6 | 14,0 | 11,9 |
| EV/EBITDA | 7,7 | 6,7 | 5,9 |
Forumopdateringer
