Dagens aktienyheder 18/05-2026: WindowMaster, RTX, Wirtek og Ascelia Pharma
Oversigt
- WindowMaster har nedjusteret sine forventninger til 2026 med en ny omsætning på DKK 285-305 mio. og en EBITDA på DKK 30-40 mio., påvirket af vejrrelaterede forsinkelser i Europa.
- RTX udvider sit aktietilbagekøbsprogram med DKK 20 mio., hvilket bringer det samlede program til DKK 40 mio., og forlænger perioden til 1. september 2027.
- Wirtek har opdateret sin investeringscase efter Q1 2026, der viser de første resultater af den nye strategi lanceret sidste år.
- Ascelia Pharma's Q1 2026 var operationelt stille med et driftsresultat på SEK -17 mio., og fokus er nu på PDUFA-datoen den 3. juli, som er afgørende for fremtidige partnerskaber og godkendelser.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
WindowMaster offentliggjorde onsdag kort før markedsluk en nedjustering af forventningerne til 2026. Den nye guidance lyder på en omsætning på DKK 285-305 mio. (tidligere DKK 290-310 mio.) og en EBITDA på DKK 30-40 mio. (tidligere DKK 45-55 mio.), svarende til en organisk vækst på 6-13% og en EBITDA-margin på 11-13%. Den nedjusterede EBITDA indebærer dog fortsat en vækst på 7-43% i forhold til 2025-niveauet på DKK 28 mio. Ledelsen peger på vejrrelaterede forsinkelser i byggeaktiviteten i Europa , primært Tyskland, UK og forretningsområdet Fall Protection, mens ordreindgangen på 12-måneders rullende basis fortsat vokser drevet af Buildings. Mens omsætningen kun trimmes med ca. 2% i midtpunktet, falder EBITDA-midtpunktet med ca. 30%, hvilket illustrerer den operationelle gearing i projektorganisationen , som naturligt vender begge veje. Årsagsforklaringen fremstår makro- og vejrrelateret snarere end strukturel. Læs mere her: https://www.inderes.dk/analyst-comments/windowmaster-nedjustering-af-2026-guidance-men-fortsat-sund-underliggende-vaekst
RTX meddeler her til morgen, at selskabet udvider sit igangværende aktietilbagekøbsprogram med yderligere DKK 20 mio., hvorved det samlede maksimale tilbagekøb under programmet hæves til DKK 40 mio. Samtidig forlænges tilbagekøbsperioden med et år, så programmet løber indtil 1. september 2027. Det oprindelige program blev igangsat 1. september 2025. Pr. 13. maj 2026 ejer RTX 455.008 egne aktier svarende til 5,48% af aktiekapitalen. Danske Bank er fortsat lead manager, og programmet gennemføres under Safe Harbour-forordningen. RTX var onsdag før Kristi Himmelfart ude med sit regnskab for Q2 2025/26, og i morgen kl. 12.30 afholder vi event med ledelsen i RTX. Tilmelding her: https://www.inderes.dk/analyst-comments/rtx-fortsat-fremgang-i-q2-202526-fastholder-guidance-for-202526
Ovenpå Wirteks Q1 2026-delårsrapport har vi opdateret vores investeringscase for at afspejle det første hele kvartal med effekt fra den nye strategi, der blev lanceret sidste år. Vores Investeringscase dækker de væsentligste investeringsargumenter og -risici samt værdiansættelsesbetragtninger overfor selskaber i den nordiske IT Konsulentsektor. Læs analysen her: https://www.inderes.dk/research/wirtek-investment-case-strategy-execution-shows-first-proof-points
Oven på Q1-regnskabet fra Ascelia Pharma i sidste uge har vi opdateret vores investeringscase. Q1 var operationelt et stille kvartal som forventet, med et driftsresultat på SEK -17 mio. (Q1 2025: SEK -20 mio.) og likvide midler ved kvartalets udgang på SEK 34 mio., suppleret af en rettet emission på SEK 20 mio. i april, der forlænger likviditetsberedskabet ind i 2027. overskriften er, at alt afhænger af PDUFA-datoen den 3. juli, og ledelsen bekræftede på conf. call, at FDA-reviewet skrider planmæssigt frem uden overraskende spørgsmål. Vores opdaterede one-pager indeholder mindre modeljusteringer, primært en udskydelse af launch til 2027 grundet partner on-boarding, samt en let øget case-specifik risiko, da en partneraftale forud for godkendelsen nu fremstår mindre sandsynlig. Da den primære værdidriver fortsat er royalties og ikke upfront-betalinger, og kapitalrejsningen har dækket finansieringsgabet, er det samlede billede og værdiansættelsen dog stort set uændret. Den markedsimplicerede sandsynlighed for succes ligger fortsat omkring 37% i base case, markant under det historiske benchmark på ~91% for Phase III-komplette kandidater, og FDA-godkendelse samt en partneraftale udgør de to centrale katalysatorer, der kan lukke gabet. Læs analysen her: https://www.inderes.dk/research/ascelia-pharma-one-pager-on-track-into-the-final-stretch-ahead-of-july-3-pdufa
Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra de nævnte selskaber for en Digital IR abonnementsaftale. /Rasmus Køjborg, CFA kl. 08.58 d. 18/05-2026.