Analyse

North Media (One-pager): Guidance narrowed lower despite operational progress

Af Philip CoombesEquity Research Analyst

Oversigt

North Media has narrowed its full-year revenue guidance to DKK 1,270–1,305m and adjusted its EBITDA and EBIT guidance to DKK 105–126m and DKK 50–70m, respectively, due to short-term volume challenges in Last Mile.
Despite subdued operating cash flow from integration costs and lower earnings in SDR, operational improvements and reduced investment needs are expected to enhance the outlook into 2026.
The investment case is supported by efficiency gains in SDR, stable cash flows from FK Distribution and BoligPortal, and a valuation discount compared to peers, with market capitalization close to the value of its cash and securities portfolio.

This content is generated by AI. You can give feedback on it in the Inderes forum.

Read the latest North Media one-pager following the Q3 2025 interim report, which provides a concise overview of the company, updated financial performance, valuation perspectives relative to peers, and key investment risks and opportunities.

North Media narrowed its full-year revenue guidance to DKK 1,270–1,305m (from 1,270–1,315m) and narrowed its EBITDA and EBIT guidance to DKK 105–126m (from DKK 105-130m) and DKK 50–70m (from DKK 50-75m), respectively, reflecting short-term volume headwinds in Last Mile but continued operational stability across the group. While operating cash flow remains subdued due to temporary integration costs and lower earnings in SDR during the automation rollout, operational improvements into 2026, alongside lower investment needs, may improve the outlook again.

The investment case remains driven by efficiency gains in SDR, resilient cash flows from FK Distribution and BoligPortal, and a valuation discount relative to peers, with the company’s market capitalization still close to the value of its cash and securities portfolio.

Disclaimer: HC Andersen Capital receives payment from North Media for a digitalIR/Corporate Visibility agreement. / Philip Coombes 13:05 06/11/2025, Updated 11:38 10/11/2025

North Media udvikler og driver platforme til transaktioner mellem erhvervsliv og forbrugere. Platformene matcher forbrugerne med de rette produkter inden for dagligvarer, lejeboliger, og digitale adgangsløsninger. North Media er markedsledende og selskabet har været noteret på OMX Nasdaq Copenhagen siden 1996. North Media har fokus på langsigtet værdiskabelse og et stabilt afkast og har en politik om at udbetale et aktieudbytte baseret på de finansielle resultater. North Media består af to forretningsområder: 1) Last Mile udgøres af FK Distribution og SDR Svensk Direktreklam, der er blandt henholdsvis Danmarks og Sveriges førende distributører af tilbuds- og ugeaviser. Last Mile er et modent forretningsområde med god indtjening og pengestrømme. 2) Digital Services består af BoligPortal, Dayli og Bekey, som alle har potentiale for vækst, stigende indtjening og skalering. BoligPortal er Danmarks største formidler af lejeboliger og services til udlejere og lejere. Dayli (MineTilbud) er en førende digital tilbudsplatform. Bekey leverer digital adgang til låste opgange og hoveddøre for hjemmeplejen og leverandører af pakker, dagligvarer, måltidskasser m.fl. North Media arbejder systematisk med bæredygtighed og ESG-rapportering, inklusive selskabets påvirkninger, risici og muligheder inden for klima, miljø, sociale forhold samt ledelse. North Media har via sin tilslutning til Science Based Target initiative forpligtet sig til at reducere sine samlede CO2-udledninger med nominelt 50% inden 2030 i forhold 2018, og til at være netto-nul udledende i 2050.

Læs mere på virksomhedsside