contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


dnb-carnegie-access-raketech-trading-update-suggests-turning-point-q4-initial-comment

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Raketech operates in the iGaming industry. The company offers services related to online sports and gaming, with a focus on performance-based and media-based marketing. Services and products offered are based on a proprietary IT platform and include SEO solutions, online guides, and online sports betting. The company was founded in 2010 and is headquartered in Malta.

Japan-turen blev virkelig dyr for firmaet. https://igamingexpert.com/news/affiliates/raketech-japan-casumba/  Aftalt i går, salget af Casumba kommer uden forudbetaling. Aftalevilkårene angiver, at en ‘unavngiven køber’ vil betale i månedlige rater indtil december 2029 med en rente på 8% for at erhverve Casumba og relaterede aktiver fuldstændigt. Ved lukning blev den udskudte vederlag værdiansat til omkring 7 mio. euro, hvor 5 mio. euro af værdien afspejler kreditrisiko og den udvidede tidsplan.

Eller også prissætter det intet, men fortæller derimod, at Casumbas sælgere dumper godt en million aktier, som de fik tildelt den 16.10.

Er det mere logisk at betragte det fremtidige cashflow før ændringer i arbejdskapitalen? På det tidspunkt var det i Q3 3,3m, hvilket svarer til 13,2m om året, hvis det nuværende tempo fortsætter. Med denne beregningsmetode ville der være 23,1m i kassen til earn-out’en, og 5,5 ville blive betalt med aktier, hvilket betyder, at knap 3m skulle finansieres med gæld. Sandsynligvis prissætter markedet det således, at selv det nuværende niveau ikke er det endelige, men at omsætningen vil falde yderligere og dermed også cashflowet.

Lad os dykke ned i Rakes tal. Omsætningen var sidste år 77,7 mio. EUR, og pengestrømmen før investeringer var 21 mio. EUR. I år er der indtil videre opnået en omsætning på 48,8 mio. EUR og en pengestrøm på 14,4 mio. EUR. Hvis det sidste kvartal er på samme niveau som Q3, ender vi på omkring 17,5 mio. EUR (forudsat at ændringen i nettoarbejdskapitalen er nul i Q4). Rakes EV er ca. 17,5 + 42,2 - 13,1 = 46,6 mio. EUR. Så EV/FCF er 2,66. Dette kunne med rimelighed være f.eks. 10-12, når earn-outs er betalt. Lad os antage, at aktien ikke stiger, før earn-out-perioden er slut. Der skal betales 31,3 mio. EUR, og der er groft sagt 7 kvartaler tilbage, så med pengestrømmen kan der betales 17,5 + 3/4 * 17,5 = 30,6 mio. EUR, og resten finansieres med kassen (hvor der er 5,5 mio. EUR). Vi står i en situation, hvor markedsværdien er 17,5 mio. EUR, og der genereres en pengestrøm på 17,5 mio. EUR. Lægger vi en kassebeholdning på 4,8 mio. EUR oveni, får vi en EV = 12,7 mio. EUR. For at nå en konservativ EV/FCF-multipel på 10, bliver markedsværdien 179,8 mio. EUR. Dette betyder en aktiekurs på 179,8 / 45,224227 = 3,975 EUR, altså 46,01 SEK. Afkastet bliver altså (46,01 - 4,33) / 4,33 = 9,62586 * 100% = 962,6%. Man skulle tro, at det ville interessere folk, men nej. Aktien bliver tæsket dag ud og dag ind…  Hvad har jeg overset, da ovenstående scenarie sagtens kan modstå en mulig lille udvanding eller et fald i pengestrømmen til for eksempel 10 mio. EUR om året?

Helt rigtigt, det kan ikke betale sig at lytte for meget til andre, når man træffer sine egne beslutninger og laver sine egne analyser.  Og mine egne analyser har kun varet knap et par dage, så jeg overser helt sikkert stadig det store billede. Det er også derfor, jeg er lidt bearish, så jeg kan få afkræftet min frygt med vejledning fra de mere vidende. Og en lille udvanding er heller ikke verdens undergang, især hvis aktiens værdiansættelse stiger igen. Lige nu føles Raketechs værdiansættelse jo helt gratis, det kan man ikke komme udenom. Virksomheden ryger i hvert fald på min watchlist, og forhåbentlig går slutningen af Q4 bedre end starten, og udviklingen forbedres i 2025.

I mit eget indlæg mente jeg med udtrykket ”ellers gældfri” situationen i 2026, hvor kun den sidste earn-out mangler at blive betalt, og derefter er virksomheden gældfri.      Divinesia 3 t siden Der er ingen chance for, at Raketech kan klare 2026-forpligtelserne uden nye emissioner med disse resultater. Jeg er optimist og tror på, at man ikke behøver at ty til en aktieemission. Jeg købte aktier.

Jeg forstår ikke narrativet om, hvorfor dette betragtes som en gældfri virksomhed. Der skal betales 31,3 millioner inden Q3 2026 ifølge dette nye slide. Kassebeholdningen er nu på tre millioner, og der er syv-otte kvartaler til Q3 2026. Selv efter de tre millioner skal man i hvert kvartal kunne præstere et overskud på knap 4 millioner udelukkende til earn-outs, og nu var resultatet 3 millioner.  Hvis vi kommer tilbage til vækst, er det selvfølgelig ikke en umulig opgave, men det er på ingen måde en risikofri situation. Lige nu har trenden endda været i den forkerte retning efter Googles algoritmeændringer.

Raketech

DNB Carnegie has published a new flash comment on Raketech following recent news flow.To access the full report and subscribe to future updates, visit https://access.dnbcarnegie.com/companies...

<div class="mfn-preamble"><p><strong>DNB Carnegie has published a new flash comment on Raketech following recent news flow.</strong></p></div><div class="mfn-body"><p>To access the full report and subscribe to future updates, visit <a rel="noopener" href="https://access.dnbcarnegie.com/companies/1426">https://access.dnbcarnegie.com/companies/1426</a></p></div><div class="mfn-footer mfn-6fcd5977fc3f"><p><strong class="mfn-heading-1">Information</strong><br>This is a press release from DNB Carnegie. For information about DNB Carnegie commissioned research, see <a rel="noopener" href="https://access.dnbcarnegie.com/">https://access.dnbcarnegie.com/</a>, or contact our commissioned research team at <a rel="noopener" href="mailto:cr@carnegie.se">cr@carnegie.se</a>.</p></div><div class="mfn-footer mfn-about mfn-f597257b14ff"><p><strong class="mfn-heading-1">About Us</strong><br>DNB Carnegie is the leading and independent Nordic investment and private bank. Our operations within Corporate Finance, Securities and Research, Private Banking and Wealth Management are among the market leaders within their respective sectors. Together, they build an unbeatable combination of integrated knowledge, guiding our clients towards better business. DNB Carnegie operates in six countries and has more than 800 employees.</p></div>