contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  createdAt
  changedAt
  isPremium
  authors {
    __typename
    name
    pageUrl
    id
  }
  companies {
    name
    id
  }
  tags {
    name
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


dnb-carnegie-access-gig-software-focus-should-be-on-underlying-revenue-q1-preview

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

changedAt

Gig Software operates in the IT sector. The company provides cloud-based services as well as system services and service to the iGaming industry, which includes online casinos and online odds. The technical developments are based on proprietary platforms, and the company owns and manages a number of B2C gaming products. Gig Software was created through a spin-off of the Gaming Innovation Group in 2024.

Juroszeks har nu øget deres ejerandel til 29%. Ledelsen køber også.  Alligevel bliver markedet ved med at sælge $G2M ned. Er der nogen nyheder fra Brasilien eller et andet nøglemarked, der forklarer dette pres?

Handlen er virkelig træg. Mere aktiv på regnskabsdage, mine egne aktier blev solgt allerede ved Q4-rapporten. Q1:  Flagskibsaktiver med en lunken 5% YoY vækst, ekskl. casinotopsonline, som stadig er i problemer Modvind fra Brasiliens stramme regulering, hvor spillerpuljen faldt med 90% På Paid-siden eksperimenter med lav rentabilitet, som udfases, antallet af sider falder til 70; Paid vendte tilbage til vækst i marts og fortsatte væksten i april-maj Nævnte i call’et, at der fra Brasilien og nedlukningen af Paid-siden forsvandt 2m+ fra hver, det var uklart, om det betød omsætning eller EBITDA Fokus på stærke brand-aktiver, som Google giver mere synlighed Revenue share og value of deposits på et sundt niveau Omkostningsbesparelser, forventet 8-10 mio. EUR i besparelser 2025 outlook: omsætning flad og 40-45% EBITDA, væksten er koncentreret i H2  Analytikernes opdaterede 2025-estimater:      ABG Carnegie Red Eye     Omsætning 115 121 120   EBITDA 49 49 50   EBITDA % 42% 40% 42%   Fair value - 26 sek 34 sek    Altså en lille nedgang i salg og EBITDA over hele linjen. For 2026 forventer analytikerne en omsætningsvækst på 10-14% og en EBITDA-vækst på 12-25%. Vi er prisgivet ledelsens kommentarer her. Med disse estimater er EV/EBITDA 2025 ~5.5, konkurrenterne Betco 9 og Gambling com 8. Links til rapporterne:  ABG  Carnegie  Red Eye IR-direktøren og et bestyrelsesmedlem foretog små køb af 10k og 9k aktier efter regnskabet til 13-14 SEK.

En lille overvågningspost af denne har været i porteføljen. Vurderingsmultiplerne har ikke været høje, men dog tilsyneladende berettigede i lyset af dagens regnskabsoplysninger, altså underpræstation i forhold til forventningerne. En meget illikvid aktie. Jeg har denne fra den norske børs, hvor selskabet er i gang med en afnotering. Det er nok klogt at sælge og købe tilbage fra Sverige, men er der nogen, der ved, hvad der sker, hvis man stadig ejer aktien i forbindelse med afnoteringen?

Gambling.com rapporterede i dag foreløbige tal for regnskabsåret 2024 Lad os hurtigt se på dem og sammenligne med g2m, da jeg mener, at gambling måske er den nærmeste sammenligning, også hvad angår størrelse.  $Gamb’s omsætning var 127,1 millioner dollars, og $g2m’s var 124,6 millioner euro. $Gamb’s driftsresultat (EBITDA) var 48 millioner dollars, og $g2m’s var 55,7 millioner euro. Gambling’s guidance for omsætningens midtpunkt er 172 millioner dollars, og driftsresultatet (EBITDA) er 68 millioner dollars, hvoraf 14,5 millioner dollars stammer fra det opkøbte Odds Holdings. Hvis vi antager, at Oddsjam’s omsætning er omkring 30 millioner dollars, er den organiske omsætningsvækst omkring 12 %, og EBITDA-væksten er omtrent på samme niveau. $g2m guidede for tocifret organisk vækst og antager stabile marginer. Med en vækst på 12 % ville omsætningen være omkring 140 millioner euro, og driftsresultatet (EBITDA) omkring 63 millioner euro. Vi kan se, at den organiske vækst er meget ens, og $g2m har bedre marginer. Interessant er værdiansættelsesforskellen mellem disse sammenlignelige selskaber. $g2m’s EV er omkring 360 millioner euro, og $gamb’s er omkring 630 millioner dollars (forudsat en gæld på omkring 100 millioner dollars, som vil fremgå af morgendagens fulde rapport). $g2m’s EV/EBITDA er omkring 5,5, og $gamb’s er omkring 9,2.  Som det fremgår af værdiansættelsen, får disse vækstvirksomheder ikke unødvendig kærlighed. Jeg har ikke kunnet finde fundamentale årsager til værdiansættelsesforskellen mellem de to, så jeg fortsætter med at observere g2m’s stagnation i håb om, at forskellen udlignes.

Gentoo udgav i går Q4/24-rapporten. Toget kører:   Godt:  Sundt helhedsbillede: 16. gang i træk med ATH-omsætning og 18% organisk YoY-vækst. Hele årets org. vækst 17%. De forventer tocifret organisk vækst også i år. Mere detaljeret guidance kommer i Q1-rapporten. Ingen større modvind fra Google-opdateringer, og der forventes heller ingen problemer i den nærmeste fremtid. Generelt god præstation i 2024 vs. konkurrenterne. Bestyrelsesformanden nævnte aktietilbagekøb som en af mulighederne for allokering af pengestrømme.  Dårligt:  EBITDA faldt til 40% (hele året 46%), og dermed led pengestrømmen også; der blev tydeligvis investeret i “ekstra” markedsføring på bekostning af rentabiliteten for at nå den nedre grænse af omsætningsguidancen. Ifølge CEO’en vil man fremover holde sig til den velkendte 45-50% EBITDA, hvilket naturligvis også vil svække omsætningsvæksten sammenlignet med dette kvartal. Andelen af rev share (mest værdifulde omsætning) af den samlede omsætning var kun 51%, formodentlig samme årsag som ovenfor. Ifølge CEO’en vil man også her vende tilbage til et normalt niveau på ca. 60% fremover. Top 5 hjemmesider flade YoY, væksten kom fra mindre sites. Især casinotopsonline har stadig problemer. I rapporten forsøgte de at vende dette til, at væksten kommer fra en bred front, og at man ikke er fuldstændig afhængig af de største sites. Men det skaber ikke tillid, og det er lidt svært at tro på en stærk, bæredygtig vækst, når nogle af spydspidsprodukterne stagnerer. På den anden side er der et skjult potentiale her, hvis og når de f.eks. får casinotops i gang, hvilket synes at være et prioritetsprojekt for CEO’en.  Fra analysehusene har ABG og Carnegie (red.: nu også Redeye) allerede offentliggjort deres opdaterede prognoser, med et gennemsnit for 2025 på 14% omsætningsvækst med 45% EBITDA. EV/EBITDA er ca. 5 for disse, og hvis de kan konvertere ca. 2/3 af dette til pengestrømme i henhold til deres kommentarer, så er FCF-udbyttet tydeligt tocifret. Markedet tror ikke rigtig på virksomhedens fremtid, og sammenlignelige selskaber handler til markant højere multipler:  Storaktionær Juroszek har masser af tillid, købte igen 700k yderligere aktier og ejer nu godt 18% af virksomheden.

@IsoValas som en forlængelse af det fremragende resumé er her et par slides til fra præsentationen. Omsætning og EBITDA tikker støt opad drevet af opkøb. I Q3-resultatet er det også værd at bemærke sæsonudsving: QoQ-væksten har været praktisk talt flad hvert år. Ifølge selskabets forventninger ser Q4 igen ud til at blive stærkt.  Cash flow ser fremragende ud. CEO’en nævnte i øvrigt i webcasten, at hvis der genereres 15 MEUR i EBITDA, forventer han et cash flow på 10-11 MEUR (heraf er renteudgifter på obligationer allerede fratrukket). Selskabet kan nu endelig bruge det genererede cash flow frit, da der ikke længere er en softwaredel, der skal finansieres. Ifølge mine “servietberegninger” er Gentoos FCF-yield nu omkring 10 %, hvilket er ganske rimeligt for et selskab, der vokser organisk med en hastighed på ca. 15 %. (bemærk: væsentlige opkøb er inkluderet i investeringsdelen på billedet)  GIG Software er nu rent faktisk blevet splittet ud i sit eget selskab. Der er næppe nok entusiastiske aktionærer her til at få en separat tråd til softwaren, så herunder er også et kort uddrag af deres rapporterede Q3-resultat. Tldr: Forretningen skrider frem som forventet, og for næste år forventes der fortsat en omsætning på over 44 MEUR og en EBITDA på 10M. Der er 10 MEUR i kassen, og cash flow break-even forventes i Q3/25.

Inderes              Gentoo Media - Mandatory notification of trade - Inderes    MJ Foundation Fundacja Rodzinna, a company related to Mateusz Juroszek, Board Member and primary insider of Gentoo Media Inc. (Gentoo) has today acquired 115,604 shares in Gentoo at a price ...                             Spammer lige lidt videre med, at insiderne har appetit på det selv til præmiepriser. Mon ikke den ivrige sælger er sluppet af med sine aktier nu, så vi for en gangs skyld kan få noget positiv kursudvikling.

GiG Software

DNB Carnegie has published a new commissioned research report on GiG Software. To access the full report and subscribe to future updates, visit https://access.dnbcarnegie.com/companies/1613Information...

<div class="mfn-preamble"><p><strong>DNB Carnegie has published a new commissioned research report on GiG Software.</strong></p></div><div class="mfn-body"><p>&nbsp;To access the full report and subscribe to future updates, visit <a href="https://access.dnbcarnegie.com/companies/1613" rel="noopener">https://access.dnbcarnegie.com/companies/1613</a></p></div><div class="mfn-footer mfn-6fcd5977fc3f"><p><strong class="mfn-heading-1">Information</strong><br>This is a press release from DNB Carnegie. For information about DNB Carnegie commissioned research, see <a href="https://access.dnbcarnegie.com/" rel="noopener">https://access.dnbcarnegie.com/</a>, or contact our commissioned research team at <a href="mailto:cr@carnegie.se" rel="noopener">cr@carnegie.se</a>.</p></div><div class="mfn-footer mfn-about mfn-f597257b14ff"><p><strong class="mfn-heading-1">About Us</strong><br>DNB Carnegie is the leading and independent Nordic investment and private bank. Our operations within Corporate Finance, Securities and Research, Private Banking and Wealth Management are among the market leaders within their respective sectors. Together, they build an unbeatable combination of integrated knowledge, guiding our clients towards better business. DNB Carnegie operates in six countries and has more than 800 employees.</p></div>