contentSlug

type

ContentPage_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentPage_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  createdAt
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
    forum {
      threadUrl
    }
    defaultInstrument {
      symbol
      id
    }
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  createdAt
  changedAt
  isPremium
  authors {
    __typename
    name
    pageUrl
    id
  }
  companies {
    name
    pageUrl
    id
  }
  tags {
    name
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        threadUrl
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      ...ExtensiveCoverage_Company
      defaultInstrument {
        isin
        id
        symbol
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    pageUrl
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
      researchContent {
        title
        lang
        pdfUrl
        relatedContent {
          __typename
          ...PublishingDetails
          ...Reactions
          id
        }
        content {
          title
          lang
          htmlBody
          publishedAt
          createdAt
          changedAt
          isOutdated
          isPremium
        }
      }
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
    ...ExtensiveCoverage_Snapshot
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ExtensiveCoverage_Company on Company {
  id
  defaultInstrument {
    estimateData {
      researchCurrency
      estimates {
        date
        recommendation
        targetPrice
      }
    }
    id
  }
}

fragment ExtensiveCoverage_Snapshot on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    id
    defaultInstrument {
      snapshot {
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


change-of-base-rate-margin-for-some-exchange-traded-products-2

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

pageUrl

publishers

authors

reactionGroups

translations

imgUrl

description

changedAt

Nordea driver bankvirksomhed. Virksomheden tilbyder en bred vifte af finansielle tjenester rettet mod både private og erhvervskunder, herunder traditionel formueforvaltning, lånefinansiering og pensionsopsparing. Derudover tilbydes der også rådgivning og sikkerhedsforsikring samt valutahåndtering. Nordea har de største aktiviteter i de nordiske og baltiske lande. Virksomheden blev grundlagt i 1997 og har sit hovedkontor i Helsinki.

Jep. Man kan også tænke på det sådan, at en stigning på 3 % i de risikovægtede aktiver kræver en vækst på 3 % i kernekapitalen/egenkapitalen for at holde solvensen uændret. En vækst i egenkapitalen på 3 % opnås med en udlodningsprocent på 20 % og en egenkapitalforrentning på omkring 15 %. Det er selvfølgelig en forenklet beregning, da væksten i risikovægtede aktiver stort set aldrig følger forretningsvæksten 1:1, og opgørelsen af egenkapitalen inden for CET1-rammen indeholder alverdens teknikaliteter. Men ifølge selskabet selv bør mængden af risikovægtede aktiver i strategiperioden vokse omtrent i takt med udlånet (kilde: CMD), så den matematik burde fungere som en ganske udmærket tommelfingerregel. Når man tager højde for alle potentielle effekter på solvensen, anser jeg med den nuværende viden det gennemsnitlige niveau på 80 % for at ligge tættere på den øvre end den nedre ende af det realistiske spænd. For eksempel er min udlodningsprognose for 2027 lavere end det på grund af en pause i aktietilbagekøbene. Men som du selv nævnte, har disse ændringer kun engangseffekt. Risikoen er naturligvis, at reguleringen løbende strammer kapitalkravene i fremtiden, men set i lyset af Europa-Kommissionens initiativer til snarere at deregulere, anser jeg ikke dette for et særligt sandsynligt scenarie. De interne modeller ser dog ud til at være under luppen lige nu og er genstand for stramninger, også rent regulatorisk (bl.a. CRR3-reglerne). Ud fra denne smøre er det sikkert nemt at forstå, hvorfor det er temmelig vanskeligt at vurdere solvensudviklingen – noget, der ikke engang altid lykkes for bankerne selv. Under alle omstændigheder er en udlodningsprocent på 80 % ud fra den nuværende viden efter min mening et godt estimat for Nordea, især på længere sigt.

En eventuel forhøjelse af solvenskravene er en såkaldt engangspost. Men udlånsvæksten repræsenterer – forudsat at strukturen/risiciene forbliver de samme – et løbende krav om at tilbageholde en del af overskuddet på balancen. Hvis udlånsporteføljen er 400 milliarder, så svarer en vækst på 3 % til 12 milliarder, og det tilsvarende kapitalkrav er 100 % - 80 % = 20 % af overskuddet?

Med de nuværende solvenskrav og mine vækstprognoser kan Nordea udlodde omkring 80 % af sit overskud og fastholde sin kapitaldækning (CET1-%) uændret. Dette estimat indeholder en lille buffer til eventuelt stigende risikovægte. Jeg har ikke forudsat nogen ændringer i selve solvenskravet. Jeg har antaget, at udlånsporteføljen i gennemsnit vokser med omkring 3 % om året. Jeg anser altså en udlodningsprocent på 80 % for at være det bedste estimat, og det faktiske udfald kan svinge en smule i den ene eller anden retning afhængigt af tilsynenes/reguleringens krav til udviklingen i risikovægtene, væksten samt selskabets egne tiltag (f.eks. Significant Risk Transfer-instrumenter til overførsel af kreditrisiko). Her er desuden en liste over de væsentlige ændringer i kapitaldækningen, som jeg er bekendt med:  Nye kreditrisikomodeller for erhvervseksponeringer forventes at have en negativ indvirkning på Nordeas kapitaldækning i løbet af 2027 (meddelt i Q3’26, men den estimerede størrelsesorden blev ikke oplyst) Opdateringer af de interne modeller for privatkunder påvirker Nordeas kapitaldækning positivt (en del af den positive effekt, som ledelsen har estimeret, er allerede opnået ved Q3’26) Outputgulvet for de samlede risikovægtede aktiver, fastsat af CRR3-regelsættet, reducerer fordelene ved interne modeller og dermed kapitaldækningen senest ved indgangen til 2030’erne (Nordea har ikke kommenteret den forventede samlede effekt)

Her er Jussi Halmes video om Nordea   Gemmer der sig risici bag Nordeas fremragende resultat, som investorerne endnu ikke har fået øje på? I denne video dykker vi ned i Nordeas rapport for tredje kvartal (Q3) 2026 og regner på de tal, der ikke bliver råbt højt om i de officielle meddelelser. Vi undersøger nærmere, hvad der sker, hvis de risikovægtede aktiver stiger med 4–5 milliarder euro, hvordan en rente-margin på 40 basispoint klarer sig under pres, og hvorfor væksten i formue under forvaltning kræver et nærmere kig. Ingen unødig jargon, bare rå talbehandling og analyse!

Aki skrev sin søndagsklumme om Nordea   “Rentestigninger forbedrer bankernes indtjening”. “Rentestigninger presser aktiekurserne”. Når man har lært disse to sætninger, har man gode forudsætninger for at blive et “talking head” på de finansielle markeder. Føjer man dertil den lidt mere avancerede til sit repertoire: “Rentestigninger svækker efterspørgslen på lån”, så begynder man allerede at være noget af en bankguru. Jeg har set alle tre blive brugt i kommentarerne til aktiekursen for Nordea, som fremlagde sit Q3-regnskab i torsdags. Denne gang lød ekkoet af fodtrinene dog: “Frysningen af aktietilbagekøbene skubbede Sælen ned under overfladen”.                    Sijoitustieto.fi              Norppa sukelsi    ”Korkojen nousu parantaa pankkien tulosta”. ”Korkojen nousu painaa osakekursseja”. Nämä kaksi lausetta opeteltuaan on hyvät edellytykset finanssimarkkinoiden puhuvaksi pääksi. Vielä kun ottaa repertuaariin vähän edistyksellisemmän ”Korkojen nousu...

Ja, det ved jeg selvfølgelig godt, men jeg orkede ikke at gå dybere ind i tingene her, for så ville der gå et halvt år med det (på mit eget økonomistudie i det forrige årtusinde blev det her kun lige berørt flygtigt). Hvis man er interesseret i emnet, kan man selvfølgelig på egen hånd kaste sig over tusindvis af sider med dokumenter helt tilbage til Basel III’s tilblivelseshistorie og grundlag, og hvorfor reguleringen overhovedet blev lavet. Intet menneskeskabt system fungerer dog uden børnesygdomme, men med årene bliver de som regel rettet – lidt ligesom en bilfabriks prototype heller ikke er helt det samme som en model, der har været i produktion i 20 år. Især når der jo også af og til har fundet fusk sted i bankerne. (Det mest pudsige er efter min mening dog, at stort set enhver tidligere politiker kan blive udnævnt til at lede landenes centralbanker, ikke?) Den nyeste tendens er dog at forsøge at forenkle reglerne… Finanstilsynet fører ganske rigtigt tilsyn, og Finanstilsynet overvåges af ECB i overensstemmelse med SSM. Derudover er der for eksempel også denne institution. Det enkleste ville måske bare være at sige, at i princippet har i hvert fald de nordiske finansinstitutter ingen problemer, der er penge nok.                   iif.com              Institute of International Finance | IIF    As the leading global association of the financial industry, the IIF provides innovative research, global advocacy and leading industry events for its members.

Finanstilsynet udarbejder ikke selv regler eller love, men fører udelukkende tilsyn med visse forhold i finansielle institutioner inden for rammerne af sine beføjelser. I visse fortolkningsmæssige lovbestemmelser har Finanstilsynet udstedt præciserende vejledninger i sine regelsæt og retningslinjer for, hvordan sagen bør fortolkes og implementeres i virksomhederne, men også her er Finanstilsynet begrænset af den gældende lovgivning, herunder f.eks. loven om Finanstilsynet. En del af de regler, der gælder for finansielle institutioner, kommer direkte fra Europa-Kommissionen via bindende regulering. En del af det, der kommer derfra, er derimod “anbefalinger”, som de nationale lovgivere implementerer i deres egen lovgivning – hos os udføres det arbejde af parlamentet. Aktieselskaber har også “solvens”, dvs. betingelser for, hvornår et selskab skal træde i likvidation. Banker og forsikringsselskaber har deres egne regler for det. Dette er en betydelig forenkling; der knytter sig også andre ting til emnet.

Nordea

Due to increased lending cost in the underlying asset Tobii AB, Nordea will increase the Base Rate Margin of all affected Bear Certificates. The Base Rate Margin of Bear Certificates with Leverage...

<p>Due to increased lending cost in the underlying asset Tobii AB, Nordea will increase the Base Rate Margin of all affected Bear Certificates. The Base Rate Margin of Bear Certificates with Leverage Factor -1 will increase to 21,5%, Bear Certificates with Leverage Factor -2 will increase to 42,5% and Bear Certificates with Leverage Factor -3 will increase to 63,5%. The change will be in effect from October 28, 2026. All affected instruments can be found in below list:<br><br></p> <table><tbody><tr><td>ISIN</td><td>Instrument</td></tr><tr><td>SE0026588816</td><td>BEAR TOBI X1 NDA S</td></tr><tr><td>SE0026588808</td><td>BEAR TOBI X2 NDA S</td></tr><tr><td>SE0026872814</td><td>BEAR TOBI X3 NDA S1</td></tr><tr><td>SE0028786236</td><td>BEAR TOBI X3 NDA S2</td></tr></tbody></table> <p>The affected instruments have been issued under Nordea’s base prospectuses dated December 13, 2024; and December 12, 2025.</p> <p>    <strong>Attachment</strong></p><ul>            <li>        <a href="https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/1b47591b-0966-4049-9bd1-621ecfc8e6d2">Börsmeddelande Tobii</a>      </li>      </ul><img alt="" src="https://www.globenewswire.com/newsroom/ti?nf=MTAwMTI4MDEyNiM0MDI1MzM4NTcjMjAyOTM3OQ=="> <br><img alt="" src="https://ml-eu.globenewswire.com/media/Yjc5MzEzNDAtMzhmYS00NWRiLTliNzEtMDEwNmZiYWUxNjc1LTEwNDA5NTAtMjAyNi0xMC0yNy1lbg==/tiny/Nordea-Bank-Abp-.png">

Privatlivspræferencer

Change of base rate margin for some exchange traded products

Change of base rate margin for some exchange traded products

ISIN	Instrument
SE0026588816	BEAR TOBI X1 NDA S
SE0026588808	BEAR TOBI X2 NDA S
SE0026872814	BEAR TOBI X3 NDA S1
SE0028786236	BEAR TOBI X3 NDA S2