Wetteri Q4'25 preview: Turnaround søger fodfæste
Summary
- Wetteri forventes at rapportere en beskeden omsætningsvækst i Q4, med en estimeret omsætning på 102,4 MEUR, trods nedjusteringer i segmentet Tungt udstyr.
- Det justerede EBIT forventes at stige til 1,2 MEUR i Q4, hvilket indikerer en forbedring fra tidligere perioder, især i Personbiler-segmentet.
- Turnaroundens troværdighed afhænger af forventningerne for det kommende år, hvor en forbedring af det sammenlignelige driftsresultat og positiv vækst er centrale mål.
- På regnskabsdagen vil balancestillingen være i fokus, da høj gældsætning og finansieringsomkostninger har påvirket nettoresultatet, og der forventes ikke udbytte for 2025.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 5.3.2026, 07.01 GMT. Giv feedback her.
| Estimattabel | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Sammenligning | Realiseret | Inderes Konsensus Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Omsætning | 101 | 102 | 434 | |||
| EBIT (justeret) | -0,5 | 1,2 | -1,6 | |||
| EBIT | -2,1 | 0,7 | -8,8 | |||
| EPS (justeret) | -0,01 | 0,00 | -0,05 | |||
| EPS (rapporteret) | -0,02 | -0,01 | 0,00 | |||
| Udbytte/aktie | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| Omsætningsvækst-% | -22,8 % | 0,7 % | -12,7 % | |||
| EBIT-margin (justeret) | -0,5 % | 1,1 % | -0,4 % |
Kilde: Inderes
Wetteri offentliggør sin Q4-delårsrapport torsdag den 12. marts 2026, og selskabets regnskabsmeddelelse kan følges her kl. 13.00. Vi forventer, at Wetteris omsætning er vendt til en beskeden vækst, og at det justerede driftsresultat er forbedret markant fra det svage niveau i sammenligningsperioden. Wetteri Power-forretningsområdet, der blev solgt i begyndelsen af 2025, blev i sammenligningsperioden bogført som et ophørt forretningsområde, så frasalget tynger ikke længere koncernens udvikling på samme måde som i de foregående kvartaler. I Wetteris investeringscase spiller en positiv rentabilitetsudvikling og de dertil knyttede forventninger for 2026 en central rolle i at styrke troværdigheden af turnaroundet.
Omsætningen viser en beskeden vækst på trods af nedjustering af Power-forretningsområdet
Vi estimerer, at Wetteris omsætning i Q4 var 102,4 MEUR, hvilket forudsætter en vækst på 1 % år-til-år. I forbindelse med vores preview har vi reduceret vores Q4-estimater for segmentet Tunge køretøjer en smule på grund af en svagere markedsudvikling end forventet. Vi forventer dog en beskeden vækst i personbilssalget, hvilket muliggør omsætningsvækst på koncernniveau.
Marginekspansion er kernen i turnaroundet
Vi estimerer, at Wetteris justerede EBIT steg til 1,2 MEUR i Q4, sammenlignet med -0,5 MEUR i sammenligningsperioden. Segmentmæssigt er det afgørende, at Personbiler-segmentet, som havde en usædvanlig svag rentabilitet (-2,8 MEUR) i sammenligningsperioden, forbedrer sit resultat år-til-år. Efter vores opfattelse bogførte Wetteri omkostninger front-loaded i Q3 for at understøtte turnaroundet, hvilket burde styrke rentabilitetstallene for Q4. Derudover bør effekterne af de igangværende omkostningsbesparelsesprogrammer på 4 MEUR og resultatforbedringsprogrammer på 8 MEUR være endnu tydeligere i det operationelle resultat.
Tegn på turnaround og balanceposition er de mest interessante punkter i regnskabsmeddelelsen
For troværdigheden af Wetteris turnaround-historie er forventningerne for det indeværende år det vigtigste indhold i rapporten. Vi forventer, at selskabet vil gentage de forventninger for 2026, der blev udstedt i november, som forudser omsætningsvækst samt en forbedring og positiv vending af det sammenlignelige driftsresultat. Fremdriften i turnaroundet er afgørende, da det danner grundlag for den profitable vækst i henhold til strategiens anden fase.
På regnskabsdagen vil vi med særlig interesse følge balancepositionen, da selskabets gældsætning har været høj, og finansieringsomkostningerne har tynget nettoresultatet. På grund af den stramme balanceposition og det igangværende turnaround forventer vi ikke, at bestyrelsen vil foreslå udbytte for 2025. I rapporten fokuserer vores interesse også på omsætningshastigheden for brugte biler, hvis effektivisering er en central del af selskabets tiltag for at frigøre kapital.
Wetteri is a car dealer based in Finland. The company's business model includes cars from both the luxury and everyday segments. Wetteri also works with repair, maintenance and trade-ins of used cars and heavier vehicles, such as trucks. The company's customer group includes both private individuals and companies. Wetteri is headquartered in Oulu, Finland.
Read more on company pageKey Estimate Figures04.03
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Revenue | 496.7 | 433.5 | 449.7 |
| growth-% | 12.1 % | -12.7 % | 3.7 % |
| EBIT (adj.) | 4.7 | -1.6 | 6.7 |
| EBIT-% (adj.) | 1.0 % | -0.4 % | 1.5 % |
| EPS (adj.) | -0.03 | -0.05 | 0.01 |
| Dividend | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Dividend % | |||
| P/E (adj.) | neg. | neg. | 30.7 |
| EV/EBITDA | 10.2 | 18.5 | 5.9 |
Forum discussions
