Analyst Comment
Siilis CEO-skifte kom ikke som en overraskelse i lyset af resultatudviklingen
Summary
- Siili Solutions' CEO, Tomi Pienimäki, fratræder, og Markku Savusalo er udnævnt som midlertidig CEO, hvilket ikke kom som en overraskelse grundet svag operationel præstation.
- Siilis Q1-omsætning faldt med 14 % til 26 MEUR, og den justerede EBITA var -0,2 MEUR, hvilket afspejler udfordringer med at tilpasse sig markedet.
- Bestyrelsen understreger behovet for stærkere strategiimplementering og internationalisering, da den nuværende AI-strategi ikke har leveret de ønskede resultater.
- Markku Savusalos udnævnelse sikrer kontinuitet, men Siili står stadig over for kortsigtede udfordringer, og vi forventer et omsætningsfald på 7 % til 100 MEUR i 2026.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 4.5.2026, 21.44 GMT. Giv feedback her.
Siili Solutions meddelte mandag, at selskabets CEO, Tomi Pienimäki, fratræder sin stilling, og bestyrelsen har udnævnt Markku Savusalo, der har fungeret som leder af Digital Engineering-forretningsområdet, som fungerende CEO. CEO-skiftet kom efter vores mening ikke som en overraskelse, da Siilis operationelle præstation har været svag i længere tid, og strategien har endnu ikke leveret de ønskede resultater. Udnævnelsen medfører ingen ændringer i vores estimater.
Søger stærkere strategiimplementering
Pienimäki nåede at være CEO for Siili i cirka fire år. Den sidste del af hans embedsperiode har været præget af en udfordrende markedssituation, men også af selskabets egne vanskeligheder med at tilpasse sig faldende efterspørgsel (omvendt har andre også haft de samme udfordringer). Siilis omsætning i Q1 faldt med 14 % til 26 MEUR, og den justerede EBITA faldt til -0,2 MEUR, hvilket svarer til -0,7 % af omsætningen. Vi vurderede tidligere, at selskabet reagerede for sent på den ændrede markedssituation og behovet for omkostningsbesparelser, hvilket forringede resultatet.
Siilis bestyrelsesformand fremhævede i meddelelsen behovet for at styrke strategiimplementeringen, skabelsen af kundeværdi og internationalisering. Dette indikerer, at bestyrelsen ikke har været tilfreds med det nuværende præstationsniveau eller ændringstempoet. Siilis AI-vægtede strategi har efter vores mening endnu ikke leveret de ønskede resultater. Internationalisering er efter vores opfattelse en central drivkraft for indtjeningsvækst på længere sigt. Samtidig bør efterspørgslen på hjemmemarkedet dog også være på et sundt grundlag for at muliggøre investeringer i vækstmarkeder.
Intern udnævnelse er naturlig og sikrer kontinuitet under rekrutteringsprocessen
Markku Savusalo, der er udnævnt til fungerende CEO, har arbejdet hos Siili siden 2015. Hans lange erfaring med selskabet og ledelsen af Digital Engineering-forretningsområdet giver ham gode forudsætninger for at sikre kontinuitet under rekrutteringsprocessen. Savusalos primære opgave er nu at stabilisere den operationelle drift, forbedre faktureringsgraden og gennemføre de allerede igangsatte effektiviseringstiltag.
Selvom CEO-skiftet giver mulighed for en ny start, forbliver Siilis kortsigtede udfordringer uændrede. Markedssituationen er fortsat vanskelig, og at vende omsætningen til vækst kræver succes inden for salg. Vi estimerer fortsat, at selskabets omsætning i 2026 vil falde med 7 % til 100 MEUR, og at den justerede EBIT-margin vil ende på 3,0 %. Vi følger udvælgelsen af en ny permanent CEO og eventuelle justeringer af strategiens fokusområder, men på nuværende tidspunkt er der ingen grund til at ændre vores standpunkt om selskabet eller dets indtjeningsevne.
Siili Solutions operates in the IT sector. The company develops and integrates software for information systems, and offers services related to the development of technology platforms, information management, IT architecture, and various project management. The expertise is found in data management, analysis, and artificial intelligence. The company was founded in 2005 and is headquartered in Helsinki.
Read more on company pageKey Estimate Figures28.04
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Revenue | 108.1 | 100.2 | 101.3 |
| growth-% | -3.4 % | -7.3 % | 1.1 % |
| EBIT (adj.) | 4.0 | 3.0 | 3.4 |
| EBIT-% (adj.) | 3.7 % | 3.0 % | 3.4 % |
| EPS (adj.) | 0.60 | 0.23 | 0.31 |
| Dividend | 0.07 | 0.08 | 0.09 |
| Dividend % | 1.5 % | 3.5 % | 3.9 % |
| P/E (adj.) | 7.8 | 10.0 | 7.5 |
| EV/EBITDA | 8.6 | 3.9 | 3.3 |
Forum discussions
