YIT tiedotti eilen laskevansa liikkeeseen 100 MEUR:n vihreän hybridilainan. Yhtiö kertoi alun perin maanantaina suunnittelevansa hybridilainan liikkeeseen laskua, ja näin ollen eilinen päätös oli hyvin odotettu. Kommentoimme hybridilainan liikkeellelaskua aiemmin täällä. Uuden hybridilainan vuotuinen kiinteä korko on 8,5 % 30.5.2028 asti, minkä jälkeen YIT:llä on oikeus lunastaa laina takaisin. Tyypillisesti hybridilainan korko nousee merkittävästi ensimmäisen lunastusmahdollisuuden jälkeen. Lainan tarkoituksena on korvata yhtiön vuonna 2021 liikkeeseen laskettu samansuuruinen vihreä hybridilaina. Aiemman lainan lunastuspäivä on vuoden 2026 alussa, mutta YIT teki uuden lainan liikkeellelaskun yhteydessä ostotarjouksen vanhasta lainasta.

Hybridilainan korkokulut nousevat ennusteissamme

Hybridilainan pääoman määrä (100 MEUR) oli jo tiedossa maanantain tiedotteen jälkeen, mutta muut keskeiset ehdot tarkentuivat vasta eilisessä tiedotteessa. Tiedotettu 8,5 %:n kiinteä kuponkikorko oli aiempia odotuksiamme matalampi, mikä on yhtiön kannalta myönteistä. Nykyiset ennusteemme olettavat vanhan hybridilainan uudelleenrahoituksen samansuuruisena, mutta matalammalla korkotasolla. Korkeamman koron vuoksi YIT:n hybridilainan korkokulut kasvavat arviomme mukaan vuositasolla noin 3 MEUR, ja näin ollen ennusteisiimme kohdistuu nousupainetta. Tulemme sisällyttämään järjestelyn ennusteisiimme seuraavan päivityksen yhteydessä.