Analytikerkommentar

SP Group: Offentliggør endeligt regnskab for 2025 med solid guidance for 2026

Af Rasmus KøjborgHead of Research, Stables

Oversigt

SP Group har offentliggjort sit endelige årsregnskab for 2025 med en omsætning på DKK 2.948 mio., hvilket er en vækst på 0,9% fra året før.
For 2026 forventer SP Group en omsætningsvækst på 15-23%, svarende til en omsætning på DKK 3.390-3.626 mio., og en EBITDA-margin på 19-21%.
EBT for 2025 blev realiseret til DKK 345 mio., med en margin på 11,7%, og der foreslås et udbytte på DKK 4,0 pr. aktie, samme som sidste år.
Aktietilbagekøbsprogrammet på DKK 80 mio. fortsætter til april 2026, med 5,93% af aktierne nu ejet af SP Group.

Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.

SP Group har her til morgen offentliggjort sit endelige årsregnskab for 2025, efter at selskabet for lidt over en måned siden var ude med foreløbige tal for 2025. Samtidig løfter selskabet her til morgen sløret for sine forventninger til 2026, der på toplinjen indikerer en tilbagevenden til to-cifrede vækstrater.

Her venter selskabet at en omsætningsvækst på 15-23%, hvilket svarer til en forventet omsætning i 2026 på DKK 3.390-3.626 mio., og altså betydeligt over den guidance man havde for 2025 på -3% til +3%. For 2026 konsensus, ifølge estimat fra en enkelt analytiker på S&P Capital IQ, på DKK 3.590 mio. Guidance for EBITDA-margin lyder på 19-21%, hvilket svarer til EBITDA i intervallet DKK 644-761 mio. Her lå konsensus på DKK 756 mio., svarende til en margin på 21,1%. EBT eller resultat før skat guides for 2026 til at lande på 11-13%

Som nævnt havde SP Group allerede meldt tal ud for 2025 for en måned siden. Omsætning og indtjening for året var dermed kendt. Omsætningen landede på DKK 2.948 mio. hvilket er en vækst på 0,9% imod sidste års DKK 2.922 mio. SP Group guidede selv for en omsætningsvækst på -3% til +3%. EBITDA landede i 2025 på DKK 595 mio. imod DKK 589 mio. året før. EBITDA-margin i 2025 realiseres således på 20,2%, hvilket er uændret i forhold til 2024. Seneste guidance lød her på 19-21%. EBT realiseres i 2025 på DKK 345 mio., hvilket er uændret sammenholdt med 2024. Det svarer til en EBT-margin i 2025 på 11,7% imod sidste års 11,8%. SP Group guidede her for en margin på 11-13%.

Der foreslås et udbytte for 2025 på DKK 4,0 pr. aktie, som altså er på samme niveau med sidste år. Det igangværende aktietilbagekøbsprogram på DKK 80 mio. fortsætter frem til og med 10. april 2026, og i fredags var der tilbagekøbt aktier for DKK 78,96 mio. Dermed ejer SP Group 740.831 stk. egne aktier, svarende til 5,93% af de udstedte aktier.

Husk at du senere i dag kl. 13.00 kan du høre ledelsens udlægning af hvordan 2025 blev afsluttet, og hvad der forventes af 2026, når vi har CEO Lars Bering og den nytiltrådte CFO Allan Jeppesen igennem på et virtuelt event. Tilmelding her: https://www.inderes.dk/videos/sp-group-praesentation-af-arsregnskabet-for-2025

Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra SP Group for en Digital IR abonnementsaftale. /Rasmus Køjborg, CFA kl. 09.50 d. 25/03-2026.

SP Group består af en række plastforarbejdende virksomheder, der producerer formstøbte emner i plast og komposit samt udfører overfladebelægning på plast- og metalemner. Selskabet er noteret på Nasdaq OMX Copenhagen. Selskabets historik går tilbage til 1972 og har hovedkontor i Danmark. SP Group er en førende underleverandør af plastfremstillede produkter til bl.a. danske virksomheder Selskabet servicerer sine kunder via fabrikker i Danmark, Sverige, Kina, USA og Østeuropa med salg og markedsføring i omkring 90 lande. Virksomheden tilbyder en række sammenhængende kompetencer gennem sine plastforarbejdningsanlæg, som skaber synergi både internt blandt fabrikkerne og eksternt i partnerskaber med kunder. De største kundegrupper målt på omsætning er Healthcare, Cleantech, Food-related og Automotive, som udgør omkring 75% af omsætningen. SP Group er en del af OMX Copenhagen Mid Cap Index.

Læs mere på virksomhedsside