SP Group har her til eftermiddag meddelt at selskabet køber det britiske selskab OGM Moulding Ltd. med tilhørende datterselskaber for GBP 18,0 mio. (ca. DKK 158 mio.) på kontant- og gældfri basis og med effekt fra dags dato. Samtidig opjusteres omsætningsforventningerne til 2026 på baggrund af opkøbet imens indtjeningsforventningerne er uændrede.

Sælgerne er de fire stifterfamilier, der har ejet virksomheden siden grundlæggelsen. Underskrift og gennemførelse er sket samtidig, de britiske myndigheders NSIA-godkendelse er indhentet forud for underskrift, og der er etableret en W&I-forsikring på sædvanlige vilkår.

OGM er grundlagt i 1962 i Oxford af fire familier og drives fra to fabrikker i Oxfordshire og South Wales med et samlet produktionsareal på ca. 10.000 m². Selskabet beskæftiger ca. 190 medarbejdere, og forretningen omfatter sprøjtestøbning af præcisionskomponenter samt Box-Build, hvor produkterne bygges færdige inkl. elektronik, validering, test og pakning. Omsætningen fordeler sig på tre slutmarkeder: Medico og Diagnostik, Beskyttelse og Sikkerhedsudstyr samt Industri og Transport med en gennemsnitlig kundeanciennitet på 10 år. Selskabet er certificeret efter ISO 9001, ISO 13485 og ISO 14001 og har UK MDR-certificering, og der er de seneste år investeret over GBP 10 mio. i bl.a. nye renrumsfaciliteter, hvilket ifølge meddelelsen giver kapacitet til vækst uden væsentlige yderligere anlægsinvesteringer.

OGM fortsætter under eget navn med adm. direktør Warren Berry og den nuværende ledelse samt alle medarbejdere. Tidligere medejer og bestyrelsesformand Paul Wightman fortsætter i bestyrelsen i minimum 12 måneder, mens bestyrelsen i øvrigt består af Søren Ulstrup (formand), Lars Bering og Allan Malmos Jeppesen fra SP Group. Integrationen ventes primært at ske omkring økonomi, indkøb og kommerciel koordinering. SP Group angiver samtidig, at kundeoverlappet er begrænset, og at opkøbet giver koncernen produktion i Storbritannien for første gang.

Den faste del af købesummen på GBP 18,0 mio. er betalt kontant ved gennemførelsen og finansieres via et akkvisitionslån. Hertil kommer en earn-out på maksimalt GBP 6,0 mio. (ca. DKK 53 mio.), såfremt OGM opfylder visse indtjeningsforventninger i kalenderårene 2027 og 2028, dvs. en samlet maksimal købesum på GBP 24,0 mio. OGM rapporterede et EBITDA på ca. GBP 4,4 mio. i regnskabsåret 2025/26, der sluttede 31. maj 2026, hvilket svarer til en EV/EBITDA på 4,1x på den faste del. For 2027 forventer OGM et EBITDA på GBP 3,5-3,7 mio., svarende til 4,9-5,1x på den faste del, mens SP Group angiver en EV/EBITDA på ca. 4,8x ved fuld earn-out – hvilket implicit forudsætter et EBITDA i niveauet GBP 5,0 mio.

Historisk har de opkøb SP Group foretog i perioden 2015-2022 været med en EV/EBITDA-multipel på 4,8-5,5x og købspriser i niveauet DKK 30-105 mio., mens Idé-Pro i december 2025 blev købt til en Enterprise Value på DKK 700 mio. svarende til 7,6x. OGM ligger dermed både prismæssigt og multipelmæssigt mellem de historiske bolt-on opkøb og Idé-Pro. SP Group handler aktuelt selv på en 2026E EV/EBITDA i niveauet 8-9x.

Som følge af transaktionen opjusterer SP Group forventningerne til væksten i 2026 til 24-30 % fra tidligere 22-28 %, mens forventningerne til indtjeningsmarginerne på 19-21 % (EBITDA) og 11-13 % (EBT) fastholdes. Forventningerne på 22-28 % blev senest udmeldt ved trading update d. 10. juli 2026, hvor omsætningen i 2. kvartal steg 44,6 % til DKK 983,9 mio. og EBITDA steg 59,9 % til DKK 199,6 mio., mens omsætningen i 1. halvår 2026 steg 32,9 % til DKK 1.950,3 mio.

SP Group offentliggør sit endelige halvårsregnskab for den første del af 2026 i morgen - torsdag d. 20. august 2026, og i den forbindelse afholder vi event fredag d. 21. august, hvor ledelsen præsenterer regnskabet og svarer på spørgsmål fra investorerne. Du kan tilmelde dig her: https://www.inderes.dk/videos/sp-group-praesentation-af-regnskabet-for-2-kvartal-2026

Du kan læse hele meddelelsen om opkøbet her: https://www.sp-group.com/da/investor/shareholder-information/company-announcements

Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra SP Group for en Digital IR abonnementsaftale. /Rasmus Køjborg, CFA kl. 15.30 d. 19/8-2026