Scandinavian Medical Solutions: Gennemfører rettet emission rettet mod ledelse og bestyrelse
Oversigt
- Scandinavian Medical Solutions har gennemført en rettet emission på 1.818.180 aktier til DKK 2,75 pr. aktie, hvilket giver et bruttoprovenu på ca. DKK 5,0 mio. og et nettoprovenu på ca. DKK 4,8 mio.
- Emissionen medfører en udvanding af eksisterende aktionærer med ca. 6,1 %, og aktiekapitalen vil herefter være fordelt på 29.624.180 aktier.
- Selskabet fastholder deres guidance for 2025/26 med en forventet omsætning på DKK 190-220 mio. og EBITDA på DKK 0-5 mio., med fokus på forbedring af den frie kapitalposition og positivt cash flow.
- Den rettede emission reducerer risikoen ved kapitalsituationen, men selskabet skal fortsat levere på H2-ambitionerne for at opnå højere multipler og forbedret markedsposition.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Scandinavian Medical Solutions (SMS) har i dag offentliggjort, at bestyrelsen har besluttet at gennemføre en rettet emission til medlemmer af bestyrelse og direktion.
Emissionen omfatter 1.818.180 nye aktier, der tegnes til DKK 2,75 pr. aktie, svarende til et bruttoprovenu på ca. DKK 5,0 mio. og et anslået nettoprovenu på ca. DKK 4,8 mio.
Tegningskursen er fastsat til det høje ste af 15-dages VWAP (DKK 2,72) og lukkekursen den 15. juni 2026 (DKK 2,75) og vurderes dermed at afspejle markedsmæssige vilkår.
Efter registrering vil aktiekapitalen udgøre nominelt DKK 1.184.967,20 fordelt på 29.624.180 aktier, og eksisterende aktionærer vil blive udvandet med ca. 6,1 %.
De tegnende parter er bestyrelsesformand Jonas Wulff Møller (454.545 aktier), bestyrelsesmedlem Morten Rasmussen (454.545 aktier) og direktionsmedlem Jens Krohn (909.090 aktier). Tegningen sker, enten direkte eller indirekte, på samme vilkår for alle tegnere.
Selskabet fastholder deres guidance for 2025/26 med en forventet omsætning på DKK 190-220 mio. og EBITDA på DKK 0-5 mio. Hermed fastholdes også det centrale mål for H2 2025/26 om forbedring af den frie kapitalposition samt et positivt cash flow ved udgangen af regnskabsåret, understøttet af lagerreduktion og lavere kapacitetsomkostninger.
Et af de centrale punkter i vores investeringscase omhandlede risikoen på kapitalsiden. En lav kassebeholdning øgede risikoen for en udvandende kapitalrejsning og den begrænsede likviditetsposition kunne begrænse væksten og evnen til at konkurrere med større, kapitalstærke peers. Vi indikerede desuden, at en afklaring af kapitalsituationen kunne løfte markedets villighed til at betale højere multipler.
Den rettede emission mindsker risikoen relateret til kapitalsituationen, om end selskabet fortsat skal levere på H2-ambitionerne om at blive cash flow positive.
Den primære løftestang for højere multipler er dog fortsat, at selskabet leverer på de identificerede fokusområder i H2 2025/26 og kan fremvise fremgang i marginer og arbejdskapital.
De fem operationelle fokusområder er at etablere et lean og effektivt setup på kapacitetsomkostninger, reducere lagerbeholdningen med henblik på et positivt cash flow ved årsafslutningen den 30. september 2026, forbedre den frie kapitalposition, gennemføre en detaljeret lagerevaluering baseret på en push/pull-strategi samt intensivere salgsindsatsen på både eksisterende og nye markeder.
Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra Scandinavian Medical Solutions for en Digital IR-abonnementsaftale. /Michael Friis, 14:26, 16/06-2026.