Analytikerkommentar

Roblon: Fortsat udfordret efter 1. halvår 2025/26

Af Rasmus KøjborgHead of Research, Stables

Oversigt

Roblons regnskab for 1. halvår 2025/26 viser en nedgang i omsætning til DKK 73,0 mio. fra DKK 113,0 mio. året før, med en negativ EBIT før særlige poster på DKK -13,1 mio.
FOC-gruppen oplevede en mindre fremgang, mens Composite-gruppen bidrog væsentligt til tilbagegangen, påvirket af reducerede indkøb fra en stor olie- og gaskunde.
Forventningerne til helåret 2025/26 fastholdes med en omsætning på DKK 170-210 mio., men ledelsen bemærker en øget risiko for at ende i den nedre ende af intervallet.
En stærk ordretilgang i maj 2026 på DKK 30,2 mio. er et positivt signal, svarende til næsten halvdelen af halvårets samlede ordretilgang.

Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.

Roblon er her til formiddag ude med sit regnskab for 2. kvartal 2025/26 og dermed også for 1. halvår 2025/26, og tallene lander som ventet under sidste års niveau. Det er fortsat de samme udfordringer, der præger billedet – en stor olie- og gaskunde har reduceret sine indkøb grundet høje lagre, og aktivitetsniveauet på energikabelområdet har været lavt.

Omsætningen for halvåret endte på DKK 73,0 mio. (H1 2024/25: DKK 113,0 mio.), EBITDA før særlige poster blev DKK -7,5 mio. (DKK +26,2 mio.), og EBIT før særlige poster landede på DKK -13,1 mio. (DKK +19,0 mio.). FOC-gruppen var det relative lyspunkt med en mindre fremgang understøttet af gradvis normalisering i det europæiske marked, mens Composite-gruppen stod for den altovervejende del af tilbagegangen.

Forventningerne til helåret 2025/26 fastholdes uændret med en omsætning på DKK 170-210 mio. og EBIT før særlige poster på DKK -10 til +10 mio., dog med ledelsens bemærkning om øget risiko for, at tallene ender i den nedre ende. Et positivt signal er en stærk ordretilgang i maj 2026 på DKK 30,2 mio., der alene næsten svarer til halvdelen af hele halvårets samlede ordretilgang på DKK 69,4 mio. (H1 2024/25: DKK 144,6 mio.), og som primært er til levering i indeværende regnskabsår.

I næste uge - mandag d. 15. juni 2026 kl. 11:00 - har vi fornøjelsen at invitere til en gennemgang af regnskabet. Med fra Roblon til at præsentere og svare på spørgsmål har vi Carsten Michno, der bestrider rollen som både CFO og Co-CEO. Foruden kvartalsregnskabet kommer vi også til at høre mere om den koncernstrategi – GPS-3, som Roblon offentliggjorde i slutningen af marts i år, og som sætter den strategiske retning frem i mod 2030, inklusiv en række finansielle ambitioner på omsætning, indtjening og cash flow. Tilmelding her: https://www.inderes.dk/videos/roblon-praesentation-af-regnskabet-for-2-kvartal-202526

Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra Roblon for en Digital IR abonnementsaftale. /Rasmus Køjborg, CFA kl. 11.45 d. 11/06-2026.

Roblon udvikler og producerer fibre der fremstilles af bl.a. glasfiber, aramid mv., og som anvendes til at forstærke og beskytte vitale kabler i forskellige industrier. Selskabet blev grundlagt i 1957 og er noteret på Nasdaq OMX Copenhagen. Virksomheden er opdelt i to hovedforretningsområder – Fiber Optic Cables (FOC) og Composite. FOC-segmentet er typisk underleverandør til store kabelproducenter, hvor slutkunderne typisk er globale internet- og teleudbydere. Composite-segmentet er underleverandør til producenter af ledninger og kabler, som igen leverer til globale olie- og gasselskaber, samt selskaber der er aktive inden for vindenergi. Roblon har hovedkontor i Frederikshavn (Danmark) og produktionsfaciliteter i Gærum (Danmark), Hickory, North Carolina (USA) og det nyligt erhvervede Vamafil i Tjekkiet. Roblon er således aktiv med udvikling, produktion og salg i både Europa og USA.

Læs mere på virksomhedsside