Analytikerkommentar
Remedy udgiver Control Resonant i slutningen af september
Oversigt
- Remedy har annonceret udgivelsesdatoen for Control Resonant til den 24. september 2026, hvilket er en kritisk drivkraft for selskabets investeringscase og indtjeningsudvikling.
- Udgivelsen i slutningen af Q3 kan medføre mindre justeringer i kvartalsvise estimater, og den falder sammen med en travl periode for spiludgivelser.
- Med selvudgivelsesmodellen er Remedy ansvarlig for markedsføring og distribution, hvilket påvirker resultatopgørelsen, da distributionsomkostninger og andele til Annapurna fratrækkes omsætningen.
- Selvudgivelsen giver et større indtjeningspotentiale, hvis spillet sælger godt, og prissætningen på 59,99 EUR er i overensstemmelse med forventningerne.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 3.6.2026, 05.45 GMT. Giv feedback her.
Remedy annoncerede den 24. september 2026 som udgivelsesdato for det forventede spil Control Resonant. Ifølge vores estimat er dette den absolut mest kritiske enkeltstående driver for selskabets nuværende investeringscase og indtjeningsudvikling. Udgivelsen i Q3 er på linje med vores estimater, men timingen helt i slutningen af kvartalet kan medføre mindre justeringer af vores kvartalsvise estimater, som vi vil gennemgå i vores næste opdatering. Med hensyn til udgivelsesvinduet var det klart, at Control Resonant ville blive udgivet før GTA 6, som kommer i november, men nu er timingen allerede relativt tæt på dette og falder desuden sammen med en typisk travl periode for spiludgivelser.
Med selvudgivelsesmodellen er Remedy nu for første gang fuldt ud ansvarlig for markedsføring og distribution af et spil af denne størrelsesorden. Selvudgivelsen vil påvirke Remedys resultatopgørelse betydeligt i forhold til tidligere. Som udgiver bogfører Remedy hele spillets omsætning som sin egen, men på omkostningssiden fratrækkes platformenes distributionsomkostninger (cirka 25 % af omsætningen) samt den andel af nettoomsætningen, der skal afregnes til Annapurna. Bruttomarginen for selvudgivne spil er således betydeligt lavere end ved tidligere royaltyindtægter (f.eks. Alan Wake 2), hvor dækningsbidraget praktisk talt var 100 %. I absolutte tal giver selvudgivelsen dog Remedy et betydeligt større indtjeningspotentiale, hvis Control Resonant sælger godt. Spillets standardpris på 59,99 EUR afspejler normal AAA-spilprissætning og er på linje med vores forventninger. I løbet af sommeren vil vi nøje følge udviklingen i spillets placeringer på Steams ønskeliste samt spillerfællesskabets reaktioner på trailere for at vurdere holdbarheden af vores salgsestimater.
Remedy Entertainment is a game developer. Its operations are primarily focused on the development of action games, with a particular focus on 3D technology. Examples of games that the company has developed include several different versions of Alan Wake, Max Payne, and Control. Remedy also develops its own game engine and tooling technology that powers many of its games. The company was founded in 1995 and is headquartered in Espoo, Finland.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures05.05
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 59,5 | 123,5 | 121,7 |
| vækst-% | 17,5 % | 107,5 % | -1,4 % |
| EBIT (adj.) | -14,9 | 4,2 | 12,5 |
| EBIT-% (adj.) | -25,0 % | 3,4 % | 10,3 % |
| EPS (adj.) | -0,96 | 0,20 | 0,72 |
| Udbytte | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Udbytte % | |||
| P/E (adj.) | neg. | 77,3 | 21,2 |
| EV/EBITDA | 17,2 | 7,7 | 6,9 |
Forumopdateringer
