Oma Säästöpankki meddelte onsdag, at Finanstilsynet har indledt en høringsproces i henhold til forvaltningsloven vedrørende selskabets styring af kreditrisici. Selskabet har foretaget en omkostningshensættelse på 2,5 MEUR for andet kvartal til mulige sanktioner. Da vi ikke havde inkluderet den nu meddelte administrative afgift i vores tidligere estimater, er der et lille nedadgående pres på vores nuværende resultatestimat.

Høringsprocessen vedrører koncentrationsrisikoen for en enkelt kunde

Finanstilsynets høringsbrev vedrører selskabets aktiviteter i en lang periode fra december 2018 til februar 2025, men fokus er på koncentrationsrisikoen forbundet med den største kundegruppe. Ifølge reguleringen må de samlede forpligtelser for en enkelt kundegruppe maksimalt udgøre 25 % af bankens egne midler. Baseret på Finanstilsynets observationer har OmaSp overskredet denne grænseværdi i perioden fra fjerde kvartal 2022 til tredje kvartal 2024. Herefter er forpligtelserne blevet reduceret til de tilladte grænser.

OmaSp meddelte tidligere, at de havde modtaget en bøde på 0,4 MEUR fra Finanstilsynet for mangler i vedligeholdelsen af insiderlister. Vores antagelse dengang var, at bøden ville være i størrelsesordenen 2 MEUR, så vi vurderede, at den tidligere meddelelse ville påvirke vores resultatestimat for 2026 positivt. Den nye omkostningshensættelse på 2,5 MEUR, der nu er opstået, opbruger dog denne tidligere margen, så der er samlet set et lille nedadgående pres på vores resultatestimater for indeværende år. Derudover, efter at have gennemgået den tidligere omkostningshensættelses regnskabsmæssige behandling, vurderer vi nu, at OmaSp ikke vil bogføre disse poster som en engangsudgift, hvilket betyder, at hensættelsen også vil påvirke vores estimat for indeværende års sammenlignelige resultat negativt. OmaSp har dog ikke ændret sin guidance, der indikerer en let faldende sammenlignelig EBIT, i denne forbindelse.

Omkostningshensættelsens størrelse virker passende

Ifølge vores fortolkning kan bøden for den pågældende overtrædelse maksimalt udgøre 10 % af koncernens omsætning fra det foregående år. I praksis har bøder pålagt af Finanstilsynet dog været markant lavere i de seneste år. For eksempel var bøden pålagt S-Pankki (7,7 MEUR) for mangler i bankens styring af operationelle risici cirka 1,8 % af omsætningen fra det foregående regnskabsår. OmaSp's tidligere hensættelse til bøder for mangler i forebyggelsen af hvidvask og terrorfinansiering var derimod 3,0 MEUR, hvilket er lidt over en procent af omsætningen fra det foregående regnskabsår. Med henvisning til disse observationer anser vi den nuværende hensættelse på 2,5 MEUR for at være en ret realistisk vurdering af størrelsen på OmaSp's fremtidige bøde.

Derudover er det værd at bemærke, at Finanstilsynet endnu ikke har offentliggjort en endelig rapport eller afgørelse vedrørende den inspektion, der blev udført i 2024, og som omhandlede selskabets styring af likviditetsrisici. Vi finder det derfor fuldt ud muligt, at denne undersøgelse også kan resultere i separate administrative sanktioner for banken. Dette opretholder den regulatoriske usikkerhed omkring selskabet indtil videre, selvom banken har meddelt, at den allerede i 2024 har truffet foranstaltninger for at forbedre sine processer. Under alle omstændigheder vurderer vi, at de mulige bøder samlet set er moderate i forhold til bankens soliditet og resultatniveau, så disse vil ikke væsentligt øge OmaSp's finansielle risiko.