Nightingale Health meddelt mandag aften en nedjustering, ifølge hvilken selskabet ikke vil nå sit omsætningsvækstmål på over 50 % for det nuværende regnskabsår på grund af en forsinkelse i tidsplanen for et betydeligt projekt. Med hensyn til projektforsinkelsen er vores estimater i god overensstemmelse med både det nuværende regnskabsår og selskabets guidance for det næste regnskabsår. Nyhedens indvirkning på vores estimater og investeringsbetragtning er meget begrænset. Vi vil opdatere vores estimater baseret på nye oplysninger inden længe.

Forsinkelsen udskyder omsætningen, men ændrer ikke det store billede

Selskabet forventer nu, at omsætningen for det nuværende regnskabsår vil vokse med cirka 20 % (+/- 5 %) år-til-år, hvor det tidligere mål var en vækst på over 50 %. Ifølge selskabet skyldes den manglende opfyldelse af målet, at et projekt til en værdi af 2,4 MEUR, der blev offentliggjort i september 2025, er forsinket af årsager, der er uafhængige af selskabet. Ifølge Nightingale vil projektet blive gennemført i sin fulde udstrækning, men cirka 2,0 MEUR af den tilknyttede omsætning vil blive overført til næste regnskabsår. Ifølge selskabet ville væksten i det nuværende regnskabsår have været cirka 65 %, hvis projektet var forløbet i henhold til den oprindelige tidsplan (Inderes +68,5 %). Dette bekræfter vores opfattelse af, at Nightingales kerneforretning er forløbet som forventet, på trods af forsinkelsen af et enkelt projekt.

Vores estimater er i overensstemmelse med det nye mål

I forbindelse med nedjusteringen gav Nightingale også en foreløbig prognose for det næste regnskabsår (2026-2027), hvor selskabet forventer, at omsætningen vil overstige 10 MEUR. Når man tager i betragtning, at cirka 2,0 MEUR i omsætning overføres fra det nuværende regnskabsår til det næste, er vores egne estimater allerede i god overensstemmelse med den nye guidance. Da der udelukkende er tale om en forsinkelse i indtægtsførelsen af et projekt, ændrer nyheden ikke vores investeringsbetragtning af selskabets langsigtede potentiale eller strategiske fremskridt. Som vi tidligere har understreget, er den langsigtede skalering af højvolumenpartnerskaber afgørende for selskabets værdiskabelse. Vi mener, at forsinkelsen af et enkelt projekt, som nu er meddelt, ikke har nogen væsentlig indvirkning herpå.