Nightingale Health meddelte onsdag om to (1, 2) proteomiktjenesteaftaler, der hver har en værdi af 1 MUSD (~0,9 MEUR). Nyhederne er en fortsættelse af den store proteomikaftale, som selskabet indgik i september, samt flere andre mindre partnerskaber offentliggjort i løbet af sommeren og efteråret. De engangsprojekter skaber opadgående pres på vores estimater for det inneværende regnskabsår, og vi opdaterer vores model i denne anledning i den nærmeste fremtid.

Nye proteomikprojekter inden for en kort tidsramme

Baseret på begge aftaler skal Nightingale analysere 10.000 blodprøver fra UK Biobank ved hjælp af en testpanel fra amerikanske Alamar Biosciences, der fokuserer på neurodegenerative sygdomme. Den ene kunde er Alzheimer’s Research UK og den anden LifeArc. Selskabet meddelte i slutningen af september om en proteomikaftale til en værdi af 6,5 MUSD (cirka 5,8 MEUR) med Michael J. Fox Foundation. I det pågældende projekt analyseres 60.000 prøver med samme teknologi. De nu meddelte nyheder er således en fortsættelse af succeserne inden for proteomik. Vores vurdering er, at de nu offentliggjorte yderligere aftaler vil blive indtægtsført primært i løbet af det inneværende regnskabsår (2026/2027). Vi har tidligere vurderet, at projektdækningsbidraget for analyser, der udføres med partnerens teknologi, sandsynligvis er lavere end i Nightingales egen NMR-teknologi. Derfor er projekternes relative resultatpåvirkning mindre end i selskabets egen NMR-baserede forretning. Ud over proteomiksucceserne har Nightingale i løbet af sommeren og efteråret meddelt om adskillige andre aftaler og partnerskaber. Vores vurdering er, at disse som enkelte aftaler primært er små, men at de samlet set understøtter selskabets vækst. Værdien af aftalestrømmen vil først fremgå mere præcist af de kommende regnskabsmeddelelser.

Forskningsomsætning giver vigtig støtte til de kommende år

Nightingales guidance for the current financial year expects a revenue of at least 10.0 MEUR. Before the new agreement, our estimat for the current financial year's revenue was 12.0 MEUR. Two additional agreements worth approximately 0.9 MEUR each thus bring a welcome addition to selskabet's short-term figures and help reducere the risk associated with our estimat for the current financial year. Although individual research projects bring important cash flow to selskabet and strengthen its position in the medical research field, they are project-like and one-off in nature. From the perspective of long-term value creation, our main focus therefore remains on how selskabet's own recurring clinical partnerships (such as Pathology Asia and Boston Heart) will scale to a large size in the coming years.