Kilde: Inderes

Luoteas Q2-resultat forbedredes i forhold til sammenligningsperioden, men lå under vores estimat. Dette skyldtes primært, at resultatet i Sverige fortsat var i underskud på trods af vores nul-estimat, selvom resultatet forbedredes markant i forhold til sammenligningsperioden. Resultatet i Finland svækkedes som forventet i forhold til sammenligningsperioden. Selskabet gentog sin guidance om indtjeningsvækst for hele året, men med et resultat, der var svagere end forventet, ser vi et let nedadgående pres på vores estimater.

Sverige var drivkraften bag omsætningsvæksten

Omsætningen voksede med 1,5 % i andet kvartal og landede på 88 MEUR, hvilket var en smule over vores estimat på 87 MEUR. Væksten blev især understøttet af en stærk fremgang på 9 % i de svenske aktiviteter. Ifølge selskabet skyldtes dette nye aftaler samt forbedret servicekvalitet og kundetilfredshed, hvilket førte til betydeligt mersalg. Omsætningen i Sverige oversteg også vores estimater. I Finland voksede ejendomsvedligeholdelsestjenesterne, men det samlede billede blev tynget af et fald i omsætningen for rengørings- og supporttjenester. Omsætningen i Finland var dog i tråd med vores forventninger.

Sveriges mindre forbedring end forventet trak det justerede resultat under forventningerne

Den justerede EBITA forbedredes fra sammenligningsperioden til 2,5 MEUR, men lå under vores estimat på 2,9 MEUR. I Sverige forløb resultatforbedringen ifølge selskabet som planlagt, understøttet af mersalg. Den justerede EBITA i Sverige var dog stadig i et underskud på 0,6 MEUR, hvor vi forventede et nulresultat. Dette var dog en klar forbedring i forhold til sammenligningsperiodens -1,3 MEUR. I Finland svækkede den stramme priskonkurrence inden for rengørings- og supporttjenester samt kundernes spareprogrammer rentabiliteten som forventet. Finlands justerede EBITA faldt til 3,4 MEUR (Q2'25: 4,2 MEUR), hvilket var tæt på vores estimat på 3,3 MEUR. Den rapporterede EBIT på 0,9 MEUR lå klart under vores forventning på 2,5 MEUR, hvilket forklares af større engangsposter end forventet. Finansieringsomkostningerne var på det forventede niveau, og skatterne var lavere end vores estimater på grund af det svagere resultat. Selskabet tilbagebetalte sit banklån på 5 MEUR og har ikke længere finansielle forpligtelser.

Resultatet vokser i henhold til forventningerne, men der er nedadgående pres på estimaterne

Selskabet gentog som forventet sin guidance for indeværende år, hvorefter "den justerede EBITA for 2026 forventes at vokse eller vokse betydeligt sammenlignet med den justerede EBITA for 2025 (7,0 MEUR)". I H1 opnåede Luotea en justeret EBITA på 2,9 MEUR, mens den i sammenligningsperioden var 2,3 MEUR. Udviklingen er således i overensstemmelse med guidancen. Da resultatforbedringen i Sverige skrider langsommere frem end forventet, er der et nedadgående pres på vores estimater som følge af regnskabsmeddelelsen.