Luotea Q1'26 preview: Vi forventer, at vendingen i Sverige vil forbedre tallene

Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 30.4.2026, 06.30 GMT. Giv feedback her.

Kilde: Inderes

Luotea offentliggør sit Q1-regnskab onsdag den 6. maj. Vi forventer, at selskabets omsætning er vokset moderat, og at det justerede resultat er forbedret markant i forhold til sammenligningsperioden. Ifølge vores vurdering vil resultatet især blive løftet af reducerede tab fra de svenske aktiviteter samt lavere koncernadministrationsomkostninger for det uafhængige selskab. Vi forventer, at selskabet vil gentage sin guidance om en forbedring af den justerede EBITA for hele året.

Moderat vækst understøttet af stabilitet i Finland og volumener i Sverige

Vi estimerer, at Luoteas Q1-omsætning er vokset med 2 % til 88 MEUR (Q1'25: 87 MEUR). I Finland forventer vi, at omsætningen er forblevet næsten på niveau med sammenligningsperioden på 58 MEUR, hvilket ifølge vores vurdering især skyldes den stramme konkurrencesituation inden for rengøringsbranchen og selskabets bestræbelser på at frasortere ulønsomme kontrakter. I Sverige estimerer vi, at omsætningen er vokset til 30,0 MEUR (Q1'25: 28,3 MEUR). Volumenudviklingen i Sverige tynges af en betydelig hospitalskunde, der udløb i slutningen af 2025, men vi forventer, at den øvrige ordrebog og mersalg vil understøtte omsætningen.

Reducerede tab i Sverige løfter koncernens resultatniveau

Vi forventer, at Luoteas justerede EBITA vil stige til 1,4 MEUR i Q1 (Q1'25: 0,5 MEUR). Resultatforbedringen er primært drevet af Sverige, hvor vi estimerer, at den justerede EBITA er forbedret til -0,3 MEUR (Q1'25: -1,1 MEUR). Vendingen i Sverige understøttes af selskabets egne effektiviseringstiltag samt frasalg af ulønsomme kontrakter. I Finland forventer vi, at den justerede EBITA vil falde en smule til 2,0 MEUR (Q1'25: 2,2 MEUR). Faldet forklares af stigende brændstofpriser og skærpet priskonkurrence, især inden for rengøringsservices. Vi estimerer, at koncernadministrationsomkostningerne vil falde til -0,4 MEUR (-0,6 MEUR), når de regnskabsmæssige omkostninger relateret til opdelingen bortfalder.

Resultatforbedring i 2026 og vendingen i Sverige i fokus

Luotea har guidet, at den justerede EBITA for 2026 vil vokse eller vokse markant fra 2025 (7,0 MEUR). Vores helårsestimat for den justerede EBITA er 11,9 MEUR. Vi forventer derfor en betydelig resultatforbedring og tror, at selskabet vil gentage sine forventninger. I rapporten følger vi især udviklingen i den operationelle effektivitet i Sverige og kommentarer om, hvordan selskabet har formået at overføre øgede omkostninger til kundepriser. Vores opmærksomhed rettes også mod mulige kommentarer om store outsourcingmuligheder, såsom udbuddet af HUS's ejendomsservice, som, hvis det realiseres, kunne medføre betydelig vækst.