Analytikerkommentar

ISS: God start på 2026, hvor organisk vækst slår forventningerne

Af Rasmus KøjborgHead of Research, Stables
ISS

Oversigt

  • ISS har offentliggjort en Trading Update for 1. kvartal 2026, hvor den organiske vækst på 7,4% overstiger konsensusforventningerne på 5,8%.
  • Omsætningen i kvartalet var DKK 21.935 mio., en stigning på 4,8% fra sidste år, drevet af nye kontrakter, volumenvækst og prisstigninger.
  • ISS fastholder sin guidance for 2026 med en organisk vækst på over 5%, en operating margin over 5%, og et frit cash flow på mere end DKK 2.500 mio.
  • Sagen med Deutsche Telecom forløber som planlagt, og der ventes en afgørelse i løbet af H1 2026.

Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.

ISS har her til morgen offentliggjort sin Trading Update for 1. kvartal 2026, der slår konsensusforventningerne på organisk vækst. ISS fastholder forventningerne til 2026 uændret.

ISS kommer således ud af 1. kvartal 2026 med en omsætning på DKK 21.935 mio. svarende til en samlet vækst på 4,8% fra sidste års DKK 20.930 mio., hvor væksten hed 4,2%. Den organiske vækst lød på 7,4% og er et betydeligt løft i forhold til sidste års 4,3%. Konsensus indsamlet af ISS selv blandt 13 analytikere lå på en organisk vækst på 5,8% og en samlet omsætning i kvartalet på DKK 21.484 mio.

Den organiske vækst kan primært henføres til nye kontrakter, volumenvækst hos eksisterende kunder, prisstigninger, samt vækst i omsætning relateret til projekter og ad-hoc opgaver.

Opdateringen fra ISS indeholder alene omsætningstal, og der er således ikke tal for indtjeningen i kvartalet, men ISS oplyser i meddelelsen at margin på driftsindtjeningen og cash flow udvikler sig som ventet.

ISS har frem til starten af maj i år vundet 2 nye kontrakter med omsætning på mere end DKK 100 mio., ligesom 6 eksisterende kontrakter er blevet forlænget heraf 3 med et betydeligt udvidet samarbejde. ISS har mistet 1 kontrakt i perioden.

ISS fastholder sin guidance for 2026 om en organisk vækst på over 5%, en operating margin over 5%, samt et frit cash flow på mere end DKK 2.500 mio. (og mere end DKK 3.100 inkl. de tilbageholdte betalinger fra Deutsche Telecom).

Af meddelelsen fremgår det at sagen med Deutsche Telecom forløber som planlagt, og der fortsat ventes en afgørelse i løbet af H1 2026.

ISS iværksatte i forbindelse med årsregnskabet et aktietilbagekøb på DKK 2,5 mia., hvor der 1/5-2025 var tilbagekøbt aktier for DKK 514 mio.

Læs hele meddelelsen fra ISS her: https://www.issworld.com/en/investor/investor-relations/financial-reports-and-presentations

Husk at du senere i dag kl. 11.30 kan se med når vi har Group Head of Investor Relations Michael Vitfell-Rasmussen med på et virtuelt event til en gennemgang og Q&A. Tilmelding her: https://www.inderes.dk/videos/iss-praesentation-af-trading-update-for-1-kvartal-2026

Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra ISS for en Digital IR abonnementsaftale. /Rasmus Køjborg, CFA kl. 08.45 d. 05/05-2026.

ISS er en servicevirksomhed, der tilbyder services inden for rengøring, sikkerhed, samt catering. Eksempler på tjenester omfatter vedligeholdelse og tilsyn, gulvpleje og vinduespudsning, planteindretning og telefoni. Kunder findes i de fleste brancher og på globalt plan med de største aktiviteter på det nordiske marked. Virksomheden har hovedsæde i Søborg.

Læs mere på virksomhedsside
Inderes’ ansvarsfraskrivelse kan findes her. Detaljeret information om hver aktie, der aktivt overvåges af Inderes og HC Andersen Capital, er tilgængelig på de virksomhedsspecifikke sider på Inderes' hjemmeside. © Inderes Oyj. All rights reserved.