GRK's nye guidance overgik klart vores forventninger
Oversigt
- GRK har afsluttet opkøbet af Keski-Suomen Betonirakenne Oy og offentliggjort nye forventninger for 2026, som overstiger tidligere estimater og indikerer stærk efterspørgsel og fremgang i egne projekter.
- De nye forventninger for 2026 er en omsætning på 820-1.020 MEUR og et justeret EBIT på 70-95 MEUR, hvilket er højere end de tidligere forventninger på 720-870 MEUR i omsætning og 45-60 MEUR i justeret EBIT.
- GRK vil fra 1. juli 2026 ændre definitionen af justeret EBIT ved at udelade afskrivninger på immaterielle aktiver fra købsprisallokering, hvilket anses som en logisk ændring, da det bedre afspejler den operationelle præstation.
- Ændringen i definitionen af justeret EBIT skyldes forventet stigning i PPA-afskrivninger efter KSBR-handlen, selvom de historisk har været marginale.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 1.7.2026, 04.29 GMT. Giv feedback her.
GRK meddelte tirsdag, at selskabet havde afsluttet opkøbet af Keski-Suomen Betonirakenne Oy (KSBR) og offentliggjorde samtidig en ny regnskabsguidance for 2026 for den fusionerede enhed. Den nye guidance overgik klart vores forventninger, hvilket indikerer fremragende fremskridt i selskabets egne projekter og en stærk efterspørgsel.
Den nye guidance overgik klart vores forventninger
GRK estimerer nu, at omsætningen for 2026 vil ligge på 820-1.020 MEUR, og den justerede EBIT vil være 70-95 MEUR. Den tidligere guidance forventede en omsætning på 720-870 MEUR og en justeret EBIT på 45-60 MEUR. Selvom den positive nedjustering ikke var overraskende, var den nye guidance klart højere end vores forventninger, både hvad angår omsætning og rentabilitet. Før meddelelsen forventede vi en omsætning på 874 MEUR og en justeret EBIT på 61 MEUR for indeværende år, inklusive en estimering af effekten fra den opkøbte forretning. Efter vores mening indikerer dette, at GRK's egne projekter er skredet eksemplarisk frem, og efterspørgslen er forblevet stærk, og den betydelige forhøjelse af guidancen kan ikke udelukkende forklares med opkøbet af den nye forretning. Selskabet bekræftede i sin meddelelse, at omsætningen i begyndelsen af året har udviklet sig som forventet, og rentabiliteten har holdt sig på et godt niveau, selv efter et meget stærkt første kvartal. Vi ser derfor et opadgående pres i vores estimater for indeværende år.
En lille justering af definitionen af justeret EBIT
I samme forbindelse meddelte GRK, at selskabet ændrer definitionen af justeret EBIT fra den 1. juli 2026, så afskrivninger på immaterielle aktiver baseret på allokering af købsprisen ved virksomhedsopkøb (PPA) fremover udelades fra den justerede EBIT. Historisk set har effekten af disse afskrivninger været meget marginal for selskabet, cirka 0,3 MEUR i 2025 og 0,3 MEUR i begyndelsen af 2026, men med KSBR-handlen forventes størrelsen af PPA-afskrivningerne at stige. Vi anser ændringen for at være logisk og bedre beskrivende for selskabets operationelle præstation, da der er tale om en ikke-likviditetspåvirkende post.
GRK Infra operates in the infrastructure sector. The company's core competence includes the implementation of various infrastructure projects, project management of large and small projects and extensive railway expertise. Customers include the state, municipalities and cities as well as the private sector. In addition to the parent company GRK Infra Oyj, the GRK Group includes companies in each country of operation: GRK Suomi Oy in Finland, GRK Eesti AS in Estonia and GRK Sverige AB in Sweden.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures18.05
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 872,3 | 874,4 | 946,9 |
| vækst-% | 19,8 % | 0,2 % | 8,3 % |
| EBIT (adj.) | 58,2 | 60,6 | 62,2 |
| EBIT-% (adj.) | 6,7 % | 6,9 % | 6,6 % |
| EPS (adj.) | 1,17 | 1,18 | 1,19 |
| Udbytte | 0,53 | 0,56 | 0,62 |
| Udbytte % | 3,7 % | 3,0 % | 3,3 % |
| P/E (adj.) | 12,3 | 16,1 | 15,9 |
| EV/EBITDA | 4,7 | 8,5 | 8,1 |
Forumopdateringer
