Digital Workforce Q4’25-preview: Forventer en stærk afslutning på året
Oversigt
- Digital Workforce forventes at rapportere en stærk vækst i omsætningen for Q4, drevet af opkøb og organisk vækst, med en estimeret stigning på 24 % til 8,7 MEUR.
- Rentabiliteten er forbedret markant, med en estimeret EBITDA på 0,9 MEUR, svarende til 11 % af omsætningen, understøttet af vækst i tilbagevendende tjenester.
- For 2026 forventes en markant omsætningsvækst på 20 %, med en justeret EBIT på 2,7 MEUR, understøttet af nye kontrakter, herunder en betydelig aftale med en amerikansk sundhedsorganisation.
- Selskabet har opdateret sin udbyttepolitik og forventes at udbetale et udbytte på 4 cent per aktie for 2025, svarende til 46 % af det justerede resultat.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 16.2.2026, 07.07 GMT. Giv feedback her.
| Estimat tabel | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Sammenligning | Faktisk | Inderes | Konsensus | Laveste | Højeste | Inderes | ||
| Omsætning | 7,0 | 8,7 | 28,8 | ||||||
| EBITDA | -0,10 | 0,92 | 0,4 | ||||||
| EBIT -0,08 0,47 -0,3 | -0,08 | 0,47 | -0,3 | ||||||
| EPS (rapporteret) | 0,01 | 0,04 | -0,03 | ||||||
| Udbytte/aktie | 0,09 | 0,04 | 0,04 | ||||||
| Omsætningsvækst-% | 10,5 % | 23,7 % | 5,7 % | ||||||
| EBITDA-margin % | -1,4 % | 10,6 % | 1,4 % | ||||||
| Kilde: Inderes | |||||||||
Digital Workforce, en specialist inden for softwareautomatisering, offentliggør sin årsrapport for 2025 onsdag den 18. februar 2026. Vi estimerer, at omsætningen er vokset stærkt drevet af opkøb og også godt organisk. Derudover forventer vi, at rentabiliteten har været stærk, drevet af effektiviseringstiltag og vækst i den mere profitable abonnementsbaserede omsætning. I rapporten vil vores opmærksomhed især være rettet mod forventningerne for 2026 samt kommentarer til udsigterne for organisk vækst i lyset af den nylige store amerikanske aftale. Vores omfattende analyse af selskabet, som blev offentliggjort i december og stadig er meget aktuel, kan læses her.
Vi forventer stærk vækst i Q4 drevet af opkøb
Vi estimerer, at Digital Workforces omsætning er vokset med 24 % til 8,7 MEUR i Q4. Organisk estimerer vi, at omsætningen er vokset med 5 %. Væksten er tydeligt bedre end IT-servicesektoren (Q3 -2 %), men langsommere end sidste år og potentialet i det store billede. Fordelt på forretningsområder estimerer vi, at omsætningen for de "mere værdifulde" abonnementsbaserede tjenester er vokset med 31 % til 6,0 MEUR, og for konsulenttjenester med 10 % til 2,7 MEUR. Opkøbet bestod i høj grad af abonnementsbaseret omsætning.
Med hensyn til salg har selskabet vundet flere gode kontrakter i begyndelsen af året, og efter vores opfattelse er salgspipelinen god. Geografisk følger vi kommentarer om udviklingen på vækstmarkederne, Storbritannien og Irland samt USA.
Vi estimerer, at rentabiliteten er forbedret markant drevet af abonnementsbaserede tjenester
Vi estimerer, at EBITDA er vokset markant og udgjorde 0,9 MEUR, svarende til 11 % af omsætningen i Q4 (Q4’24 0 % og Q3’25 4 %). Forbedringen i rentabilitet understøttes af flere omkostningsbesparende foranstaltninger og især væksten i omsætningen fra abonnementsbaserede tjenester. Generelt er indtjeningen og rentabiliteten i Digital Workforce skrøbelig på kvartalsbasis, da selskabets størrelse stadig er lille, og dermed kan start og afslutning af individuelle større projekter påvirke rentabilitetsniveauet i et enkelt kvartal markant. Derudover kan timingen og størrelsen af investeringer variere relativt markant på kvartalsbasis og påvirke rentabiliteten. Således kan rentabiliteten svinge relativt markant inden for et år. I Q4 bør indtjeningen dog være stærk, da selskabet ellers ville have været nødt til at udstede en nedjustering. Vores estimat for hele 2025e justeret EBITDA er 1,4 MEUR mod 1,0 MEUR i 2025 (guidance er, at EBITDA vokser). Afskrivninger stiger som følge af opkøbet (estimat 0,5 MEUR). På andre bundlinjer forventer vi ingen overraskelser. Derfor forventer vi, at indtjeningen per aktie er vokset til 0,04 EUR og justeret for goodwillafskrivninger er 0,08 EUR i Q4.
Selskabet opdaterede sin udbyttepolitik i begyndelsen af 2025, og målet er at udbetale mindst 30 % af resultatet som udbytte. Vi forventer, at selskabet udbetaler et udbytte på 4 cent per aktie for 2025, hvilket svarer til 46 % af det justerede resultat.
Vi forventer, at omsætningen vil vokse markant og skalere godt til rentabilitet i 2026
Vi estimerer, at selskabets omsætning vil vokse med 20 % i 2025 drevet af opkøb (organisk 7 %). Derudover estimerer vi, at den justerede EBIT vil vokse til 2,7 MEUR, hvilket svarer til 8 % af omsætningen (2025: 1,1 MEUR). Vækstforventningerne understøttes også af nye kontraktgevinster og især den betydelige aftale, der blev annonceret lige før rapporten, med en årlig værdi på 1,4 MUSD med en stor amerikansk sundhedsorganisation. Dette forbedrer tilliden til selskabets konkurrenceevne på det amerikanske marked. I rapporten vil vores opmærksomhed især være rettet mod forventningerne for 2026 samt kommentarer til udsigterne for organisk vækst i lyset af den nylige store amerikanske aftale.