Digia Q1’26 - kort kommentar: Et kvartal lidt blødere end forventet Joni Grönqvist
Oversigt
- Digias Q1-omsætning voksede 5 % til 56,4 MEUR, men var under forventningerne, især på grund af et mindre bidrag fra Savangard end estimeret.
- Rentabiliteten var under pres med en justeret EBITA på 4,0 MEUR, hvilket var 17 % lavere end forventet, sandsynligvis på grund af større end forventede investeringer.
- Digia gentog sin guidance for 2026, hvor de forventer omsætningsvækst og en EBITA på niveau med eller højere end sammenligningsperioden.
- Selskabet planlægger en kapitalmarkedsdag i maj for at præsentere strategiske prioriteter og tiltag for den nye strategiperiode.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 29.4.2026, 06.01 GMT. Giv feedback her.
| Estimattabel | Q1'25 | Q1'26 | Q1'26e | Q1'26e | Konsensus | Difference (%) | 2026e | |||
| MEUR / EUR | Sammenligning | Faktisk | Inderes | Konsensus | Laveste | Højeste | Faktisk vs. Inderes | Inderes | ||
| Omsætning | 53,8 | 56,4 | 57,8 | -3 % | 222 | |||||
| Organisk vækst-% | 0,2 % | 1,1 % | 0,1 % | 1 %-point. | 0,7 % | |||||
| EBITA (justeret) | 4,8 | 4,0 | 5,1 | -21 % | 22,2 | |||||
| EBIT | 3,9 | 2,5 | 3,5 | -29 % | 18,5 | |||||
| EPS (justeret) | 0,13 | 0,12 | 0,14 | -17 % | 0,62 | |||||
| EPS (rapporteret) | 0,10 | 0,07 | 0,09 | -22 % | 0,62 | |||||
| Omsætningsvækst-% | 0,2 % | 4,9 % | 7,6 % | -2,7 %-point. | 2,5 % | |||||
| EBITA-% (justeret) | 9,0 % | 7,1 % | 8,8 % | -1,7 %-point. | 10,0 % | |||||
| Kilde: Inderes | ||||||||||
Digia offentliggjorde sin Q1-forretningsgennemgang her til morgen, som med hensyn til tallene var lidt blødere end forventet. Omsætningen voksede organisk, men Savangards bidrag var mindre end forventet. Rentabiliteten var under lidt mere pres end forventet, sandsynligvis drevet af investeringer. Selskabet er fortsat forsigtigt i sine kommentarer vedrørende markedssituationen. Derudover gentog selskabet som forventet sin guidance for 2026. I det store billede ændrer et enkelt svagere kvartal ikke det samlede billede af en kvalitetsindtjeningsvækst, når års stærk udførelse ligger bag, og der ikke er strukturelle ændringer til det værre.
Omsætningen voksede organisk, men Savangards bidrag var mindre end forventet
Digias Q1-omsætning voksede 5 % til 56,4 MEUR, hvilket var under vores forventninger. Den organiske vækst var tilsyneladende 1 %, hvilket var over vores estimat. Antallet af arbejdsdage var det samme som i sammenligningsperioden. Dermed var omsætningen fra Savangard, der blev opkøbt i Polen, relativt klart under vores estimat i forhold til størrelsen, og bidraget var kun 2 MEUR. Andelen af international forretning i Q1 voksede dog til 20,8 % (Q1’25: 11,7 %). Andelen af omsætningen fra løbende tjenester og vedligeholdelsesforretning var 50 % og dermed på niveau med sammenligningsperioden. Antallet af medarbejdere faldt med 11 fra det foregående kvartal, og vi vil i løbet af dagen undersøge, om dette tal allerede inkluderede de 31 personer, der skal reduceres som følge af restruktureringsforhandlingerne.
Rentabiliteten var lidt under vores forventninger, sandsynligvis på grund af investeringer
Digias justerede EBITA faldt 17 % til 4,0 MEUR (Q1’25: 4,8 MEUR) og lå under vores estimat på 5,1 MEUR. EBITA-% var 7,1 % og faldt fra sammenligningsperiodens 9,0 %, hvilket også var under vores estimat på 8,8 %. Q1-resultatet inkluderede 0,7 MEUR i engangsomkostninger fra restruktureringsforhandlingerne i begyndelsen af året. Derudover foretog selskabet strategiske vækstinvesteringer i produktudvikling, udnyttelse af kunstig intelligens, international vækst og kompetenceudvikling. Omfanget af investeringerne var dog tilsyneladende større end forventet. Selskabet rapporterer ikke omkostningsposter mere detaljeret i forretningsgennemgangene, så vi kan ikke dykke dybere ned i omkostningerne og "investeringerne". Resultatet pr. aktie var 0,7 EUR i Q1 og justeret for PPA-afskrivninger og engangsposter fra restruktureringsforhandlingerne 0,12 EUR.
Digia gentog som forventet sin guidance
Digia forventer omsætningsvækst for 2026 og en EBITA, der er på niveau med eller højere end sammenligningsperioden. Før Q1-resultatet var vores egne estimater for hele 2026 en omsætning på 226 MEUR (vækst på 3,9 %) og en justeret EBITA på 23,2 MEUR (10,3 %). Selskabet har historisk set været meget aktivt med virksomhedsopkøb, og vi forventer, at selskabet vil fortsætte sin ikke-organiske vækst, når en passende opkøbskandidat findes.
Selskabet afholder en kapitalmarkedsdag i maj, og vi forventer, at selskabet der vil præsentere flere prioriteter og tiltag for den nye strategiperiode for at nå målene.
Digia is an IT consulting company. The company specializes in system integration, web analytics, and internal processes that affect efficiency and decision management. The company's services are used in a number of sectors, from the financial sector to the grocery retail and energy sector. The largest operations are found in the Nordic market. The headquarters are located in Helsinki.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures23.04
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 217,0 | 225,5 | 231,7 |
| vækst-% | 5,5 % | 3,9 % | 2,7 % |
| EBIT (adj.) | 22,9 | 23,2 | 25,2 |
| EBIT-% (adj.) | 10,5 % | 10,3 % | 10,9 % |
| EPS (adj.) | 0,63 | 0,65 | 0,72 |
| Udbytte | 0,19 | 0,21 | 0,23 |
| Udbytte % | 2,9 % | 3,8 % | 4,2 % |
| P/E (adj.) | 10,5 | 8,5 | 7,7 |
| EV/EBITDA | 7,9 | 6,2 | 5,1 |
Forumopdateringer
