Analytikerkommentar

Danske Bank: Konsensus-tal op til Q2 2023 indikerer betydelig vækst i kvartalet

Af Rasmus KøjborgHead of Research, Stables

Danske Bank rapporterer efter planen sit regnskab for 2. kvartal 2023 i morgen – fredag d. 21. juli fra morgenstunden. Ud fra konsensusforventningerne indsamlet af Danske Bank selv blandt 16 analytikere for lidt over 2 uger siden ventes banken at følge sporet fra bl.a. Nordea, SEB og de øvrige store nordiske banker der alle har leveret stærke regnskaber i ugens løb.

Således ventes Danske Bank at levere samlede indtægter i Q2 2023 på DKK 12.869 mio. målt på medianen af analytikerforventningerne. Det er en fremgang på ca. 47% sammenholdt med sidste års Q2 2022 – drevet af et betydeligt løft i nettorenteindtægterne, ligesom handelsindtægterne ventes at være vendt til et positivt niveau sammenholdt med sidste års tab. Gebyrindtægterne ventes til gengæld at udvise et mindre fald.

Med forventede omkostninger i kvartalet på DKK 6.372 mio. (medianen), hvilket stort set er fladt imod Q2 2022, og tilbageførsel af tidligere nedskrivninger på forventet DKK 465 mio. giver det et forventet resultat før skat på DKK 6.570 mio. (medianen) imod DKK 2.133 mio. i samme kvartal sidste år.

Analytikerne ventes at Danske Bank leverer et nettoresultat i kvartalet på DKK 4.719 mio. (medianen) imod DKK 1.705 mio. i Q2 2022. Sammen med nettoresultatet i Q1 2023 på DKK 5.167 mio. giver det et forventet nettoresultat i halvåret på DKK 9.886 mio. For hele 2023 guider Danske Bank for et nettoresultat på DKK 16.500-18.500 mio., og der ligger konsensus pt. over med et forventet nettoresultat i 2023 på DKK 18.878 mio.

Danske Bank meddelte i forbindelse med sin kapitalmarkedsdag i starten af juni, at man ville indstille til bestyrelsen at genoptage udbytte betalingerne efter regnskabet for 2. kvartal 2023. Konsensusforventningerne spænder her imellem DKK 5,0 til 6,0 pr. aktie med en median på DKK 5,4 pr. aktie.

Du finder alle konsensustallene her på Danske Banks hjemmeside: https://danskebank.com/investor-relations/shares/analysts-and-consensus

Ugen har også budt på et muligt frasalg af Danske Bank’s norske privatkundeaktiviteter, hvor der er indgået en aftale med Nordea, der dog fortsat afventer de nødvendige myndighedsgodkendelser. Frasalget kommer altså blot 6 uger efter det i forbindelse med kapitalmarkedsdagen blev annonceret at Danske Bank ønskede at afhænde den norske privatkunde-forretning. Dermed bliver der ifølge meddelelsen frigjort kapital for omkring DKK 5,5 mia., hvilket understøtter ønsket om øgede kapitalreturneringer.

Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra Danske Bank for en Digital IR aftale. /Rasmus Køjborg, CFA kl. 00.15 d. 20/07-2023

Danske Bank blev stiftet i 1871 og er Danmarks største bank med hovedkontor i København og aktiviteter i Danmark, Sverige, Norge, Finland, Nordirland og Storbritannien. Danske Bank beskæftiger sig med betalingsløsninger, handel med værdipapirer og andre instrumenter, placering af overskudslikviditet samt tilvejebringelse af kort- og langfristet finansiering. Det driver fire kommercielle forretningsenheder Personal & Business Customers, Large Corporates & Institutions, Danica Pension og Nordirland. Segmentet Personal & Business Customers yder rådgivning til privatkunder, Private Banking-kunder samt små og mellemstore virksomheder i Danmark, Sverige, Norge og Finland. Segmentet Large Corporates & Institutions beskæftiger sig med at levere strategisk rådgivning, finansielle løsninger og produkter til store nordiske og institutionelle kunder. Danica Pension leverer pensionsydelser i Danmark, imens nordirske privat- og erhvervskunder serviceres i forretningsenheden Nordirland der også forestår aktiviteter i målrettede sektorer i resten af Storbritannien. I 2021 var Danske Banks markedsandel i Danmark 25 % på udlån og 29 % på indlån.