Vi udsender her til morgen en opdateret analyse på Gabriel Holding. Den fortsættende tekstilforretning leverede i 3. kvartal en omsætning på DKK 133,0 mio., marginalt under vores estimat, men bruttomarginen nåede årets højeste niveau på 56,3%, og EBIT, resultat før skat og EPS kom alle ind over vores forventninger. Ledelsen har indsnævret helårsforventningerne til en omsætning på DKK 528-532 mio. og et EBIT på DKK 44-46 mio., og vi justerer vores estimater en smule ned, mens vi fortsat ligger i den høje ende af omsætningsspændet. Mere væsentligt blev salget af de europæiske FurnMaster-aktiviteter til Leggett & Platt gennemført den 14. august med en estimeret equity value på DKK 76,9 mio., pænt over vores tidligere antagelse på DKK 30 mio. Nedskrivningen mod egenkapitalen reduceres dermed til DKK 19,9 mio. mod DKK 114 mio. i vores tidligere model, og det forventes at provenuet anvendes til yderligere nedbringelse af den rentebærende gæld. Vores DCF-model peger på DKK 278 pr. aktie, men vi fastholder kursmålet på DKK 270, indtil den endelige transaktionsopgørelse og guidance for 2026/27 foreligger. Med aktien i DKK 238 overstiger det forventede afkast nu vores afkastkrav, og vi opjusterer anbefalingen til "Akkumuler" fra "Reducer". Link til analysen: https://www.inderes.dk/en/research/guidance-narrows-despite-a-solid-q3-202526-margin

GomSpace meldte i går om sin første ordre siden Q2-regnskabet. Italienske D-Orbit har valgt selskabets power systems til sine ION Satellite Carrier-missioner i 2026-2027. Ordren på 6,3 mio. SEK er beskeden mod 2026-guidancen på 540-640 mio. SEK, men lander i den mest interessante del af forretningen, nemlig Products. Products voksede 69% å/å til 107,4 mio. SEK i H1 og stod for 24,0 mio. SEK af koncernens justerede EBITDA på 30,1 mio. SEK. Aftalen dækker alle satellitter, D-Orbit deployerer i 2026-2027, og bygger videre på et kundeforhold på knap ti år. Det er netop den type gentagelsesordre på standardiserede subsystemer, som strategien om at skalere den højmarginale produktforretning hviler på. Læs meddelelsen her: https://www.inderes.dk/en/releases/gomspace-as-d-orbit-selects-gomspace-power-systems-for-upcoming-space-logistics-missions

Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra de nævnte selskaber for en Digital IR abonnementsaftale. /Rasmus Køjborg d. 02/09-2026 kl. 08:55.