Bioretec Q4'25 preview: Forventningerne til årsslut er moderate
Oversigt
- Bioretec forventes at rapportere et klart underskud for Q4 2025 på grund af stigende kommercialiserings- og produktudviklingsinvesteringer, med en estimeret omsætning på 1,0 MEUR.
- Omsætningsvæksten drives af den gradvise udrulning af RemeOs-traumeskruer i USA og Europa, men den kommercielle fremgang har været langsommere end forventet, hvilket har ført til en nedjustering af omsætningsmålet for 2028.
- EBIT for Q4 forventes at være -1,8 MEUR, påvirket af investeringer i forskning og udvikling samt opbygning af salgsnetværk, mens likviditeten sandsynligvis vil kræve supplering senest medio 2026.
- Bioretecs strategiopdatering i december 2025 indikerer en mere moderat vækst og ingen forventet rentabilitet i strategiperioden 2026-2028, med fokus på finansieringsmuligheder og fremskridt i salget af RemeOs-produkter.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 11.2.2026, 05.15 GMT. Giv feedback her.
| Estimat tabel | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Sammenligning | Faktisk | Inderes | Inderes | |
| Omsætning | 1,80 | 1,00 | 3,79 | ||
| EBITDA | -0,84 | -1,77 | -8,04 | ||
| EBIT | -0,89 | -1,83 | -8,31 | ||
| EPS (rapporteret) | -0,06 | -0,06 | -0,30 | ||
| Omsætningsvækst-% | -10,8 % | -44,4 % | -16,6 % |
Bioretec offentliggør sit Q4 resultat fredag den 13. februar 2026, og selskabets regnskabsmeddelelse kan følges her kl. 13.00. Vi forventer moderat omsætningsvækst og et klart underskudsgivende resultat fra selskabet på grund af stigende kommercialiserings- og produktudviklingsinvesteringer. Vores opmærksomhed er især rettet mod den kommercielle fremgang for RemeOs-produktfamilien i USA og Europa samt selskabets finansielle stilling, da likviditeten vil kræve supplering senest medio 2026.
Omsætningsvækst baseret på den gradvise udrulning af RemeOs-produktfamilien
Vi estimerer Bioretecs Q4-omsætning til 1,0 MEUR. Vi forventer, at væksten kommer fra den traditionelle Activa-produktfamilie samt det gradvist opstartende salg af RemeOs-traumeskruer i USA og Europa. Selskabets kommercielle fremgang har dog været langsommere end forventet, hvilket førte til, at Bioretec i slutningen af 2025 sænkede sit omsætningsmål for 2028 markant til 10 MEUR fra tidligere 65 MEUR. I Q4-rapporten er det derfor afgørende at følge, om der er tegn på fremskridt i salget af RemeOs-produktfamilien på hovedmarkederne i USA og Europa. For Activa-produkterne skaber Kinas volumenbaserede prissætning fortsat pres på salgsmargenerne.
Omkostningspres og investeringer holder resultatet i minus
Vi forventer et Q4-EBIT på -1,8 MEUR. Bioretecs resultat tynges af frontlæssede investeringer i forskning, produktudvikling og opbygning af salgsnetværket. Selskabet afsluttede restruktureringsforhandlinger i slutningen af året, som sigter mod årlige besparelser på cirka 0,4 MEUR, men effekten heraf er moderat i forhold til selskabets samlede tab. Med hensyn til salgsmarginalen sigter selskabet mod et niveau på over 70 %, men den langsomme volumenvækst for RemeOs-produkter og prispresset i Kina trækker ned i rentabiliteten. Pengestrømmen har traditionelt været i overensstemmelse med resultatet. Med hensyn til likviditeten estimerer vi, at selskabet vil have behov for ny finansiering senest sommeren 2026.
Strategiopdatering sænkede forventningerne – finansieringsbehov i fokus
Bioretec giver ingen numerisk guidance, men selskabets strategi for 2026-2028, opdateret i december 2025, baner vejen for en mere moderat vækst end tidligere. Selskabet forventer ikke at opnå rentabilitet i strategiperioden, hvilket var en betydelig forringelse i forhold til tidligere forventninger. Som et positivt skridt fremad modtog selskabet i december FDA's Breakthrough Device-status for RemeOs-DrillPin, hvilket skulle strømline produktets markedsføringstilladelsesproces. Dette løser dog ikke selskabets kortsigtede udfordringer. For investorer er rapportens vigtigste indhold kommentarer om fremskridt i salget af RemeOs-traumeskruen. Derudover er ledelsens kommentarer om finansieringsmuligheder i fokus.
Bioretec operates in the medical technology sector. The company specializes in the development of medical technology products. The product portfolio includes, for example, implants for pediatric and adult orthopedics and other materials for bone and soft tissue injuries. In addition to the main business, service and related ancillary services are also offered. The business is operated globally with the largest presence in the Nordic region.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures16.12.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 4,5 | 3,8 | 5,0 |
| vækst-% | 16,3 % | -16,6 % | 32,6 % |
| EBIT (adj.) | -4,2 | -8,3 | -7,7 |
| EBIT-% (adj.) | -92,5 % | -220,0 % | -152,5 % |
| EPS (adj.) | -0,20 | -0,31 | -0,19 |
| Udbytte | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Udbytte % | |||
| P/E (adj.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | neg. | 0,0 | neg. |
Forumopdateringer
